4月13日，A股市场呈现缩量反弹走势，三大指数集体收红。上证指数微涨0.06%，深证成指与创业板指表现相对强势，分别上涨0.69%和0.8%，其中创业板指再创阶段性新高。两市成交额降至2.16万亿元，显示在存量博弈下，资金更倾向于抱团核心主线。

打开网易新闻 查看精彩图片

一、新能源赛道强势回归，供需逻辑驱动锂矿与油气

新能源产业链成为今日市场最强音，其上涨逻辑主要源于供需两端的共振。

1、锂矿板块爆发：受供给端扰动与需求端回暖的双重利好驱动，锂矿板块午后放量拉升。供给方面，津巴布韦锂矿出口政策出现新变化，虽部分中资企业获出口资格，但全球锂精矿供应增量仍受限，叠加国内部分矿山停产换证，短期供给趋紧。需求方面，新能源汽车销量高增，叠加工商业与电网侧储能需求爆发，带动产业链订单与盈利同步修复。

2、油气板块走强：受地缘政治影响，霍尔木兹海峡船舶通行中断，加重了市场对原油供应的担忧，国际油价突破100美元关口，直接提振了油气开采及服务板块。

3、硅能源与光伏：多晶硅期货合约涨停，叠加市场对“反内卷”会议的预期升温，硅能源板块涨幅居前。

打开网易新闻 查看精彩图片

二、AI硬件持续活跃，PCB与CPO成资金避风港

在AI浪潮的持续推动下，算力硬件方向依然是市场共识度极高的核心主线。

1、PCB与玻纤：受益于英伟达新架构发布带动PCB用量与价值量倍增，以及AI服务器对特种电子布的强劲需求，PCB概念与玻璃玻纤板块持续活跃。电子布价格连续上调，行业供需缺口支撑了板块的高景气度。

2、CPO概念：美股光通信龙头对2028年产能售罄的乐观表态，进一步验证了全球AI算力建设的庞大需求，CPO（光模块）板块因此维持强势。

三、猪肉板块周期反转预期增强

猪肉板块今日表现亮眼。随着国家启动第二批中央冻猪肉储备收储工作，政策托底信号明确。当前生猪养殖行业亏损加剧，产能去化预期提速，市场对猪周期反转的预期正不断夯实。

四、游戏板块受传闻冲击领跌

受“游戏版号审批新规”传闻影响，游戏板块集体下挫。传闻称宫斗、官斗及棋牌类游戏将不再受理，该消息严重打击了板块情绪，导致多只个股大跌。

整体来看，市场结构性分化加剧，赚钱效应高度集中在新能源与AI硬件两大方向。在成交量萎缩的背景下，建议投资者关注行业景气度主导的趋势行情，警惕缺乏基本面支撑的题材炒作风险。

温馨提示：本观点不作投资建议，投资有风险，请自主思考！