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（来源：新经济观察团）
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近日，中关村银行业绩曝光。数据显示，2025年，该行实现营业收入20.68亿元，同比增长13.75%；全年净利润为2.31亿元，同比下降16%。
作为北京首家民营银行、全国首家专注科创服务的民营银行，中关村银行自成立之初便被赋予服务创新创业的市场定位。但新经济观察团整理了该行2017年开业至今九年的经营轨迹，发现其并未走出一条特色化高质量发展路径，在前期高速增长之后，2023年起净利润三连降，六年六次被罚469万元，依赖助贷模式的后患释放，科创定位虚化。
01
前期冲高后净利润三连降，拨备率远低于同业
公开资料显示，北京中关村银行股份有限公司于2016年12月19日获原银监会批复同意筹建，2017年6月6日取得金融许可证并获批开业。目前，中关村银行有11大股东，其中包括用友网络、碧水源、东方新能、光线传媒、东华软件、华胜天成、东方雨虹等上市公司，而东方新能、北京数知科技股份有限公司、新锦动力集团股份有限公司涉及失信被执行人、限制高消费、股权冻结等信息。
开业九年来，在多家上市公司股东加持以及互联网存贷款模式下，中关村银行在2017-2022 年进入快速发展轨道，但冲高之后近三年开始回落，增长动能逐步减弱。
从营收上看，九年来中关村银行仅2024年出现微降，其余年份均实现正增长，但增速波动较大。其中开业第二年的2018年营收大幅增长超228%，达到4.33亿元；2019年仅微增3.23%，2020-2021年营收增速保持在60%左右的高位，2022-2023年增速即降至25%上下，2024年陷入负增长，2025年增速恢复到13.75%，但早已告别高速增长阶段。
净利润的波动更加剧烈。2018年净利润约为0.90亿元，同比暴涨超1300%，2019年净利润下滑44.44%，2020年又实现净利润2.03亿元，同比大幅增长约305%。2021年净利润继续高速增长75.44%至3.57亿元。
但2022年以来，中关村银行核心经营指标连续下滑，走出一轮明显的下行周期，盈利承压态势显著。数据显示，该行净利润从2022年的4.43亿元降至2023年3.10亿元，同比下滑约30%；2024年进一步降至2.75亿元，同比再降11.29%，2025年继续下滑16%，三年盈利规模几乎腰斩。
根据新经济观察团此前的统计，在2024年19家民营银行中，中关村银行当年的净利润和营收均排在第十位，不足头部微众银行的零头。
很明显，2022年是中关村银行的业绩分水岭。2022年之前，该行依托第三方互联网平台快速吸储，借助助贷与联合贷款大规模投放资产，走出了一条“轻资本、高周转、广覆盖”的外延式扩张路径，实现了规模与盈利的双重增长。
但2023年开始，监管针对互联网存款、贷款方面的监管细则相继下发，该行迅速陷入增收不增利怪圈，过去依赖第三方吸存+助贷放量的增长模式，在息差持续收窄、合规成本上升、监管高压常态化的多重挤压下，动能明显衰减。而新的内生增长支柱，至今尚未形成有效替代。
反映在资产质量上，是2022年不良率的极速升高和拨备率的大幅下降。2021年-2024年，该行不良率分别为0.83%、1.57%、1.57%、1.56%，同期拨备率分别为317.61%、161.12%、173.70%、166.64%。
其中2022年，中关村银行不良贷款率较2021年末增长0.74个百分点，拨备覆盖率较上年末下降156.49个百分点。
更值得注意的是，据国家金融监管总局数据，2024年四季度末，民营银行平均拨备率为228.33%，中关村银行同期166.64%的拨备率低于同业均值超60个百分点。
此外，资本充足率方面，中关村银行资本充足率持续下滑，2025年一季度、二季度资本充足率分别为11.71%、11.45%，但同期民营银行资本充足率均值分别为11.98%和12.04%，风险抵御能力亟需加强。
02
六次被罚469万，互联网贷款与个贷业务成合规重灾区
业绩持续下滑的背后，是中关村银行长期积累的合规短板与治理漏洞。据新经济观察团统计，2020年至2025年间，该行因各类违法违规行为先后被监管部门处罚六次，累计罚没金额达469万元，存、贷、数据管理、信息系统等核心环节均触犯监管红线。
2025年9月，中关村银行因“通过向第三方公司支付费用吸收存款、存贷挂钩、互联网个人经营性贷款管理不到位、数据管理不到位”四项违规，被罚款140万元，相关责任人田野被警告。其中，“向第三方公司支付费用吸收存款”这一违规行为在银行业罚单中较为少见，直接违反了存款合规经营的基本要求，暴露出该行在负债端长期依赖粗放扩张模式的积弊。
而互联网贷款和个人贷款业务则是该行违规的重灾区。2023年9月，该行因“合作业务管控不到位、互联网贷款业务经营区域及授信额度不符合监管规定、贷后管控缺失”等问题，被处以130万元罚款，表明该行存在互联网贷款跨区经营违规。2022年，因“个人贷款业务严重违反审慎经营规则”被罚50万元。2020年，还曾因“个人贷款管理存在较大缺陷、资产转让不合规”被罚80万元。也就是说，互联网贷款与个人贷款业务违规占据了罚单半数以上。
梳理上述罚单不难发现，中关村银行的合规问题与业务模式高度相关。早期为快速做大规模，该行大量通过互联网平台吸收存款、开展助贷与联合贷款，虽在短期内实现了规模扩张，但也埋下了合规薄弱、风控外包、定价不透明、消费者保护缺失等一系列隐患。在监管趋严、细则落地之后，这些隐患集中爆发。
在个贷业务上，该行的增长高度依赖外部渠道，自主经营能力不足。公开数据显示，截至2024年末，中关村银行贷款余额为439.31亿元，其中自营贷款余额118.34亿元，占总贷款比重仅为26.94%。该行2024年信用评级报告显示，该行无分支机构，对互联网渠道展业较为倚重。截至2023年9月末，该行互联网贷款主要是依托第三方平台开展的助贷业务，客户需求由第三方平台推介，公司自身获客能力面临一定制约和挑战。
报告还提到，中关村银行部分互联网贷款业务仍有待按监管要求压降结清，未来压降情况需持续关注。截至 2023年 9 月末，受前期互联网助贷业务在全国范围内获客的影响，该行异地互联网贷款存量余额占比较高。这也进一步表明，中关村银行存在跨区经营问题。
如今，在自营能力不足、合规压力加大的背景下，中关村银行助贷业务持续暴露风险。2026年3月披露的合作名单显示，该行共与32家助贷平台、26家增信机构开展合作，企易贷、狮桥集团、五八同城、满帮集团等关联企业，但也包含多家中小助贷公司及其担保公司，涉及大量客户投诉。
截至发稿前，中关村银行在黑猫投诉的投诉量为3280个，涉及利率不合规、乱收费、催收违规等问题。
其中，多名消费者表示，中关村银行放款的臻心贷、实懿贷、58好借等平台综合融资成本超36%，通过“利息+各类服务费”以及“砍头息”等形式变相突破利率监管，存在息费披露不全、逾期罚息过高、合同信息不透明等问题。
而这三家平台本身也是投诉量大户，被投诉分别高达3.7万次、1900次、4.07万次，消保合规问题突出。
此外还有消费者表示，中关村银行的惠车贷“暗藏猫腻”真实年化利率约31.2%。
2025年“助贷新规”要求，商业银行须对合作机构实施名单制管理、完整披露息费、将全部费用纳入综合融资成本核算、不得变相抬高利率。而中关村银行上述合作平台存在拆分收费、未明示综合年化利率、强制捆绑增信服务等问题，与监管要求存在明显差距。作为资金方与合作主导方，该行未尽到合规管控的主体责任，也为其未来互联网贷款业务的进一步展业，以及持续经营和声誉埋下了隐患。
03
科创定位与实际业务偏离，试图回归科创本源
从近年来的业务走向来看，中关村银行虽然成立之初主打“科创金融”的民营银行定位，但业务重心已逐渐偏离这一初心。该行并未真正围绕科创场景构建起差异化的产品与风控体系，反而长期依赖个人互联网贷款业务贡献资产规模。目前其自营贷款中科创类贷款的占比并未单独披露，整体对公贷款规模远小于个人贷款，科技金融的特色定位在业务结构中未见清晰痕迹。换句话说，这家定位服务科技创新的银行，很大一部分信贷资产仍沉淀在面向个人消费者的助贷业务上，定位与业务之间出现了明显的错位。
与此同时，面对助贷新规全面落地，若不能彻底摆脱第三方依赖、强化自主经营、回归科创本源，中关村银行未来的业绩下行压力将持续加大。
当然，中关村银行面临的困境并非个案，其发展轨迹折射出中小民营银行在转型期普遍遭遇的共性问题：初创期借力互联网流量快速起量，却也因此形成了对第三方渠道的路径依赖；待监管收紧、红利消退后，又必须面对自主能力不足、合规成本上升、业绩持续承压的多重困境。
不过，中关村银行并未在转型压力下被动等待，而是在多个层面展开系统性调整，试图向科创金融主业回归。
数据显示，中关村银行积极推动“科技—产业—金融”良性循环，成为首批科技金融领军机构。截至2024年末，中关村银行科技贷款投放规模突破70亿元，同比增长超过40%，已累计为2000余家科创企业提供金融服务，其中硬科技企业占比超过70%，首次获得贷款企业占比超过30%，未盈利企业占比超过70%，超过90%的企业在获得该行支持后成功获得后续融资支持，47%以上成长为专精特新企业。
但客观而言，这些积累在整个贷款大盘中的占比仍然偏小，科创金融尚未真正成为该行资产增长的主引擎。
对于中关村银行而言，未来需要持续压降违规通道业务、补齐自主获客与风控短板、真正聚焦科创小微主业，以合规经营重塑发展根基，方能在民营银行的差异化竞争中坐稳属于自己的位置。
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