经济导报记者 刘勇
4月14日晚间，兖矿能源（600188.SH）公告称，其控股子公司兖煤澳大利亚（03668.HK）已与多家卖方签署具有约束力的交易文件，拟以最高24亿美元（约合163.59亿人民币）的对价收购红隼煤炭集团有限公司（下称“红隼集团”）100%权益，从而间接持有澳大利亚红隼煤矿80%的股权。
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最高24亿美元
公告显示，本次交易对价上限为24亿美元，包括18.5亿美元的首付现金对价及最高不超过5.5亿美元的或有现金对价。交割完成时支付首付现金对价；交割完成后首五个年度内，若任一年度普氏澳洲离岸优质低挥发分硬焦煤指数所公布的每日平均价格（均值）超过225美元/吨，兖煤澳大利亚将就红隼煤矿80%权益对应的煤炭销售收入，以年度产品均价超出225美元/吨的部分为基数，按30%比例向卖方支付相应或有对价。
红隼煤矿位于澳大利亚昆士兰州鲍文盆地，主产优质硬焦煤，辅以半软焦煤与动力煤。其产品以低灰分、高流动性、低有害元素含量为特点，主要销往日本、韩国、印度及东南亚等亚洲钢铁市场。
从财务数据看，2025年红隼集团的营业收入为44.72亿元，净利润为1.3亿元，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润3.03亿元。截至2025年12月31日，红隼集团资产总额157.9亿元，负债总额53.18亿元，净资产104.72亿元。
公告显示，截至2025年9月1日，红隼煤矿按JORC规范估算的可销售储量和资源量分别为1.64亿吨和4.06亿吨（按100%权益口径），矿山服务年限约25年，并具备进一步延长的潜力。近年原煤产量600万—810万吨/年，2025年原煤产量约810万吨、商品煤约590万吨，2026年潜在商品煤产量约600万吨。
兖矿能源表示，红隼煤矿作为澳大利亚产量最大的在产井工冶金煤矿之一，2025年矿井离岸单位成本仅147澳元/吨，稳居全球海运冶金煤获利曲线前35%，具备极强的成本竞争力与盈利能力。
本次交易由兖煤澳大利亚实施，合并红隼煤矿商品煤产量后，可进一步巩固兖煤澳大利亚在澳洲煤炭生产商中的市场地位；同时丰富兖矿能源煤矿布局、煤种及客户结构，提升资产质量，增强公司盈利韧性与长期战略灵活性。本次交易完成后，预计可为兖矿能源贡献现金流。
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战略价值持续凸显
兖矿能源在其官方微信公众号上发文表示，本次收购是公司深入实施国际化发展战略、深耕矿业核心主业的关键布局。交易完成后，公司资源接续能力大幅提升，为实现原煤产量3亿吨战略目标注入强劲动力。同时，兖煤澳大利亚产品结构将实现深度优化，冶金煤占比将从16%提升至22%，有效降低单一煤种、单一市场依赖，大幅增强应力韧性及抗周期能力。
本次交易的顺利推进，根植于兖矿能源深耕澳洲市场20年的深厚积淀。自2004年进驻澳大利亚以来，公司已完成八次重大国际并购，成长为澳大利亚最大专营煤炭生产商，掌控80.80亿吨煤炭资源量，在澳大利亚前五大最优质动力煤矿井中独占3席，国际化运营实力行业领先。
兖煤澳大利亚作为兖矿能源海外核心资产与战略支点，经营业绩持续亮眼、效益贡献突出，近5年累计实现归母净利润81.3亿澳元，已成为兖矿能源重要的产业接续基地与核心效益利润源。截至目前，兖矿能源对兖煤澳大利亚债权投资已全部收回；股权投资回收率达92%。依托兖矿能源成熟的跨国运营体系、丰富的跨国并购经验与雄厚的综合实力，兖煤澳大利亚将为本次交易落地及后续价值释放提供全方位保障。
值得注意的是，本次交易尚需满足多项先决条件，包括澳大利亚竞争和消费者委员会（ACCC）审查、澳大利亚外国投资审查委员会（FIRB）批准，以及国家发展和改革委员会、山东省商务厅、国家市场监督管理总局、境外并购反垄断机构的批准。此外，还需红隼煤矿剩余20%权益的持有方——三井红隼煤炭投资有限公司放弃优先购买权。
兖矿能源提示，本次交易存在不能最终达成的风险。若交易未能顺利推进，公司存在损失已支付4000万美元定金的风险。此外，红隼煤矿产品价格受宏观经济、市场供需及下游行业周期影响波动较大，若煤价大幅波动，可能对经营业绩及估值产生不利影响。公司将持续关注后续进展并及时履行信息披露义务。
编辑 | 徐松丽
版权 | 山东财经报道
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