近期，国家电网“十五五”规划固定资产投资预计达4万亿元，较“十四五”增长约40%，南方电网2026年固投亦连续5年保持增长，叠加AIDC高密度算力集群对低时延、高可靠电力供应的迫切需求，电网建设正从“滞后投资”向“适度超前”加速切换。

政策层面，2026年4月8日，国家能源局印发通知，于2026年3月至11月对河北等六省开展电力领域综合监管，重点核查新能源基地建设、可再生能源消纳及绿电直连支持零碳园区情况，有望加速完善全国统一电力市场体系建设。4月1日，山东省能源局发布政策优先支持绿电占比超过80%的新建算力基础设施，推动风电、核电与算力设施协同发展；4月8日，蒙西电网发布“双十举措”，围绕电网建设、绿电供给、数智化提升等五大方向推进算电协同建设。

此外，国家发改委第41号令明确，自2026年7月1日起，并入220千伏以上电网的电化学储能电站若不具备低电压穿越等并网能力或未完成并网试验，将被直接判定为重大事故隐患。中泰证券认为，该政策倒逼储能系统全面升级构网性能，推动SVG、静止同步补偿器、构网型PCS等一次/二次融合设备渗透率提升，对电网侧设备企业的技术适配能力与标准响应速度提出更高要求。

出口方面，今年我国变压器出口继续保持较高增长，出口订单主要集中在大型电气设备企业，且出口毛利率高于国内，有上市公司今年海外订单增幅目标超2倍；同时，硅钢价格从年初至今每月小幅上涨100元/吨～200元/吨，但仍处于底部区间，支撑变压器厂商毛利空间。业内人士表示，国内“十五五”电网建设招标已逐步开始，叠加国内重卡及储能需求，国内变压器上市公司或将持续受益。

海外方面，4月15日消息，据欧盟委员会政策草案披露，为应对中东冲突引发的油气价格飙升与供应风险，欧盟计划推出一揽子能源新政。核心措施包括：拟于5月修改税收规则，确保电力税率低于化石燃料，并允许成员国将能源密集型行业电力税降至零。同时，将加快清洁能源推广，下月发布低碳技术投资清单，并立法激励智能电网建设，提升绿电消纳能力。

西部证券指出，2026年开年，国内电网投资加速，三大电网一季度投资超过1600亿元，特高压工程也呈现出“开工、核准、前期”同步推进的态势。国家电网110千伏及以上开工项目同比大幅增长，电网工程建设进入高峰期。同时，国内海上风电建设持续推进，一季度完成核准6.6GW项目，高度集中于江苏、浙江、福建、广东等沿海省份，项目呈现“大机组、大基地、大投资”的规模化发展趋势。此外，欧洲构网型储能替代需求有望提升，未来额定容量超过1MW的新建储能系统和可再生能源电站可能被强制提供构网能力，预计将带动相关需求。

场内ETF方面，截至2026年4月15日 10:45，恒生A股电网设备指数(HSCAUPG)强势上涨2.06%，电网设备ETF广发(159320)上涨2.29%，盘中最高涨超3%。成分股禾望电气、汉缆股份10cm涨停，南网科技上涨7.78%。前十大权重股合计占比60.28%，其中权重股国电安瑞、思源电气涨超3%，特变电工、宏发股份等跟涨。

规模方面，截至2026年4月14日，电网设备ETF广发最新规模达9.51亿元，创近1月新高。份额方面，电网设备ETF广发近2周份额增长1500.00万份。资金流入方面，拉长时间看，电网设备ETF广发近5个交易日内，合计“吸金”1986.56万元。

电网设备ETF广发(159320)紧密跟踪恒生A股电网设备指数，该指数从市场中选取收入主要来源于电网设备相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映电网设备行业上市公司证券的整体表现。费率方面，电网设备ETF广发管理费率为0.50%，托管费率为0.05%，费率在同类中最低。