摩根·豪泽尔：2026年如何赚钱？你应该知道的14条理财建议｜读书互动|基金|摩根·豪泽尔|理财|财务|金融

摩根·豪泽尔：普通人应该知道的14条理财建议

摩根·豪泽尔（Morgan Housel）这个名字，对不少读者来说并不陌生。

他是美国合作基金合伙人、畅销书作家，曾两度获得美国商业编辑和作家协会的最佳商业写作奖。2020年，他的代表作《金钱心理学》横空出世，用极具生活化的观察揭示了金钱、人性与幸福之间的微妙关系，通俗而深刻的文本让这本书在全球畅销800万册，被翻译成50多种语言，豆瓣超过1万读者打出8.2高分，它也因此成为了无数读者理解财富与人生的“入门读本”。

摩根在《金钱心理学》书中，毫不保留地分享了他的理财方案以及他对于财富的观察与思考，我们基于书中内容做了简要的整理总结，希望可以帮助大家更好地做出财务决策。

摩根的简明理财方案

晨星公司的数据显示，美国有一半的共同基金经理并未将自己的资金投资于他们所管理的基金。

这或许令人震惊，甚至揭示出某种虚伪。但类似现象其实远比我们想象的普遍。南加州大学医学教授肯·默里在 2011 年发表过一篇名为《医生如何面对死亡》的文章，揭示了医生在临终治疗上的个人选择，与他们对患者的建议之间的显著差异。

一位医生可能会为病人的癌症竭尽所能，用尽所有治疗方法，但面对自己的病情时，却往往选择姑息性治疗。

这恰恰说明，在处理那些复杂且充满情感、直接影响你和家人的问题时，没有唯一的标准答案，不存在普遍性真理，只有适合你和你家庭的解决方案——能够满足你们的需求，让你们感到安心，让你们每个夜晚都能安稳入睡的那个选择。

当然，金融和医疗领域都需要遵循基本原则。但那些重要的财务决策，并不是在电子表格或教科书里完成的，而是在家里的餐桌上做出的。这些决策，往往不是为了收益最大化，而是为了尽可能减少让配偶或孩子失望的可能性。这样的考量，很难用图表或公式概括，而且因人而异。适合一个人的方法，未必适合另一个人，你必须找到真正适合自己的方式。

以下，我将分享对我来说有效的做法。

我们家的储蓄理念。

查理 · 芒格曾说：“我并不想变得有钱，我只是想获得独立。” 独立一直是我个人的财务目标。我对追求最高收益，或通过杠杆追求极致奢华生活，并无兴趣。这些做法在我看来更像是人们用来炫耀的游戏，其背后往往隐藏着难以察觉的风险。

我真正想要的是每天醒来时，知道我和家人可以完全按照自己的意愿生活。我们所有的财务决策，都围绕这个目标而展开。

我的父母成年后的经历可以分为两个阶段：一贫如洗和生活富足。我父亲 40 岁才成为医生，那时家里已经有 3 个孩子。医生的薪水，并未改变他在医学院期间为了养活 3 个孩子而被迫养成的节俭习惯。即便后来收入提高，父母也依然长期保持高储蓄率，消费水平远低于实际能力，这也让他们获得了一定程度的独立。

我父亲是一名急诊科医生，这是我能想象到的压力最大、需要昼夜颠倒的职业之一。做了 20 年后，他觉得已经够了，于是辞职，开启了人生的新阶段。这一点对我影响很大。能够在某一天醒来，决定改变自己的生活轨迹，而且完全是按照自己的意愿做事情，随时可以转身，这在我看来，就是所有财务目标的终极形态。

对我来说，独立并不是停止工作，而是只做自己喜欢的工作，和喜欢的人共事，在自己喜欢的时间、以自己喜欢的方式去做。而实现某种程度的独立，并不需要医生那样的高收入，关键在于控制自己的欲望，量入为出，把生活水平维持在能力范围之内。

独立，归根结底取决于你的储蓄率；而当收入达到一定水平后，储蓄率则取决于你能否控制生活欲望的膨胀。

我和妻子大学时相识，结婚前就已经同居。毕业后，我们都找到了初级工作，收入不高，过着中等水平的生活。所有生活方式都存在一个范围：对一个人来说是体面的生活，对另一个人来说可能就是奢侈或者贫乏的生活。但以我们的收入，我们租了一套自认为还不错的公寓，买了一辆还过得去的汽车，衣着得体，饮食充足。我们的生活舒适，但谈不上奢华。

后来，虽然我们的收入不断增加（我在金融行业工作，妻子从事医疗行业），但我们几乎一直保持着早年确立的生活方式。这一选择使我们的储蓄率不断提升。几乎每一美元的涨薪都直接用于储蓄——我们称之为“独立基金”。

现如今，我们的生活开支远低于收入水平。这一点与其说反映了我们的收入，不如说展现了我们自 20 多岁起便决定坚持的生活方式。

如果说家庭财务规划中有什么让我感到自豪，那就是我们在很年轻的时候，就让生活欲望的“目标线”停了下来，不再不断上移。我们的储蓄率相当高，但并不会觉得自己过于压抑或过度节俭，因为我们对更多物质的渴望没有持续膨胀。这并非说我们毫无追求——我们喜欢优质的物品，也享受舒适的生活，只是我们成功地让欲望停在了合适的位置。

这种做法并非适合所有人，对我们而言之所以有效，是因为我们彼此都高度认同，没有任何一方在迁就另一方。我们大多数的乐趣，比如散步、阅读、收听播客等，花费极少，因此很少觉得自己有所缺失。偶尔我会反思我们的储蓄率是否过高，但每当此时，我就会想到父母通过多年高储蓄率带来的独立感，这种念头就会打消。

独立是我们的首要目标。保持一种低于自身支付能力的生活方式还有一个附带的好处，就是避免陷入攀比的心理怪圈。能够舒适地生活在低于自身支付能力的状态下，且无强烈的欲望，可以极大地减轻现代社会，尤其是在发达社会中普遍存在的社会压力。

纳西姆·尼古拉斯·塔勒布曾说：“真正的成功，是退出某种竞争激烈的赛道，让自己的生活节奏回归内心的平和。”对此我深表认同。

我们对于独立如此执着，以至于做了一些账面上并不划算的事情。比如，我们全款买下了房子，没有贷款——这是我们财务决策中最不理性的一次，但也是最契合我们金钱观的一次。我们购房时，抵押贷款利率极低，任何理性的理财顾问都会建议我们利用低成本资金，将多余储蓄投资于高收益资产，如股票。但我们的目标不是冷冰冰的理性，而是心理上的合理与安稳。

拥有无贷款房产带来的独立感，远远胜过用低息抵押贷款进行资产杠杆操作所能获得的已知财务收益。每月无须还款的轻松，比资产的长期价值最大化更让人安心，这种感受带来了真正的独立。

我不会为这一决定辩护，也不在意那些指出其缺陷或绝不会这么做的人。从账面上看，这一决定确实站不住脚，但它适合我们，我们喜欢这样的生活，这才是最重要的。明智的决策并不总是理性的，有时候你需要在“幸福”与“正确”之间做出选择。

我们持有的现金比例也比大多数理财顾问建议的更高——约占房产价值以外资产的 20%。这同样在账面上难以自洽，我也并不建议他人效仿，仅仅因为它最适合我们。

我们这样做，是因为现金是独立的“氧气”，更重要的是，我们不希望被迫卖出持有的股票。我们希望在面临重大开支时，能最大限度地避免抛售股票。也许我们的风险承受能力只是低于其他人罢了。

但我所学到的个人理财知识告诉我，每个人——无一例外——最终都会遇到意料之外的大额支出，而之所以没有提前规划，正是因为这些支出不可预料。少数了解我们的财务状况的朋友会问：“你们到底存钱是为了买什么？买房？买船？换新车？”

答案都是否定的：我们存钱，是为了应对一个充满不确定性的世界——这个世界里，意外远比我们想象得更加常见。这意味着我们不必为应急而被迫抛售股票，也意味着我们能让持有的股票实现最长时间的复利增长。正如查理 · 芒格所言：“复利的首要原则，就是不要无故中断它。”

我们家对投资的看法。

我最初的职业是股票投资者。那时我们只持有个股，主要是伯克希尔-哈撒韦公司、宝洁公司等大型企业，也包括一些我认为极具价值的小型公司。在我 20 多岁时，任何时候我手里都大约持有 25 只个股。

我也不清楚自己当年选股的表现——是否跑赢了市场，我并不确定。像大多数尝试选股的人一样，我没有好好记录业绩。但无论如何，如今我的观点已经转变，现在我们所有的股票投资都转向了低成本指数基金。

我对主动选股并无偏见，无论是自己操作还是委托给主动型基金经理打理。我相信确实有人能跑赢市场平均水平，只是这远比大多数人想象的要困难。

如果让我总结自己的投资理念，那就是：每位投资者都应选择一种最有可能实现自身目标的策略。我认为，对绝大多数投资者而言，定期定额投入低成本指数基金，是长期投资成功概率最高的方式。这并不意味着指数投资永远有效，也不代表它适合所有人，更不意味着主动选股注定失败。总体来看，这个行业已经陷入了非此即彼的极端对立，尤其是那些激烈反对主动投资的人。

跑赢市场本就十分困难，成功的概率也很低。如果太容易，人人都会参与，而如果人人都这样做，机会自然不复存在。因此，对于绝大多数试图跑赢市场的人最终都以失败告终，任何人都不应感到意外。

我认识一些人，他们认为试图跑赢市场是一件近乎疯狂的事，但又鼓励自己的孩子勇往直前，争取成为领域内的职业玩家。人各有志。人生本质上是一场概率游戏，而我们每个人思考概率的方式也各不相同。

多年下来，我逐渐形成了这样的看法：只要我们能够持续几十年定期将资金投入低成本指数基金，并让资金静静地实现复利增长，家庭的财务目标就极有可能全部达成。这个观点很大程度上来自我们一贯节俭的生活习惯。如果不必承担那些试图跑赢市场所带来的额外风险就能实现所有目标，又何必去冒险追求更高的收益呢？

我并不需要成为世界顶尖的投资者，但绝不能成为一个糟糕的投资者。这样一想，购买并长期持有指数基金，对我们而言就是最明智的选择。当然，这样的逻辑未必人人都认同，尤其是那些以跑赢市场为职业的朋友们。我尊重他们的选择，但对我们来说，这才是最合适的做法。

帮你做出明智投资的 14 条建议

金钱领域的确有一些普遍适用的原则，尽管每个人对于如何将这些原则应用到自身财务中得出的结论不尽相同。但它们确实有助于你做出更明智的财务决策。

1. 当一切顺利时，刻意保持谦逊；当事情不顺时，学会宽容和体谅。

因为现实从未像表面看起来那样美好，也没有看上去那么糟糕。世界广阔而复杂，运气和风险客观存在且难以识别。在评价自己和他人时，都要敬畏运气与风险的力量。只有如此，你才能更专注于那些你真正能够掌控的事情，也更容易找到值得效仿的榜样。

2. 减少虚荣，积累财富。

存下的钱，其实就是你的虚荣心与当下收入之间的差额，而财富则是那些看不见的部分。真正的财富，源于抑制当下的消费冲动，把今天能买的东西转化为未来更多的选择和机会。无论你的收入是多少，如果不能控制即时享乐的欲望，你就无法真正积累财富。

3. 用能让你夜晚安然入睡的方式理财。

这并不是要求你追求最高的投资收益，或是设定某一具体的储蓄比例。有的人只有在获取最大收益时才能安心，有的人则只有在采取保守投资策略时才能安心。每个人情况不同，但“是否能让我安然入睡”是所有财务决策中最具普遍性的衡量标准。

4. 如果你想成为更优秀的投资者，最有力的做法是拉长你的投资周期。

时间是投资中最强大的力量，它能让微小的积累变得可观，也能令重大失误随时间消解。时间虽无法抹平运气和风险，但能让结果更接近于人们应得的价值。

5. 要坦然接受许多事情并不会如愿。

即便有一半决策出错，你也依然有可能获得丰厚回报，因为少数几个成功的决策通常决定了大部分结果。无论你如何理财，都要坦然接受很多事情并不会成功，这便是现实。因此，评估业绩时应着眼于整体投资组合，而非个别投资。拥有一部分表现平庸甚至糟糕的投资，以及少数极为出色的项目，这是常态，也是最理想的情形。只关注单一投资，会让赢家看似更为耀眼，让失败者显得更为遗憾。

6. 利用金钱换取对时间的掌控权。

丧失对时间的掌控权，是影响幸福感最深远、最普遍的因素。能够在自己希望的时候，和希望的人一起做自己想做的事，并且想做多久就做多久，这才是理财领域最有价值的红利。

7. 保持友善，避免炫耀。

没有人会像你一样在意你的财产。你或许以为自己渴望一辆豪车或一块名表，其实你真正追求的是他人的尊重和认同。而获得这些的最佳方式往往是善良与谦逊，而非外在的光鲜。

8. 要存钱。

存就对了，你不需要为储蓄设定特定的理由。为购车、购房首付或医疗紧急情况存钱固然重要，但为那些无法预见或界定的情况存钱，也是存钱的最佳理由之一。每个人的人生都充满难以预料的意外。那些没有指定用途的储蓄，是为了应对人生在最糟糕时刻突如其来的变故的。

9. 明确成功的代价，并做好为之买单的准备。

任何有价值的事情都不是免费的。请记住，大多数财务成本都没有明确的价格标签。不确定性、怀疑和悔恨，都是金融领域中常见的代价。这些成本往往值得承受，但你需要把它们视为费用（为获得某种回报而付出的代价），而不是罚款（需要尽量避免的惩罚）。

10. 要重视容错空间。

未来可能出现的状况与你为了达成目标所必需的结果之间的差距，为你提供了持久力，而这种持久力正是复利魔力得以显现的关键。容错空间常常表现为一种保守的风险对冲，但只要它能让你留在赛场，最终就可能带来多倍于成本的回报。

11. 避免在财务决策上走极端。

每个人的目标和愿望都会随时间的变化而变化，过去做出的极端决策，往往会随着成长而感到后悔。

12. 你应该拥抱风险，因为长期来看风险会带来回报。

但也要高度警惕那些可能让你“出局”的毁灭性风险，因为它们会阻碍你未来去承担那些同样能带来长期回报的风险。

13. 明确你所参与的“游戏”。

并确保你的行为没有被那些在玩不同“游戏”的人所左右。

14. 尊重金融领域的复杂性。

即使是聪明、见多识广且理性的人，在金融领域也可能观点各异，因为每个人的目标和欲望都不尽相同。没有唯一正确的答案，只有适合你自己的答案。

《金钱心理学》

[美] 摩根·豪泽尔（Morgan Housel）

合作基金（The Collaborative Fund）合伙人，畅销书作家，《华尔街日报》专栏作家。曾获《纽约时报》西德尼奖，两次获得美国商业编辑和作家协会颁发的最佳商业奖，两次入围杰拉尔德·勒布杰出商业和金融新闻奖。

著有《金钱的艺术》《金钱行为学》，曾掀起关于金钱、人性与幸福等话题的讨论热潮。《金钱心理学》入选“豆瓣2023年度商业·经管图书”，全球销售约1000万册。

这本书写了什么？

金钱，是每个人人生中需要处理的至关重要的课题。而影响每个人财富终局的，并不在于你掌握了多少金融知识，而是你对人性、对金钱本质的清醒认知。

在《金钱心理学（全新增订版）》中，摩根·豪泽尔用通俗、幽默的笔触，分享了22堂大道至简的理财课，拆解了金钱世界的底层逻辑。全书既解答了“如何赚钱”的现实问题，更回应了“如何与金钱相处”的深层需求。同时，在全新增订版中，作者新增约万字内容，在不断震荡的市场行情下，启发普通人做出更明智的投资理财决策，获得时间的馈赠。

无论你是理财新手，还是寻求财富进阶的投资老手，都能从书中获得启发：它不仅能帮你避开消费主义陷阱，建立稳健的投资心态，更能让你重新理解金钱的意义——财富的终极价值，是赋予你选择的自由。

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