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关于分析师 Dawei Zhou 麦吉尔大学计算机科学与统计专业。熟练使用Python、Wind数据分析软件,专注于金融、数理统计领域。擅长从复杂数据中提炼产业链投资逻辑,曾参与多家物流科技企业的商业化路径设计。
引言:无人物流车真的来了,而且比你想的要快

如果你在中山火炬开发区看到一辆没有驾驶舱、贴着“顺丰”标志的白色小车平稳驶过,不必惊讶——那是中山市首批功能型无人物流车正式上路了。3月18日,4条示范线路、22.4公里总里程,白犀牛、九识、新石器三家L4级企业携手顺丰、邮政,让“快递由无人车送到驿站”成为现实。

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这不是遥远的概念,而是正在发生的成本革命。2025年中国快递业务量预计突破1900亿件,末端配送成本却依然占整个物流费用的50%以上。当一辆裸车价不到2万元的无人车,能把单票配送成本从0.21元打到0.08元,降幅超60%——这意味着什么?意味着一个快递网点老板,一年就能省下一辆奥迪A6的钱。

信息图表:无人物流_开场主题锚定_信息图表1

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无人物流_开场主题锚定_信息图表1数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

分析:这张图用闭环箭头揭示了无人物流车爆发的三大驱动力——政策路权开放(200+城市)、L4技术成熟(事故率1.5次/万公里)、整车成本下降(裸车1.98万元)。三要素形成正向循环:路权让企业敢投入,技术降低了事故风险,成本让网点算得过账。角落“成本高昂、短期难商业化”的误区被三个箭头同时否定——行业已跨过示范试点,进入规模化前夜。

本文洞察基于东吴证券《无人物流专题:万事具备,爆发元年》和长江证券《物流行业迎来无人技术的“DeepSeek时刻”》以及文末180+份物流与无人驾驶行业研究报告及数据,本文完整研究报告数据图表和文末180+份最新参考报告合集已分享在交流群,阅读原文查看、进群咨询,定制数据、报告和900+行业人士共同交流和成长。

核心结论:三个数据看懂无人物流“为什么是现在”

  1. 成本奇点已至

    :无人物流车单票配送成本从0.21元降至0.08元,降幅超60%,比人工便宜一半以上。

  2. 政策全面松绑

    :全国超200个城市开放路权,杭州、北京等地率先立法,无人车上路不再“偷偷摸摸”。

  3. 技术成熟度跃升

    :L4级自动驾驶在限定ODD(设计运行域)和低速场景下事故率低至1.5次/万公里,远程人车比可达1:120。

无人物流已从“示范试点”跨入“规模化商用”前夜,整车销售+软件订阅的双轮驱动模式将在未来3年催生千亿级市场。

信息图表:无人物流_焦虑破局认知反转_信息图表2

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无人物流_焦虑破局认知反转_信息图表2数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

分析:这张图直接回答物流人最焦虑的问题——“无人驾驶到底能不能真降本?”左侧:单件配送成本0.21元→0.08元,降幅超60%;右侧:无人叉车渗透率1.66%→3.17%,三年翻倍。中间红叉否定“无人车不如人工划算”的错误认知。底部左右分栏用具体场景数据(支线物流2025销量超3万辆、末端配送月运营成本2130元 vs 司机月薪6500元)证明经济性。核心信息:成本拐点已到,不需要再观望。

一、政策红利全解读:路权从“奢侈品”变成“日用品”

2021年5月,北京高级别自动驾驶示范区为京东、美团、新石器颁发国内首批无人配送车编码,这是中国无人配送车第一次获得合法路权。此后,政策开放速度远超行业预期。截至2025年6月,已有103个城市开放无人物流车路权试点,覆盖超过80%的主要物流节点城市。

解读:路权不再是稀缺资源,而是地方争夺“智慧物流示范城市”名片的筹码。 对应人群行动建议: 中小企业主:优先选择已开放路权的城市进行试点,节省3-6个月的牌照申请周期。 品牌方:可联合无人车企业向当地政府申报“绿色配送示范项目”,争取补贴与路权优先。

值得注意的是,杭州在2024年5月率先为低速无人车立法,开放全市八城区3474平方公里测试区域。这种“区域示范→全国推广”的路径,让无人车企业能够像连锁店一样快速复制运营网络。新石器目前已获得超过250个地市公开道路路权,九识智能则在29个省份常态化运营。

二、行业景气度基本面:销量、渗透率、成本三线共振 2.1 无人物流车:从百台试用到万台交付

国泰海通证券预测,2024年中国无人物流车销量仅0.6万辆,2025年将飙升至3.26万辆,2030年达到60万辆。这个增长曲线的陡峭程度,与十年前智能手机普及率爆发如出一辙。

无人物流_销量预测_折线图表1

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九识智能2024年交付2500台,2025年Q1订单同比增长4倍;新石器2024年交付1030台,2025年目标1.5万台。支撑这种量级跃迁的,是整车成本的断崖式下降——九识E6裸车价仅1.98万元,新石器X3包含5年FSD服务费也仅14.5万元。

本文节选自拓端发布的《专题:2025无人物流报告:爆发元年、降本增效与产业链机遇》,如需获取全文内容,可进入拓端官网搜索查看。

无人物流_市场规模_横向条形图表2

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长江证券测算,以可替代的存量商用车1200万辆为基数,假设渗透率分别为10%、30%、50%,对应整车销售规模188亿、565亿、941亿元。解读:这不是“远期愿景”,而是未来3-5年可见的确定性增量。品牌方:可提前与无人车企业签订年度框架协议,锁定低价产能。

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2026AI医疗行业专题报告:智能医疗器械、手术机器人、脑机接口、可穿戴设备|附240+份报告PDF、数据、可视化模板汇总下载

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2.2 无人叉车:制造业的“隐形降本利器”

天风证券数据显示,中国无人叉车出货量从2019年的2700台增至2023年的1.95万台,渗透率从0.44%提升至1.66%,预计2025年将达3.9万台,渗透率3.17%。

无人物流_无人叉车销量渗透率_双轴图表3

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背后的推动力是价格腰斩。2018年一台无人叉车均价60万元,2023年降至20万元,2027年有望跌破18万元。解读:对中小制造企业而言,1.3年即可收回投资(替换2-3名叉车司机,年省人力20万元)。创业者:可考虑提供“无人叉车租赁+按吨计费”的轻资产服务,切入中小工厂市场。

无人物流_无人叉车均价_折线图表4

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技术路线上,SLAM自然导航已成为绝对主流,2023年占无人叉车销量的75%,彻底淘汰了需要预埋磁钉或反射板的旧方案。这意味着无人叉车部署周期从数周缩短到数小时,柔性生产成为可能。

无人物流_SLAM导航占比_圆环图表5

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信息图表:无人物流_概念拆解价值分层_信息图表3

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无人物流_概念拆解价值分层_信息图表3数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

分析:这张图聚焦“如何选对技术路线”。左上角红框标注核心概念“SLAM自然导航技术”,中心问题是“我的企业如何获益?”左右分栏给出答案:左侧高风险区——传统人工叉车、高精地图依赖方案、低价低质AGV;右侧高价值区——无人叉车AMR、轻地图+多传感器融合、硬件低价+软件订阅。底部箭头指明方向:从重资产购买转向订阅制。中小企业主别再买需要预埋磁钉的旧款AGV,直接选择支持“轻地图+订阅制”的AMR供应商。

三、产业链投资图谱:从“大脑”到“手脚”的价值分配

我们把无人物流产业链拆解为三个核心环节,并按投资优先级排序:

环节

代表企业

壁垒

国产替代空间

核心催化

控制器/软件(大脑)

仙工智能、驭势科技

算法+数据闭环,毛利率超80%

高,2024年独立控制器销量3.1万台,复合增速84.4%

具身智能大模型上车

整车制造(躯体)

新石器、九识、杭叉集团

规模化生产+路权牌照,毛利率约15%-25%

中,但国内企业已主导中低端市场

年交付量突破1万台

运营服务(血液)

顺丰、京东、菜鸟

场景理解+运力网络,盈利靠订阅费

低,巨头自建车队

单城日均订单超5000单

A股选股核心逻辑: 杭叉集团(603298) :传统叉车龙头转型智能物流,2024年智能物流营收增长近80%,收购国自机器人补齐AMR技术。 安徽合力(600761) :与华为、顺丰、京东深度合作,智能物流业务2025H1同比+59%,布局具身智能。 中力股份(603194) :电动仓储叉车市占率第一,投资睿芯行、科钛等核心技术公司,6月将发布带机械手的具身物流机器人。

预期差:市场普遍认为无人车企业短期难以盈利,但东吴证券测算当累计销量达到4万辆时,单车利润即可转正;达到10万辆时净利率达29%。九识智能2025年目标交付1万辆,新石器冲刺1.5万辆,头部企业正在快速逼近盈亏平衡点。

四、细分赛道深度拆解:快递末端 vs 工厂内部物流 4.1 快递末端配送:顺丰+新石器验证“人机协同”

传统模式:网点→快递员→驿站,单票成本0.21元。
无人车模式:转运中心→无人车→驿站,单票成本0.10元,降幅52.4%。

无人物流_单票成本对比_灰底条形图表6

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无人物流_单票成本对比_灰底条形图表6数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

顺丰已在湖南、郑州等地规模化部署新石器X3,单车每月节省人力及燃油成本约1000元,效率提升30%以上,且支持夜间作业。解读:加盟制快递网点老板应重新算账——一台5万元的无人车,一年省下的司机工资就能回本。行动建议:加盟商可联合几家网点共用一台无人车,分摊成本。

信息图表:无人物流_案例验证流程拆解_信息图表4

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无人物流_案例验证流程拆解_信息图表4数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

分析:左右对比结构验证“人机协同”模式。左侧传统思维——“无人车投入大、维护复杂,不如多雇司机”,结果人力成本上涨、效率瓶颈。右侧核心新思维——“人机协同:无人车干线接驳,快递员专注上门服务”,以顺丰+新石器X3拆解4步流程:转运中心装货→L4自动驾驶至驿站→驿站人员卸货→自动返程充电。底部量化结果:单票成本0.21元→0.10元,降幅52.4%,单车每月节省约1000元。这不是空谈理论,而是已被头部企业验证的可复制流程和真实收益。

4.2 工厂内部物流:无人叉车从“可选项”变“必选项”

以汽车制造、3C电子为例,一条产线原本需要3-4名叉车司机三班倒,年人力成本超过30万元。部署一台无人叉车(20万元)后,1.3年即可收回投资,后续每年净省15-20万元。加上无人叉车可以24小时作业,综合流转效率提升30%-50%。

五、预期差挖掘:市场低估了“软件订阅”的利润弹性

很多人把无人物流车看作“硬件生意”,但头部企业的真实盈利模型是“硬件贴成本卖,靠软件订阅赚钱”。九识智能E6裸车1.98万元,但FSD(完全自动驾驶)服务费1800元/月;新石器X6打包5年FSD售价15.5万元,平均每年3.1万元。

东吴证券测算:当销量达到5万辆时,单车利润可达4.3万元,净利率40%+。解读:这已经不是卖车,而是卖“运力即服务”(TaaS)。对应人群:产业资本应关注具备数据闭环能力的软件平台,而非单纯制造企业。

另一个预期差:市场认为无人车只能在快递末端使用,但实际已拓展到商超补货、社区团购、医药冷链等场景。新石器订单中超过50%来自非快递场景,预计2026年该比例将提升至70%-80%。

六、风险提示与应对方案 风险1:路权政策反复或地方保护主义

具体应对方案:优先选择已立法(如杭州、北京)或拥有国家级示范区的城市部署;与当地邮政管理局共建示范线路,绑定政府KPI。
社群支持:交流群内每周更新全国路权开放地图,并提供地方对接资源。

风险2:无人车事故导致舆论收紧

具体应对方案:购买不低于300万元的第三方责任险;采用“远程安全员+车端冗余”双保险;初期在封闭园区或低风险路段运营。
社群支持:可咨询定制化的保险方案与安全标准文档。

风险3:技术路线突变(如纯视觉替代激光雷达)

具体应对方案:选择支持“轻地图、多传感器融合”方案的供应商(如九识、新石器均已在2025H2切换至轻图模式);硬件采购保留可升级接口。
社群支持:交流群内分享主流厂商技术路线图更新。

七、可落地的3件事(行动清单)

  1. 下周可做

    :盘点公司半径20公里内的转运中心与驿站,计算日均包裹量,若超过2000件/天,立即联系无人车企业申请3个月免费试运营。

  2. 下月可做

    :参加至少一场无人物流路演(如新石器、九识的招商会),重点关注“城市运营商”加盟政策,抢占本地独家代理。

  3. 下季度可做

    :联合本地3-5家快递网点,共同采购5-10台无人车,成立区域运力共享平台,摊薄运维成本,争取政府新能源物流补贴。

信息图表:无人物流_行动指南建议清单_信息图表5

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无人物流_行动指南建议清单_信息图表5数据EXCEL及图表PDF模板已分享到会员群

分析:这张图将全文分析浓缩为三条可立即执行的行动建议。每条遵循“否定错误做法→明确正确方向→核心结论”结构。建议一:不要盲目购买高价无人车,先租赁/订阅试点,3-6个月验证ROI,单票成本0.10元。建议二:不要再依赖人工叉车+高精地图,部署SLAM无人叉车+订阅,投资回收期1-1.5年,人力成本降70%。建议三:不要单打独斗自研无人驾驶,与新石器/九识合作,共享路权与数据,快速规模化。适合截图保存,作为企业引入无人物流的第一步检查清单。

八、数据汇总表与参考报告目录

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核心数据表格(基于报告提取)

指标

2024A

2025E

2026E

2030E

无人物流车销量(万辆)

0.51

3.26

60.0

东吴证券

无人物流车渗透率

1.2%

3.4%

18.3%

东吴证券

无人叉车出货量(万台)

2.45

3.36

4.94

天风证券

无人叉车渗透率

1.91%

2.5%

3.5%

天风证券

无人叉车均价(万元/台)

21

20

19

18

东海证券

SLAM自然导航占比

75%

招商证券

本专题内的参考报告(PDF)目录

军工&交运行业:需求、技术、政策共振,无人化物流发展正当时.pdf

无人叉车行业深度:AI驱动无人叉车技术持续发展,智慧物流有望迎来快速发展期.pdf

2025物流无人车商业落地现状、应用场景、市场规模及重点企业分析报告.pdf

东吴证券:无人驾驶深度之一:无人物流专题:万事具备,爆发元年.pdf

低速无人行业系列研究报告之二:无人物流行业兴起,无人叉车企业或充分受益.pdf

无人系列专题报告(一):智慧物流东风起,无人叉车晓将至.pdf

长江证券-物流行业迎来无人技术的“DeepSeek时刻”.pdf

天风证券:机械设备:无人叉车:智造升级引擎,物流变革新支点.pdf

具身智能产业深度研究(六):物流无人车从快递起步,迈向城市配送星辰大海.pdf

无人叉车进入加速渗透期,厂商积极布局智能物流.pdf

市场洞察:从“最后一公里”到“城市级运力”,无人物流车迎来产业化窗口期.pdf

智能物流行业专题报告:AI赋能物流新变革,无人叉车引领智能升级.pdf

印度的新时代物流革命:无人机配送,冷链,和超本地化解决方案.pdf

南疆喀什自营仓整合营销方案【仓储物流】.pdf

2025货主企业绿色物流CATI指数评价报告.pdf

国家发改委:2025社会物流统计调查制度.pdf

交通运输行业:地缘冲突下的能源变局与煤炭物流机遇.pdf

2026-04-09 16:10

印度的新时代物流革命:无人机配送,冷链,和超本地化解决方案.pdf

2026-03-26 16:44

2025中国跨境电商物流行业研究-灼识咨询.pdf

2026-03-21 17:12

中物联医药物流与供应链分会:2026医疗机构中药制剂市场分析报告.pdf

2026-03-20 15:41

DHL:2026年全球物流报告(英文版).pdf

2026-03-20 15:38

印度的新时代物流革命.pdf

2026-03-20 15:35

罗戈网:2026LOG中国供应链物流创新科技报告.pdf

2026-03-13 15:47

市场洞察:从“最后一公里”到“城市级运力”,无人物流车迎来产业化窗口期.pdf

2026-03-12 16:04

网经社:2025年度中国物流科技投诉数据与典型案例报告.pdf

2026-03-10 16:23

南疆喀什自营仓整合营销方案【仓储物流】.pdf

2026-03-03 14:53

顺丰控股公司深度研究:厚积薄发,综合物流龙头开启新成长-国海证券.pdf

2026-03-02 16:08

零排放货运行动:全球物流排放理事会物流排放核算与报告框架V3.2中文版.pdf

2026-03-01 10:10

2024年全球物流排放理事会:物流排放核算与报告框架V3.2.pdf

2026-02-04 16:36

安徽交控迅捷物流园区招商手册.pdf

2026-02-04 16:31

国防军工行业空天系列:星舰量产驱动学习曲线重现,降本规模有望重新定义全球物流.pdf

2026-02-04 16:27

国家发改委:2025社会物流统计调查制度.pdf

2026-01-30 16:02

2025年未来航空货运设施愿景:通过技术和创新重塑物流.pdf

2026-01-25 12:34

新兴市场的绿色物流创新:驱动竞争力与共享价值.pdf

2026-01-22 19:40

2026年冷链物流服务模式升级技术驱动、需求拉动与政策赋能的多维分析报告-先见AI.pdf

2026-01-22 12:05

2025货主企业绿色物流CATI指数评价报告.pdf

2026-01-13 17:25

为什么选择波兰-2025波兰工业和物流房地产市场投资指南.pdf

2026-01-11 09:32

2025年物流品牌25强.pdf

2026-01-09 17:01

中国数联:2025中国物流数据发展白皮书.pdf

2026-01-06 16:00

戴德梁行:2025第三季度大中华区物流地产市场回顾报告.pdf

2026-01-06 08:43

2025年美国零售与消费者物流满意度报告.pdf

2025-12-18 14:46

新兴市场的绿色物流创新:驱动竞争力与共享价值洞察报告.pdf

2025-12-17 16:19

2025年中国第三方物流行业市场研究报告.pdf

2025-12-14 08:27

2025年中国跨境物流行业市场研究报告.pdf

2025-12-12 17:01

即时配送行业:万物皆可即时达,配送物流迎机遇.pdf

2025-12-10 16:54

中国AOPA:2025中国低空物流产业链名录.pdf

2025-12-05 16:47

企业竞争图谱:2025年智能物流车 头豹词条报告系列.pdf

2025-12-02 17:39

具身智能产业深度研究(六):物流无人车从快递起步,迈向城市配送星辰大海.pdf

2025-11-30 09:11

2025年智慧物流的目标、主要内容和场景研究报告.pdf

2025-11-19 15:26

弘人网络:2025年智能制造行业物流与供应链数字化转型白皮书.pdf

2025-11-15 15:12

2025年第三季度全国物流地产市场报告-物联云仓.pdf

2025-10-27 16:15

探迹科技:2025年跨境物流行业发展趋势报告.pdf

2025-10-23 16:25

2025年冷链物流行业研究报告-硕远咨询.pdf

2025-10-20 15:04

戴德梁行:2025年第二季度大中华区物流地产市场回顾报告.pdf

2025-10-09 08:10

2025年信息、零售和物流杂志:用人工智能塑造未来报告(英文版).pdf

2025-09-19 16:50

天风证券:机械设备:无人叉车:智造升级引擎,物流变革新支点.pdf

2025-09-18 16:27

低速无人行业系列研究报告之二:无人物流行业兴起,无人叉车企业或充分受益.pdf

2025-09-12 16:29

荣续ESG智库:2025年零碳物流园区发展白皮书.pdf

2025-09-10 15:32

无人叉车进入加速渗透期,厂商积极布局智能物流.pdf

2025-09-03 16:44

2025年华中区域物流地产市场报告-物联云仓.pdf

2025-09-01 16:35

_印孚瑟斯Infosys:2025年全球物流行业展望报告(英文版).pdf

2025-08-26 16:59

中国高标仓物流市场报告2025年上半年.pdf

2025-08-25 16:29

港口物流园区解决方案(58页).pdf

2025-08-23 17:13

智慧物流园区项目建设方案(65页).pdf

2025-08-23 17:11

机械设备-机械设备专题研究:机器人重构万亿物流仓储产业链-华泰证券.pdf

2025-08-22 16:25

中国物流与采购联合会:2025年货车司机从业状况调查报告.pdf

2025-08-08 16:09

2025年低碳供应商(物流)评价报告v1.0.pdf

2025-08-05 15:29

智能物流仓储:智算驱动下的物流革命,仓储系统进入跃迁期 头豹词条报告系列.pdf

2025-08-05 15:27

2025年郑州市物流地产市场报告-物联云仓.pdf

2025-08-04 14:54

2024年从货架到消费者:无缝物流的实践艺术研究报告(英文版).pdf

2025-07-31 16:49

上海冷链协会:2025年新质冷链物流发展白皮书.pdf

2025-07-29 17:09

2025年第二季度全国物流地产市场报告.pdf

2025-07-28 16:20

2025年中国仓储物流市场年中回顾与展望.pdf

2025-07-28 16:20

交通运输行业深度研究报告:交运低空60系列研究(二十一),低空+物流,新质生产力的经济账怎么算?.pdf

2025-07-25 15:42

无人系列专题报告(二):无人城配物流,L4级自动驾驶率先落地场景.pdf

2025-07-23 16:22

世邦魏理仕CBRE:2025年欧洲物流租户调查报告(英文版).pdf

2025-07-22 15:43

长江证券-物流行业迎来无人技术的“DeepSeek时刻”.pdf

2025-07-18 16:33

无人系列专题报告(一):智慧物流东风起,无人叉车晓将至.pdf

2025-07-18 16:32

人力更新報告運輸及物流業 2025.pdf

2025-07-14 16:16

人力更新报告2025-运输及物流业(繁体版).pdf

2025-07-11 15:59

无人叉车行业深度:AI驱动无人叉车技术持续发展,智慧物流有望迎来快速发展期.pdf

2025-07-10 16:30

交通物流降本提质增效典型案例(首批).pdf

2025-07-08 16:52

香港运输及物流局:2025物流业ESG发展路线图(繁体版).pdf

2025-07-08 16:52

低空经济专题报告:盘点江浙沪皖低空经济建设,重点关注低空物流领域.pdf

2025-07-08 16:49

低空经济专题系列报告四:无人机与低空物流:拥抱无人物流时代.pdf

2025-07-06 08:29

戴德梁行:2025第一季度大中华区物流地产市场回顾报告.pdf

2025-07-04 16:26

2025年一季度中国非保税高标物流地产市场概览-仲量联行.pdf

2025-06-30 15:10

2025年第一季度长三角城市群非保税高标物流地产市场概览.pdf

2025-06-30 15:03

2025年第一季度京津冀城市群非保税高标物流地产市场概览.pdf

2025-06-30 15:03

2025年第一季度珠三角城市群非保税高标物流地产市场概览.pdf

2025-06-30 15:03

2025年第一季度珠三角城市群非保税高标物流地产市场概览报告.pdf

2025-06-27 16:40

智能物流行业专题报告:AI赋能物流新变革,无人叉车引领智能升级.pdf

2025-06-27 16:30

交通运输行业2025中期策略报告:供给加速出行反转,科技重塑物流格局.pdf

2025-06-26 16:45

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2025年西南区域物流地产市场报告.pdf

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东吴证券:无人驾驶深度之一:无人物流专题:万事具备,爆发元年.pdf

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马士基(Maersk):2025年全球物流趋势图谱:十大物流趋势(英文版).pdf

2025-06-11 16:34

2025年全球电子商务趋势报告:购物行为、物流偏好与市场动态(英文版).pdf

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戴德梁行:2025年全球物流与工业地产市场动态报告(英文版).pdf

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物联云仓:2025年华东区域物流地产市场报告.pdf

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安能ane:安能物流2024年度ESG报告.pdf

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2025年中国电子产业物流发展报告.pdf

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南方顺丰仓储物流REIT价值分析:仓配一体化龙头的REIT首亮相.pdf

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网经社:2024年度中国物流科技市场数据报告.pdf

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跨境电商物流行业报告:从干线运输到末端配送,解码跨境电商物流市场战略机遇.pdf

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2024年粤港澳大湾区物流市场-第一太平戴维斯.pdf

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军工&交运行业:需求、技术、政策共振,无人化物流发展正当时.pdf

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2024年第三季度:京津冀城市群非保税高标物流地产市场概览.pdf

2024-11-20 16:30

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2024年第三季度中国物流地产市场报告.pdf

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2024年第三季度中国非保税高标物流地产市场概览-JLL.pdf

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