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文/陈治刚（识局智库创始人兼首席战略专家）

4月10日下午，国务院高层主持召开了一场经济形势专家和企业家座谈会。从新华社通稿的措辞来看，这场座谈会的氛围明显不同于往常。

01

“面对国内外形势的新变化，做好二季度和下一步经济工作尤为重要，各项工作都要持续加力、更加给力”，会上的这句话，分量很重。

“持续加力、更加给力”——这八个字值得细品！

这释放出一个清晰的信号：虽然一季度GDP增长数据还没公布，但估计还算不错。

但高层显然不打算就此松劲。

相反，二季度要干的事情更多、力度要更大。

为什么？

因为外部环境正在起变化，而且是不小的变化。

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这场座谈会，开在了一个微妙的时点上

4月10日这个时间节点有些特殊。

往前看，一季度的部分经济数据已经陆续出炉，呈现出一幅“开门红”的图景（至少从统计数据看起来是“开门红”的感觉）：

1-2月规模以上工业增加值同比增长6.3%，工业企业利润增长15.2%，扭转了2025年全年仅增长0.6%的低迷局面；

社会融资规模增量达到14.83万亿元，处于历史同期较高水平；

出口同比增长19.2%，远超预期。

多家机构预测，一季度GDP增速很可能落在5%左右。中国人民大学中国宏观经济论坛的判断更为乐观，认为有望达到5%以上，理想情况下甚至可达5.3%。

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但就在经济数据比较亮眼的同时，外部世界却正在经历剧烈震荡。

霍尔木兹海峡的局势在3月底再度升级，布伦特原油价格一度突破110美元/桶，高盛预测如果海峡关闭一个月，2026年布伦特原油全年均价可能超过100美元/桶。

美国还在试图对中国加征关税，美方两轮301调查刚刚在3月中旬启动。

外部冲击对中国经济的压力，正在从“潜在风险”变成“现实影响”。

所以这场座谈会传递的最重要信号，就是高层已经清醒地意识到：一季度开局虽然不错，但二季度才是真正的考验。

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国盛证券在座谈会后发布的一份政策分析报告中直言：当前国内1-2月数据指向一季度经济“开门红”可期、但没有体现伊朗局势的影响、二季度才是考验的开始。

这其实是对座谈会上高层讲话精神的一个注脚——座谈会中反复强调“需要关注各种边际变化特别是关键变量”“深入研判国际经贸格局的未来走向”，在分析师看来，或许主要指的就是伊朗局势的走势和潜在影响。

用大白话说就是：一季度的好成绩，很大程度上反映的是政策发力和春节效应的叠加。

但4月份以后，外部冲击才开始真正显效。接下来怎么办？得提前想清楚、提前布好局。

05

座谈会的另一个关键信号，浅见以为是：政策可能要加码了。

座谈会上，高层明确要求，“靠前发力推动既定政策尽快落地见效，根据形势需要及时推出新的增量政策，以有力有效的政策应对外部环境的不确定性”。

“增量政策”这个词很关键。它不是重复已有的政策，而是针对新形势拿出新办法。

中国在政策储备方面，其实还有较大空间。

在多变的外部环境下，货币政策的重心可能将由一季度的“防风险”转向二季度的“稳增长”，降准有望先行，降息随后跟进。

在赤字率4.0%的基础上，也可根据形势需要追加财政预算，确保必要的支出强度。

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事实上，增量政策已经在路上了。

就在座谈会召开的同一天，国家发改委和财政部联合下达了今年第二批625亿元超长期特别国债资金，专门用于支持消费品以旧换新政策的持续实施。

今年以来，全国消费品以旧换新销售额已超过4332亿元，惠及超过6093万人次。这笔新资金的注入，将在二季度继续撬动消费端的活力。

座谈会还特别强调了“做大做强国内大循环”。

在当前外部不确定性加剧的背景下，把扩大内需作为长期战略，既是应对外部冲击的必然选择，也是中国经济转型的内在需要。

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这次座谈会上还有一个值得高度关注的新提法——“要着力推动服务业优质高效发展”。

浅见以为，这句话很值得细品。

就在座谈会前两天，核心高层刚刚就服务业发展作出重要指示，全国服务业大会也随即召开。

高层在如此密集的时间内连续聚焦服务业，为什么？

服务业对中国经济的意义，过去往往被低估。

很多人习惯性地把目光投向制造业，认为那才是“硬实力”。但实际上，服务业是吸纳就业的主渠道，也是消费升级的主战场。

2025年我国服务业增加值约88万亿元，占GDP比重已经超过50%。业内人士预计，服务业产业规模将稳步向百万亿级目标迈进。

座谈会提出，要面向“人们全生命周期生活需求”和“企业全过程生产经营需求”，深入实施服务业扩能提质行动。

这句话信息量很大——所谓“全生命周期”，意味着从出生到老去，每个人在不同阶段的服务需求都要被覆盖；“企业全过程”则意味着从研发、生产到销售、售后，企业的每一个环节都需要高质量的服务配套。

制造业和服务业的边界正在模糊。

座谈会上还专门提到了“先进制造业和现代服务业深度融合、双向赋能”，提出要通过深化拓展“人工智能+”，加快制造业数智化转型。

这正是当前产业变革的核心逻辑——制造业的竞争力，越来越取决于背后服务体系的支撑；而服务业的高质量发展，也需要制造业提供技术和应用场景。两者不是替代关系，而是共生关系。

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消费这架马车，座谈会也没有忽视。

高层在讲话中明确提出，要“加大力度稳就业促增收，在抓好消费品以旧换新的同时加快释放服务消费潜力”。

他还特别强调要“更大力度促进城乡居民就业增收，挖掘各渠道各领域就业潜力，大力培育新职业新岗位，推动就业观念转变和职业技能提升，制定实施城乡居民增收计划”。

这段话的内在逻辑很清楚：老百姓要敢花钱，首先得有钱花；要持续有钱花，就得有稳定的工作和持续增长的收入。

消费不是靠短期刺激就能持续的，它背后是一整套就业、收入、社保、预期管理的系统工程。

座谈会特意点提到“城乡居民增收计划”。

这肯定不是一句空话。中国有14亿人口的庞大市场，下沉市场的潜力远未被充分挖掘。当三四线城市和县域居民的消费能力被真正激活，那将是万亿级的增量空间。

从中长期来看，扩大内需的关键在于打通“居民增收—内需扩大—经济发展”的良性循环。

居民手里有钱了，消费才有底气；消费起来了，企业才有订单；企业有订单了，才能提供更多就业岗位——这是一个正循环，也是中国经济最根本的增长动力。

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总的来说，这场经济形势座谈会为二季度定下了明确的基调：承压前行，但积极应对。

一方面，外部冲击的压力不容忽视。

霍尔木兹海峡危机、中美贸易摩擦、全球经济增速放缓，这些都不是短期能解决的问题。

一季度经济数据虽然亮眼，但不少是政策提前发力和春节因素的短期效果，二季度才是真正的“压力测试”。

另一方面，政策工具箱里还有足够的弹药。

从货币政策（降准降息的预期）到财政政策（追加预算、超长期特别国债），再到产业政策（服务业扩能提质、人工智能+、城乡居民增收计划），可以形成一个多层次的政策组合。

10

座谈会通稿中有一句话格外耐人寻味——“我国的发展从来都是在克服困难挑战中前进的”。

这句话既是对现实的承认，也是对信心的表达。

挑战是客观存在的，但中国经济的底色是厚实的——产业链完整、市场广阔、政策灵活。

二季度能不能扛住，能不能在外部冲击中稳住阵脚，将成为检验中国经济韧性的试金石。

但有一点已经明确：高层的态度是坚定的——各项工作都要“持续加力、更加给力”。这八个字，或许就是二季度中国经济的行动指南。

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