极目新闻记者 徐蔚

近日，国家金融监督管理总局人身保险监管司正式发布《人身保险产品“负面清单”（2026 版）》。新版清单在2025版103条基础上新增2条、优化7条，最终形成105条禁止性规定，延续“条款表述-责任设计-费率精算-报送管理”框架，释放出消保嵌入产品设计、强化保障本源、规范报送行为的明确监管信号，剑指行业长期存在的产品异化、销售误导、保障弱化等乱象。

分红险销售“画饼”遭严堵，红利承诺不得超演示比例

近年来，分红险凭借“保底收益+浮动分红”的结构，迅速成为人身险市场主流产品，但销售误导问题随之凸显，部分机构将其包装成“类固定收益产品”，通过夸大分红预期吸引消费者，成为监管整治重点。

2026版负面清单在费率厘定与精算假设部分新增关键条款：分红型保险的产品说明书中，红利分配政策承诺的红利分配比例，不得超过利益演示的分配比例水平。业内人士透露，监管早已明确分红险利益演示统一按70%盈余分配比例测算，但部分险企为提升产品吸引力，在说明书中额外承诺“不低于80%”等高比例分红，用文字“小动作”抬高消费者收益预期，极易引发投保误导。

此次监管直接封堵这一漏洞，结合此前窗口指导将分红演示利率下调至3.5%，全面禁止险企演示更高分红水平、变相承诺收益的行为。业内人士表示，这一规定明确了销售底线，即便险企有能力分配更高红利，也不得在销售环节提前“画饼”，从产品端源头遏制误导，让分红险回归真实收益预期。

同时，新版清单同步规范精算规则，要求生命表使用严格匹配2026年1月1日实施的《中国人身保险业经验生命表（2025）》，未按要求选择发生率表、健康险未考虑医疗费用通胀因素等情形均被列入禁止范围，确保产品定价审慎合理、贴合行业实际。

医疗险告别“低保障引流”，长期险报行合一更严格

2026版负面清单在产品责任设计与条款表述上大幅细化，直击医疗险与护理险等健康险产品的设计漏洞，坚决杜绝“保障弱化、引流为主”的产品。

在条款表述方面，新增禁止医疗保险产品将处方审核责任不合理地转嫁给第三方服务商，明确保险公司必须承担主体审核责任，避免消费者在理赔时遭遇推诿。在责任设计上，清单明确禁止医疗保险设置过高免赔额、过低赔付比例，以及定额给付型医疗津贴保额过低等问题。

一资深保险行业人士告诉记者，部分医疗险以低价作为获客手段，却用高免赔额、低赔付比例、超低津贴额度等方式大幅降低保障力度，让产品失去风险对冲核心功能，沦为单纯的引流工具。此次监管划定硬红线，倒逼险企优化产品设计，让医疗险真正发挥风险兜底作用，切实保护消费者保障权益。

针对长期困扰行业的产品异化问题，新版清单进一步收紧增额终身寿相关规范，在2025版禁止年金险、两全险比照增额终身寿设计的基础上，新增禁止保险期间非终身的护理险采用同类设计，彻底堵住“增额终身寿化”的产品漏洞。

长期险“报行合一”与产品设计成为另一大监管重点。清单将多渠道报送违规范围明确为长期险，禁止长期险同时报送个人代理、互联网代理、银邮代理、经纪代理等多个渠道，防范险企以低费用渠道备案、实际通过高费用渠道销售，规避“报行合一”要求。此外，10年及以上长期险附加费用率集中在首年、2年交设计存在假期交风险、利润测试投资收益率假设严重偏离实际投资能力等问题，均被明确禁止。

业内人士表示，2026版人身险负面清单全方位补齐监管短板，既紧盯销售端误导，也严管产品端设计，更规范报送端行为，推动人身险行业彻底告别产品异化、保障弱化、销售不规范等问题，加速回归保障本源，在低利率环境下实现更稳健、更可持续的高质量发展。

（来源：极目新闻）