国家（内蒙古）自由贸易试验区战略，对A股的影响（附名单）|内蒙古|新能源|物流|甘其毛|稀土|自贸区

2026年4月，国务院正式印发《中国（内蒙古）自由贸易试验区总体方案》，这是中国第23个自贸试验区，也是首个面向俄蒙、服务“一带一路”的国家级开放平台。

与以往沿海自贸区不同，内蒙古自贸区的战略坐标是向北开放——打造联通内外、辐射周边的交通物流中心、要素资源配置中心和产业合作中心。方案赋予了内蒙古“更大改革自主权”，在边民互市贸易、国际物流、科技成果转化等19个方面推出改革创新举措。

这份方案将如何影响A股？哪些公司迎来“真金白银”的预期？以下从五个受益方向逐一拆解。

一、口岸物流：最直接的“水暖鸭先知”

自贸区最直接的落地载体，就是口岸。方案明确推动满都拉、甘其毛都口岸互市贸易区年底前封关运行，全年陆路口岸货运量继续领跑全国，新增落地加工量300万吨以上。内蒙古同步实施“五个能力”提升工程，推进甘其毛都跨境铁路等项目建设，力争年底前竣工30个基础设施项目。

在A股中，嘉友国际（603871）是最核心的受益标的。公司是国内领先的跨境综合物流服务商，早期即在二连浩特、甘其毛都口岸投资建设海关监管场所，深度卡位中蒙跨境通道的核心进口节点，在中蒙铜精矿跨境运输中市占率约70%。财通证券研报指出，公司2025年蒙古主焦煤进口量近360万吨，同比增长近70%，预计2025—2027年归母净利润分别达到12.04亿元、14.30亿元、16.41亿元，给予“增持”评级。

中国外运（601598）作为综合物流央企，凭借全国网络布局，有望在满洲里、二连浩特等枢纽口岸承接增量货源；天顺股份（002800）主营供应链管理和第三方物流，同样有望受益于口岸通关效率提升带来的业务增量。

二、稀土：自贸区加供需共振的双重驱动

内蒙古是中国稀土产业的“心脏”。白云鄂博稀土矿掌握着全球最大的轻稀土储量，内蒙古已构建从包钢股份掌控上游矿山，到北方稀土主导分离体系，再到天和磁材、英思特等稀土应用科技企业的全产业链条。

自贸区落地后，稀土板块迎来三重逻辑共振：一是政策层面，自贸区贸易便利化有助于稀土产品进出口，产业链资源配置效率提升；二是供需层面，国金证券研报指出，2026年初至今稀土出口增加显著，海外仍有较大补库需求，价格中枢不断上抬；三是产业层面，北方稀土近期密集布局下游：拟出资1.12亿元合资建设年产1万吨稀土金属合金生产线，同时拟出资1.16亿元建设年产1万吨含铈钕铁硼磁性材料项目，深化产业链延伸。

受益标的包括：北方稀土（600111）（全球轻稀土龙头，产业链最完整）、包钢股份（600010）（掌控白云鄂博稀土矿资源）、中国稀土（000831）（中重稀土领域重要整合平台）、盛和资源（600392）（海外资源开发+回收业务双轮驱动）。

4月9日早盘，稀土板块已率先领涨，中证稀土产业指数上涨1.11%，华宏科技涨停，中稀有色、九菱科技等个股跟涨。市场对稀土板块“估值业绩双升”的预期正在持续演化。

三、生物医药：合成生物产业的“政策东风”

自贸区方案特别强调“提高科技成果转化应用效能”，而内蒙古已将合成生物产业确立为战略性新兴方向。2024年，内蒙古正在实施的生物医药项目达145个，总投资501.9亿元，到位资金96.4亿元。

对A股投资者而言，这一赛道上最值得关注的是生物股份（600201）。公司的受益逻辑有三层：一是战略卡位，公司已将合成生物作为未来几年的核心战略方向，是呼和浩特生物医药产业的骨干企业；二是资本联动，公司已与内蒙金资、新动能基金共同设立产业基金，用以带动自治区生物医药产业升级；三是出口增量，方案强化国际物流功能，公司禽流感疫苗等产品有望通过便利化的口岸通道扩大出口规模。

此外，拓新药业（301089）拟募资2.28亿元，投向内蒙古呼和浩特市托克托县经济开发区的生物制造基地项目，建设核苷（酸）类产品产能6000吨，将现有部分生物发酵产能迁移至内蒙古。北交所上市的大唐药业（920433）作为内蒙古首家北交所上市企业，在和林格尔新区建设“大唐药业健康科技产业园”，深耕中（蒙）药现代化研发。

四、乳业：家门口的政策红利

内蒙古地处黄金奶源带，孕育了中国乳业的半壁江山。“十四五”时期，内蒙古乳业龙头企业集群加速成势，A股上市公司总市值已突破万亿元。自贸区将推动农产品贸易，助力“蒙字号”产品走出国门。

伊利股份（600887）作为中国乳业龙头，总部位于呼和浩特，是自贸区战略下最直接的受益者。伊利已实现所有工厂智能化布局，连续15年分红累计超200亿元，在自贸区贸易便利化政策下，原料进口成本有望进一步降低，出口渠道有望拓宽。

蒙牛乳业（02319.HK）同样扎根内蒙古，通过“沙漠有机生态产业链”模式，累计种植9800万棵沙生植物，绿化沙漠面积超220平方公里。自贸区政策将助力蒙牛在跨境乳制品贸易中获得更多便利。

骑士乳业（832786）作为北交所上市的农牧业龙头企业，聚焦“农、牧、乳、糖”一体化模式，在呼包鄂核心区深耕。

五、能源与新能源：“绿电+”的新机遇

内蒙古新能源装机已超1.5亿千瓦，全区可开发风光资源高达108亿千瓦。自贸区方案重点招引“算力协同、风光氢储、绿色氢氨醇、新型储能”等“绿电+”高附加值产业项目。

在A股中，电投能源（002128）是能源保供体系的重要企业，正加速向绿色能源转型，以35亿元收购霍林河循环经济配套能源资产，推动煤电绿色转型。节能风电（601016）近期在内蒙古储能赛道频频落子，其申报的呼和浩特新城区25万千瓦/100万千瓦时电网侧独立储能示范项目成功获批，进一步完善“风电+储能”业务矩阵。远兴能源（000683）主营天然碱化工和煤化工，同样受益于区域开放与贸易带来的产业升级。

此外，宝丰能源（600989）参与的“和林格尔AI智算中心”项目，定位为“绿电+算力+储能+AI+化工”全闭环，2025年7月算电协同国家试点已通电并网，预计2026年进入算力交付与运营阶段。

六、内蒙古自贸区概念股全景名单

按受益方向梳理如下：

口岸物流方向，核心逻辑是跨境通道运营、陆路口岸核心资产，重点标的包括：嘉友国际（603871）、中国外运（601598）、天顺股份（002800）。

稀土产业链方向，核心逻辑是全球轻稀土龙头、全产业链布局，重点标的包括：北方稀土（600111）、包钢股份（600010）、中国稀土（000831）、盛和资源（600392）。

生物医药/合成生物方向，核心逻辑是战略新兴产业、产能布局呼和浩特，重点标的包括：生物股份（600201）、拓新药业（301089）、大唐药业（920433）。

乳业方向，核心逻辑是总部基地受益、贸易便利化，重点标的包括：伊利股份（600887）、蒙牛乳业（02319.HK）、骑士乳业（832786）。

能源与新能源方向，核心逻辑是能源转型、“绿电+”产业协同，重点标的包括：电投能源（002128）、远兴能源（000683）、节能风电（601016）、宝丰能源（600989）。

七、投资者需要清醒的几点

第一，政策落地需要时间。自贸区建设是长期工程，从政策发布到产业红利兑现存在一定时间差，短期情绪炒作与长期价值兑现之间存在落差。

第二，部分公司受益逻辑存在不确定性。例如生物股份的合成生物战略尚处于布局初期，技术转化和产业化进度仍需跟踪。任何产业规划从蓝图到实质贡献利润，都需要经历漫长的验证周期。

第三，需警惕一日游行情的风险。历史经验表明，自贸区概念股常有“脉冲式上涨、随即回落”的特征。在方案发布后的市场情绪推动下，相关个股短期可能快速冲高，但投资者务必关注基本面是否真正受益、业绩能否兑现。