转载于：中国银行保险报 ｜ 作者：记者 胡杨｜ 编辑：韩业清
2025年，面对居民金融资产配置结构的变化，上市银行从“以客户为中心的资产配置”这一财富管理业务的本质出发，不断丰富财富管理产品货架、打造开放共享的财富管理生态，针对不同客户的风险偏好，提供差异化的资金承接方案。一方面积极应对“存款搬家”给负债端带来的考验；另一方面实现“双重增收”，既拓宽自身收入来源，又助力居民增加财产性收入。
积极看待“存款搬家”
“存款也许流失，但客户资金不会流失。”在2025年度业绩发布会上，招商银行副行长彭家文回应了有关如何应对“存款搬家”的话题。此前，多家机构测算，约50万亿元1年以上定期存款将于2026年内到期，这既考验银行负债端的经营能力，也让财富管理业务迎来新一轮机遇。
从规模来看，彭家文介绍，招商银行2025年定期存款到期量的确比上年和过往年度稍高，但仍在正常范围内。他说：“大家更关心在当前低利率环境下，若存款利率不能满足客户对收益的需求，存款会不会流失到别的地方。比如流入资本市场成为股票投资，或者转换为理财产品、公募基金等产品。”
国信证券经济研究所分析师田维韦、分析师王剑指出，根据中国人民银行公布的数据，2026年1-2月居民新增存款约5.26万亿元，是2023年以来绝对水平的最低点，且定期存款占比大幅下降。相对应地，现金（M0）和金融投资占比提升，反映出存款利率调降后居民对资管产品配置意愿有所提升。居民端存款总量和占比双降，体现出存款利率调降后出现了“存款搬家”现象。
而资本市场的活跃也进一步催化了居民将部分资金转向资管产品。以近期大热的FOF基金为例，一日内售罄的产品涌现，截至今年3月末，FOF基金净值规模已突破3000亿元，较2025年末增长700亿元左右。
从管理层的态度来看，发展财富管理已是行业共识，因此，银行普遍将本轮存款集中到期视作机遇。彭家文强调，从客户视角来看，假设存款流向理财、公募基金产品，希望通过向客户提供金融服务，把这些资金留在招商银行体系内。虽然不一定是表内资金，但仍是客户资金，这种情况被称为“存款也许流失，但客户资金不会流失”，也是长期强调的AUM（资产管理规模）概念。
建设银行副行长唐朔指出，预计“十五五”期间居民金融资产配置结构会继续变化，资金流向新业态。最新数据显示，2025年，建设银行个人客户AUM突破23万亿元，比上年增加2.41万亿元，主要是基金、保险、贵金属等投资理财产品保持较快增长。
邮储银行行长芦苇表示，随着资本市场日趋活跃，居民资产配置从存款向理财、基金、保险这些渠道转移。2026年，邮储银行也将因势而动，在财富客户、私行客户以及非存款AUM等方面制定积极的增长目标，力争实现存款向财富的优势转化。
完善产品体系与平台生态建设
具体来看，上市银行主要通过丰富产品供给、打造平台生态两大举措来满足居民在低利率环境下多元化的资产配置需求。
例如，兴业银行的做法是，打造既精准又全面的产品体系，同时加强开放赋能。兴业银行副行长张旻介绍，在低利率和高波动的市场环境之下，一方面要筑牢“底仓”，完善现金及固收产品，升级“存款+”矩阵，实现短中长期全覆盖，让客户的长线资金更安全，更稳健，同时优化“零钱+”的功能，让闲钱管理更加高效灵活；另一方面要把握“存款活化”的机遇，搭建面向全市场的开放货架，构建金字塔式的含权产品体系，通过微量含权的产品提升收益弹性，以此来满足客户的多元化、全场景的资产配置需求。
最新年报显示，2025年末，兴业银行的中小银行财富代销规模首次突破3000亿元，同比增幅达到58%，是国内合作数量最多、规模最大的中小银行理财销售公共服务平台。
邮储银行则特别提及“总部选品能力”。邮储银行零售业务总监梁世栋强调，产品业绩是财富管理发展的生命线，要持续提升市场研判和产品布局的专业能力。2026年，在夯实保险和绝对收益策略等传统产品的基础上，将加大“固收+”、权益基金、黄金积存等弹性产品的布局和增长，使得产品均衡发展。
考虑到存款仍是居民基础性的资产配置工具，光大银行也明确，将坚持让存款经营回归结算本源、回归客户本身，做好存量存款的到期承接，稳定存款规模。
助力实现“双重增收”
“存款搬家”、资本市场回暖等趋势，更为财富管理业务创造了良好条件，有助于银行提升非息收入，形成更加稳定的收入结构，进而穿越周期。
多家上市银行都特别强调了财富管理业务对全年收入增长的贡献。彭家文提到，招商银行2025年净手续费及佣金收入同比增长4.39%，财富管理收入作出巨大贡献。财富管理手续费及佣金收入同比增长21.39%，其中代销理财收入同比增长18.98%，代理基金收入同比增长40.36%，代理信托计划和代理证券交易收入都保持较高增速。
2025年，得益于客户基础扩大和财富管理规模增长，建设银行代销基金、保险、贵金属等主要的财富管理产品收入接近80亿元；资产管理端实现收入超150亿元；托管业务收入达到65亿元。“通过这几年的摸索，形成了财富管理、资产管理、托管业务的循环，这‘三驾马车’的有效运转对中间业务收入的贡献很大。”建设银行管理层在业绩发布会上表示。
更重要的是，作为连接金融机构与居民财富的关键纽带，财富管理业务的发展不仅能为银行创造稳定的轻资本收入，还能通过专业化的资产配置服务，帮助居民实现财富保值增值，增加财产性收入。
“财富管理是增加居民财产性收入的民生工程。财富管理服务可拓宽居民增收渠道，践行金融服务普惠性，引导广大客户稳健参与资本市场、共享经济发展成果。”农业银行副行长林立在业绩会上介绍，2025年，农业银行大财富管理收入357亿元，财富管理手续费收入251亿元，成为业务发展新的增长极。
建设银行副行长蔡钊表示，将全力做优财富管理业务，提升产品遴选、资产配置和客户陪伴等专业水平，完善产品全生命周期管理能力，帮助居民打理好“钱袋子”，拓宽城乡居民收入渠道。
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