4月13日，美股三大指数集体收高，纳指实现九连涨，距离历史巅峰仅剩4%的一步之遥，标普500指数收复年内跌幅，费城半导体指数历史性突破9000点。
而今天，A股沪指重返4000点，创业板指涨超2%续创阶段新高，存储芯片概念多股创历史新高。美伊外交博弈重回牌桌，全球资产齐声欢唱。这种繁荣，究竟是牛市的回归，还是收割前最后的晚餐？
纳指九连阳：市场在赌什么？
美东时间4月13日，纳指涨1.23%报23183.74点，连续第九天上涨，创2023年以来最长连涨纪录。甲骨文因AI业务进展大涨超12%，英伟达连续第九个交易日上涨，费城半导体指数历史性突破9000点。
市场为什么敢涨？核心原因很简单：油价回落至100美元下方，市场押注“战争通胀”的峰值已过。
摩根士丹利研报指出，本轮调整可能已进入后期阶段，市场内部调整幅度更大——罗素3000指数中超一半个股跌幅超20%，显示市场已提前计入大量风险因素。
而这波费城半导体创新高大涨，寓意着市场正在赌即便在高通胀和地缘摩擦的双重夹击下，AI带动的生产力革命能跑赢衰退的速度。
美伊同意继续谈判
4月11日至12日，美伊在伊斯兰堡进行了自1979年革命以来最高级别的面对面谈判，美国副总统万斯率300人代表团与伊朗议长加利巴夫面对面坐下。21小时后，万斯走出酒店说：“他们选择不接受我们的条件。”
双方核心分歧清晰且不可调和：美国红线是停止所有铀浓缩、拆除浓缩设施、交出400多公斤高浓缩铀、停止资助地区武装力量；伊朗立场同样坚定——继续控制霍尔木兹海峡，保留铀浓缩权，解除所有制裁，要求美国赔偿战争损失并从中东撤军。
更讽刺的是，谈判破裂后，霍尔木兹海峡出现了“双重封锁”的荒诞局面：伊朗从战争第一天起就在控制通行，美国现在从另一侧封锁了伊朗的港口，两个敌对大国各守海峡一端。美国中央司令部已确认封锁于4月14日上午生效，目标所有出入伊朗港口的船只。
不过，谈判之门尚未完全关闭。巴基斯坦消息人士透露，美伊同意继续谈判，但下一轮谈判的议程、目标、形式、地点仍存分歧。伊朗倾向伊斯兰堡，日内瓦等地也被列入考量，双方也可能会延长两周的停火期限以争取更多时间。预计下一轮直接谈判可能在4月16日左右举行，但具体细节仍在磋商中。
A股反弹：存储芯片凭什么创新高？
4月14日，A股三大指数集体走高，沪指涨0.95%报4026.63点重返4000点，创业板指大涨2.36%创2021年8月以来阶段新高，深成指涨1.61%，全市场超3700只个股上涨。
存储芯片板块的创新高成了今日反弹的定海神针。这不是巧合。2026年，全球半导体供应链的割裂已经到了临界点。
存储芯片价格的持续跳涨——DRAM合约价单季度涨幅接近90%，NAND Flash也紧随其后。三星和海力士的策略转向，直接倒逼国内厂商在国产替代的赛道上全速狂奔。
市场正在用脚票：在“停火预期”下，资金从战争受益者转向了确定性成长的板块。
最后
美股半导体在高通胀阴影下创新高，中东在炮火声中谈和平，A股在供应链焦虑中搞反弹。市场最确定的不是战争会结束，而是AI算力需求不会停。从纳指的芯片股到A股的存储芯片，资金正在向一个方向汇聚：全球科技竞争的核心战场。DRAM的上行周期至少将持续到2027年第四季度，存储芯片的黄金时代仍有清晰的时间窗口。对于投资者而言，与其在美伊“边打边谈”的罗生门中猜涨跌，不如坚持一条朴素的真理：手里要有确定性。有AI算力主线，有黄金对冲地缘黑天鹅，有现金流储备应对极端波动——此消彼长之间，才能在风浪中稳坐钓鱼台。纳指九连阳了，霍海峡两边都被堵了，但存储芯片还在涨。这或许是当下全球市场最真实的注脚：战争不会影响真正在赚钱的企业。咱们的配置，也该如此。
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