牧野龙三：

一、英伟达生态绑定（高纯度、高弹性）

利通电子（603629）：算力规模约3.3万P，行业领先

鸿博股份（002229）：英博数科+英伟达，规划1.5万P

中贝通信（603220）：英伟达+华为双路线，运营1.5万P+

协创数据（300857）：采购GPU超80亿，主打高性价比租赁

二、国产算力/国资背景（稳健、高确定性）

中科曙光（603019）：国产算力国家队（海光芯片）

拓维信息（002261）：华为昇腾生态核

润泽科技（300442）：大型IDC+智算集群

云赛智联（600602）：上海国资，华东算力核心

三、IDC/云服务转型（算力+数据中心双轮）

光环新网（300383）：京津冀/长三角算力节点

宝信软件（600845）：宝武系，工业IDC+算力

科华数据（002335）：第三方IDC龙头

优刻得（688158）：自有算力超1万P

首都在线（300846）：跨境算力服务

四、高弹性跨界标的

恒润股份（603985）：子公司润六尺，5000P+

航锦科技（000818）：算力约1.5万P

平治信息（300571）：算力约1.5万P

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