金融行为监测，本质是对金融活动中偏离合规轨道、可能引发风险的行为进行识别、预警和研判。依托“金融天眼”系统对海量公开信息的持续追踪与智能分析，我们梳理出当前金融行为中值得高度关注的若干风险领域，形成一幅动态更新的“金融风险地图”。
一、非法集资类风险：从“养老”到“黄金”，从“虚拟币”到“RWA”
非法集资始终是金融风险的重灾区。“金融天眼”监测显示，2024年至2025年，新型非法集资手法呈现一个明显趋势：借热点概念之名，行集资诈骗之实。
养老金融本是政策鼓励的“五篇大文章”之一，但“养老”二字被不法分子异化为集资工具。以“养老服务”“老年公寓”“以房养老”为名，向老年人兜售会员卡、床位使用权，承诺高额返利，最终资金链断裂。与此类似，黄金价格上涨催生了“黄金托管”“黄金租赁”“非实物黄金对赌”等乱象。
RWA（现实世界资产通证化）作为新兴概念，迅速被非法集资者利用。他们以“拥抱数字资产”“低风险高收益”为噱头，通过线下推介会、微信群等方式，诱导公众投资所谓的“RWA项目”，本质仍是“借新还旧”的资金盘。云养殖、云种植等“云养经济”模式同样被异化，不法分子将正常的农产品种养包装成投资理财，利用互联网进行推广，虚构收益、虚假宣传，最终跑路失联。
供应链金融领域也未能幸免。一些企业以供应链金融为名，在没有真实贸易背景的情况下，通过非法交易平台向社会公众转让票据、应收账款，承诺保底收益，构成非法集资。
监测要点：凡是以新概念为包装、承诺固定回报、面向不特定公众募集资金的，均应纳入高风险监测。
二、贷款与助贷类风险：中介“黑灰产”链条化、职业化
贷款领域的风险，正从不法中介的个体行为，演变为链条化、职业化的“黑灰产”。不法贷款中介是核心推手。他们假冒银行名义，以“低息”“快速放款”为诱饵，诱导消费者办理贷款，实际收取高额服务费、咨询费、担保费，年化利率远超法律保护上限。“债务重组”骗局更隐蔽——以“借新还旧”“优化债务”为名，提供高息过桥垫资，消费者不仅债务不减，反而陷入更深的财务泥潭。
“职业背债人”是近年兴起的黑色产业链。不法中介招募征信良好但急需用钱的“白户”，通过伪造收入证明、首付款凭证等材料，骗取银行贷款。背债人名义上获得一笔“贷款”，实际大部分资金被中介抽走，最终背债人无力偿还，被银行追债，个人征信彻底毁灭。
助贷平台的合规问题同样突出。部分平台在合作中未明确息费结构，将增信服务费、担保费等转嫁给借款人，导致综合融资成本畸高。更有甚者，直接以“咨询费”“服务费”名义在合同外额外收费，严重侵害金融消费者权益。
监测要点：贷款申请中材料异常、资金流向异常、中介机构无资质或频繁变更，以及借款人短期内多次申请贷款等，均为可疑行为。
三、虚拟货币类风险：打击持续高压，但花样翻新
尽管我国早已明确虚拟货币相关业务属于非法金融活动，但虚拟货币的风险并未消退，而是以更隐蔽的方式存在。
虚拟货币“洗钱”已成为电信网络诈骗等犯罪的主流资金转移手法。犯罪分子利用虚拟货币的匿名性和跨境便利性，将诈骗所得通过“跑分平台”“币商”等渠道快速转移，增加追查难度。最高检、最高法、公安部联合发布的典型案例中，多起案件涉及利用虚拟货币掩饰、隐瞒犯罪所得。
此外，假借“数字人民币”名义的诈骗也时有发生。不法分子冒用央行名义，宣称“成立数字人民币银行”“招募数字人民币推广员”，诱导公众下载非法APP、泄露个人信息、参与传销。
监测要点：涉及虚拟货币的交易、宣传、推广行为，尤其是以“稳定币”“数字货币投资”为名吸收资金的，必须重点监测。
四、非法证券期货类风险：荐股、配资、假冒平台屡禁不止
资本市场活跃期，往往也是非法证券期货活动的高发期。
“非法荐股”是最常见的乱象。无资质机构或个人通过微信、抖音、快手等社交平台，以“内幕消息”“稳赚不赔”为诱饵，收取高额荐股服务费，甚至直接操纵投资者账户进行对倒交易。深圳、北京等多地监管部门持续发布风险提示，提醒投资者警惕“炒股大师”“荐股群”。
场外配资同样屡禁不止。不法平台以“十倍杠杆”“专业配资”为名，吸引投资者入金，实际资金并未进入正规证券市场，而是进入平台控制的账户，投资者盈利无法提现，亏损则血本无归。
假冒持牌机构是另一大风险。不法分子仿冒证券公司、期货公司、基金公司的APP或网站，诱导投资者下载并“投资”，实际是虚假交易平台。深圳证监局多次公布不具有合法证券期货业务资质的机构名单，涉及机构数量庞大。
监测要点：通过网络引流、承诺高收益、要求向个人账户或非持牌机构转账的证券投资活动，均为高风险。
五、代理维权与征信修复类风险：灰产黑产交织
“代理退保”“征信修复”“债务优化”等灰产，已形成完整的黑产链条。
“代理退保”是不法中介以“全额退保”为诱饵，诱导消费者签署代理协议，收取20%—50%的高额手续费，甚至截留退保资金。他们教唆消费者伪造证据、恶意投诉，向保险公司施压。消费者退保后失去保障，再次投保可能因年龄、健康状况变化而被拒保或面临高额保费。
“征信修复”骗局同样猖獗。不法分子宣称能“洗白征信”“铲除逾期记录”，收取高额费用后，或伪造材料申请异议，或直接失联。上海、深圳法院近期集中宣判多起“征信修复”非法代理维权案件，将此类行为定性为敲诈勒索，组织者被判处有期徒刑并处罚金。
监测要点：批量投诉、投诉材料高度雷同、投诉人非本人等，可能是代理维权黑产的信号。
六、保险领域风险：诈骗、退保黑产、误导销售并存
保险领域的风险主要集中于三方面：保险诈骗、“代理退保”黑产和误导销售。
犯罪分子伪造事故、夸大损失、制造虚假理赔材料，骗取保险金。
“代理退保”黑产如前所述，已成为保险业的顽疾。监管部门与公安机关持续联合打击，但仍有消费者上当受骗。
误导销售方面，一些销售人员以“免费升级”“老客户福利”“保单盘活”等名义，诱导消费者退旧保新或购买不适合的保险产品，侵害消费者知情权。
监测要点：短期内大量退保、投诉指向同一中介、销售人员推荐产品与消费者需求明显不匹配等。
七、预付式消费与养老领域风险：资金存管漏洞
预付式消费领域的“卷款跑路”问题长期存在。教育培训、健身、美容美发等行业，经营者收取大额预付费后突然关门失联，消费者维权困难。针对这一问题，最高法发布预付式消费纠纷司法解释，明确收款不退、丢卡不补、限制转卡等霸王条款无效。
养老领域的预收费风险同样突出。《养老机构预收费存管工作指引》要求养老机构开立专用存款账户，对预收的押金、会员费进行存管，防止资金被挪用。但实践中，仍有养老机构违规收取大额费用，资金未进入存管账户，存在较大风险。
监测要点：预付费比例过高、收费周期过长、资金未进入监管账户的机构。
八、数据安全与隐私保护类风险：金融APP、小程序成重灾区
金融领域的个人信息保护问题日益突出。主要问题包括密钥泄露、代码未混淆、内部域名泄露等。
金融APP违规收集个人信息的问题同样严重。部分APP超范围收集通讯录、位置、相册等敏感信息，未明示收集使用规则，未经用户同意向第三方共享个人信息，甚至非法买卖客户数据。
监测要点：APP或小程序频繁索权、隐私政策不清晰、数据泄露传闻等。
九、地方金融组织类风险：减量提质进行时
小额贷款、融资担保、典当、融资租赁、商业保理等“7+4”地方金融组织，正处于大规模清理整顿阶段。
“失联”“空壳”机构是清理重点。各地金融管理部门密集公示非正常经营类机构名单，仅深圳一地，就有数百家融资租赁、商业保理公司被认定为非正常经营。上海督促近千家“失联”“空壳”地方金融组织退出行业。甘肃公示第三批拟退出名单，涉及小贷120家、典当53家、融资担保26家。
违规经营行为同样被严厉整治。融资租赁公司违规开展个人汽车融资租赁、涉地方政府隐性债务业务；商业保理公司违规开展非保理业务；典当行违规发放高息当金；小贷公司超利率上限放贷、暴力催收等，均被列入监管“黑名单”。
监测要点：频繁变更股东、注册地与经营地不一致、涉诉多、投诉集中、利率畸高等。
十、新型/复合型风险：跨界、混业、隐蔽
近年来，金融风险呈现跨界、混业、隐蔽的特点。
“买酒送股票”是典型案例。不法分子以购买高价酒送公司原始股或投资咨询服务为名，诱导消费者支付数万元购酒款，实际是变相非法集资。
“手机分期租赁”陷阱同样值得关注。消费者以为“租完即送”，实际被判定为租赁关系，而非融资租赁，消费者承担高额租金，逾期被暴力催收。
“网络竞拍”骗局以“数字经济”“生产型交易”为名，诱导公众参与竞拍，实则非法经营或诈骗。
“银龄行动”“中国三农”等公益品牌也被冒用，不法分子假借公益名义开展商业活动，甚至实施非法集资。
监测要点：跨行业经营、商业模式复杂、收益来源不清晰、以“创新”为名规避监管等。
金融行为监测的核心，不是等风险爆发后再去处置，而是在风险萌芽阶段就识别、预警、研判。“金融天眼”系统通过对海量公开信息的持续监测与智能分析，不断丰富风险特征库，完善“预警—识别—研判”链条。对于监管部门和金融机构而言，建立动态更新的风险监测体系，是守住不发生系统性金融风险底线的关键。对于社会公众而言，认清这些风险行为的“套路”，不轻信高额回报、不参与非法金融活动，是保护自身财产安全的根本。
（未完待续）
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