1、电子布：松下机电发布电子线路板材料价格调整的通知
松下机电发布通知称，目前我司基板材料的主要原材料所处的价格环境及供需状况正发生显著变化，与此同时，物流费和能源费等各项成本也在持续上涨。在此背景下，基于当前价格继续进行采购，在现实层面已难以实现。价格调整对象产品与当前价格的调整幅度，柔性电路板材料+15%，玻璃复合基板材料+30%，环氧玻璃基板材料方面，覆铜板+30%，玻璃布树脂夹层+20%；低传输损失多层基板材料方面，覆铜板+20%，玻璃布树脂夹层+15%。实施日期，2026年5月1日出货开始实施。
AI三大原材料电子布、铜箔、树脂构筑PCB介电性能核心壁垒。
中银国际苏凌瑶指出，AIInfra对数据传输损耗的严苛要求推动PCB和CCL向M8/M9升级。铜箔方面，HVLP4/5凭借极低的表面粗糙度（Rz≤1.5μm）成为铜箔的优选材料。树脂方面，PCH树脂和PTFE树脂凭借优异的介电性能成为树脂的优选材料。考虑到英伟达Rubin服务器将在2026年下半年量产出货，上游供应链将在2026年上半年开启备货潮，AI材料的相关需求亦有望迎来快速增长。
A股上市公司中
德福科技：公司自主研发量产的载体铜箔可应用于IC封装载板、高密度互连技术板、Coreless基板、IC封装制程材料、HDI领域等用途，目前HVLP系列产品送样进展顺利。
圣泉集团：公司是高性能覆铜板（CCL）、印制线路板(PCB)油墨、半导体封装模塑料等领域国内领先的电子化学品材料供应商，可以提供M6/M7/M8/M9全系列树脂产品。
2、电网设备：AI发展催生巨大电力需求，全球争购中国变压器
据报道，最近一段时间，国内多地的变压器生产企业都在满负荷运转，海外订单持续爆满，有些企业的生产任务已经排到了2027年。数据显示，一个超大规模AI数据中心的用电负荷已超过1吉瓦（1吉瓦等于10亿瓦），相当于一座中型城市的夏季用电高峰负荷。此外，AI大模型正从“训练”阶段加速迈向“推理”阶段，这意味着其用电量从一次性投入转向持续性消耗。
平安证券电新团队认为，变压器在数据中心中不仅起到电压转换作用，更是抵御外部电网波动的防火墙，高品质的变压器已成为数据中心，尤其是AI基础设施的刚需。财信证券杨甫认为，随着全球电力建设开支的快速增长，变压器作为典型电网设备，海外需求强劲，出口规模在高基准上续创新高，出口驱动因素呈现范围扩张现象，看好有海外产能和海外品牌优势的变压器制造商以及受益变压器景气度的零部件制造商。
A股上市公司中
伊戈尔：公司2025年在北美数据中心领域实现突破，通过绑定大客户锁定10/35kV配电变压器市场份额，产品线从油变拓展至干变，满足下游多元需求。
金盘科技：公司是干式变压器行业领导者，固态变压器持续迭代，2025年公司在数据中心领域实现收入13.37亿元，同比增长196.78%，与海外某客户签订新签AIDC合同6.96亿元。
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