编者按
2026年是“十五五”开局之年，也是中国经济向消费驱动型增长模式深度转型的关键节点。全国两会政府工作报告提到：2025年我国社消零总额首次突破50万亿元，消费对经济增长贡献率达52%。
广东高质量发展大会则指明方向——以“两业融合”为钥，让制造业之强牵引服务业之优。2026年，消费市场步入新周期。居民资产负债表修复与消费理性化趋势并行，传统赛道分化加剧，而情绪消费、技术迭代催生新蓝海。立足湾区、放眼全国，南都湾财社推出“点睛2026——消费行业观察”，透过十大维度，在结构性变革中探寻中国消费的韧性与生机。
2025年7月，家装行业一则《停业通知》引发广泛关注。拥有24年历史、上百家直营门店、被业内称为“整装校长”的靓家居停止经营，创始人跳楼更让这一风波蒙上悲情色彩。从2015至2018年的行业巅峰，到最终落幕，靓家居的命运轨迹，正是家装行业在“去地产化”浪潮中加速洗牌的真实写照。
行业底层增长逻辑正在转变，问题摆在了所有市场参与者面前：家装企业究竟依靠什么才能活下去？
靓家居的困境，一定程度上是传统整装模式走到十字路口的隐喻。而2026年3月广州定制家居展现场人头攒动的景象，又折射出行业对新方向的集体探索。不过，展会的热闹与上市家居企业陆续披露的财报形成了鲜明反差：欧派、索菲亚、志邦、尚品宅配等头部业绩明显分化，有的利润大幅下滑，有的持续亏损，也有企业在压力中艰难维持。展会热度与财报透出的寒意，共同构成了家装行业转型期最真实的面貌。
告别“十万亿”
新房退潮，家装行业如何换挡？
国家统计局数据显示，2025年全国新建商品房销售额与房地产开发投资均出现明显回落，相较2021年历史高位，行业规模步入深度调整阶段，传统依托新房拉动的增长模式已难以为继。
土巴兔COO方浩在复盘时指出，2025年初地产风险传导至整个产业链，年中家居卖场客流明显下滑，下半年全行业流量持续承压，多重压力叠加。
行业增长的动力正从新房转向存量房市场。行业报告预测，2025年家装家居整体规模约5万亿元，其中存量房装修占比突破一半。这一变化在今年的广州定制家居展上得到直观体现，展会专门设置近3000平方米旧改示范展区，近50家品牌集中亮相，展示面向存量市场的产品与模式创新。
与此同时，自2024年9月落地的以旧换新政策，对家装消费的拉动显著。2025年前8个月，家具类零售额同比增长明显，广东更位居全国前列。“国补确实便宜了不少。”有准备局部改造厨卫空间的消费者坦言在销售催促下火速下单，“怕过了这村就没这店了。”
但政策刺激之下也潜藏隐忧。部分上市企业合同负债大幅下降，引发市场对“需求提前透支”的担忧。以家电市场为参照，据奥维云网数据，家电线下零售额增速从2024年9-12月的69.1%回落至2025年上半年的21.9%。
更值得注意的是，补贴正在潜移默化改变消费者决策习惯，部分人群形成“非补贴不购买”的心理。对此，中国建筑材料流通协会会长秦占学直言，“补贴本质是点火引擎，无法长期持续，后续行业发展需靠自身续航。”
旧改的B面：
万亿市场为何难出躺赚生意？
存量房时代，旧改市场成为行业新的焦点。住建部数据显示，全国城镇老旧小区改造计划稳步推进，相关补贴政策持续落地，进一步打开市场空间。中商产业研究院预测，2025年旧改及相关产业规模持续扩大，局部改造、翻新、适老化改造等细分赛道保持较快增速。
但旧改并非低门槛、高回报的躺赢市场。志邦家居在2025年业绩预告中坦言，存量房改造带来的需求，”尚不足以完全对冲传统主力渠道下滑带来的压力。”
在2026年广州定制家居展旧改行业模式创新论坛上，多位深耕一线的企业负责人坦言，我国存量住宅旧改需求虽大，却面临效率低、成本高、标准化程度不足等痛点。
综合一线观点，旧改市场主要面临三重阻碍：首先是传统获客方式成本高、转化低，成本持续上涨进一步挤压中小装企生存空间。其次户型差异大，施工涉及多工种交叉作业，且多数在业主居住环境中推进，对工期、精细化管理要求极高。最后是消费者对增项、质量、售后普遍心存顾虑，行业口碑有待提升，直接拉长了决策周期。
面对痛点，依托密集的社区门店的便捷蜂面对旧改项目变量复杂、管理难度大，通过算法优化工地监管流程。宅小新、快装巴士等提出向可复制、快交付的方向转型，厨房空间当日拆除、当日完工。也有企业进一步将局部改造限定在工期不超过7天，“缩短项目周期”。
在旧改探索中，还有三类路径，如将高频家庭维修触点，转化为旧改需求入口。或用AI技术破解信息不对称。还有企业针对国内复杂户型和用户习惯，不照搬国外，做本土创新。尽管路径各有侧重，但方向高度趋同，也即以标准化、数字化破解旧改难题，推动家装业由劳动密集型，向技术驱动型加速转型。
跑路、隐形增项、蘑菇柜：
谁在消磨消费者的信任？
在家装行业流量、交付、信任三大痛点中，信任最容易被技术化思维遮蔽，却关乎行业的长远根基。
整装曾被视为解决信任问题的办法。一口价、全包干、所见即所得。但当企业将重心放在“大店+套餐”的营销，而非交付质量和售后保障，整装反而成为新的投诉来源，消费者疑虑依然没打消：报价是否真的无增项？材料是否真的所见即所得？售后是否真有人管？
2025年，行业的信任问题从隐性抱怨演变为显性事件。
“钱已经付了，老板却跑路了。”在广州新塘居然之家跑路风波中，欧铂尼、顾家家居等加盟门店，被指以“国家补贴”为噱头要求消费者付全款后突然关闭，超200户受影响，涉事金额超千万。消费者事后发现，涉事经销商的品牌授权在2024年底已到期，门店2025年3月仍在营业。事后，欧派称合同印章系经销商伪造，顾家则表示“品牌方无法监控资金流向”。
同年7月，靓家居停业波及广东、广西23城，不少已付款业主面临工地停工、退款无门的困境。2025年11月，一段欧派定制柜长出蘑菇的视频引发热议，欧派回应“估计是客户家里环境导致”，进一步暴露了售后响应的被动与品牌对消费者反馈的漠视。
如果说跑路事件是信任危机的极端爆发，更多消费者正与“隐形账单”进行日复一日的搏斗。
“报价时说的好好的，一开工就各种加钱，拆旧要加、水电要加，最后比预算多花了一倍的钱。”有网友在小红书发帖吐槽家装隐形增项。
《上海住宅装修消费白皮书》显示，装修平均满意度仅63分。一位90后消费者米粒在上海购入一套建于90年代的老破小，咨询几家装修公司后估算“十万块能搞定”，但最终仅硬装部分就已远远超过预算——拆旧垃圾清运费、隐蔽工程改造费、水电管线更换费……每一项都不在最初的报价单上。而根据中消协2025年八大投诉热点，家装合同陷阱与隐形消费呈增长趋势。
这些琐碎的投诉背后，显示消费者的信任不是瞬间崩塌，而是在一次次“货不对板”“售后推诿”“隐形增项”中消磨。
面对信任危机，一些家装企业探索“先行赔付”制度，也有企业对数字化管理提效寄予厚望。不过，鲤享家创始人程宜峰认为，“在AI时代，人味反而会变得更重要。”AI和数字化可以提升效率、降低成本、提高透明度，但无法完全替代设计师的审美判断、项目经理的责任心，以及品牌在出问题后愿意承担责任的态度。
战略咨询专家万水波指出，行业长期存在“散养式”渠道管理模式，已无法支撑品牌长远发展。品牌授权不应“一授了之”，授权方必须强化渠道经营管理权，而非将品牌简单“送出去”。
对外经济贸易大学法学院教授苏号朋指出，家装行业先付款、再施工的模式将经营风险转嫁给消费者，导致“款已付、工未毕、维权难”。消费者需要是可验证、可追溯、可投诉的机制。有消费者直言，“信任不是靠一次营销活动建立的，而是靠每一次对消费者投诉的认真回应积累的。”
洗牌加速：
家装业的下一个十年靠什么？
2026年的家装行业，多重风险交织，洗牌仍在提速。
以旧换新政策经历多次调整，监管趋严，企业对政策的依赖需重新评估。旧改看似门槛低，但模式未跑通就快速扩张，极易出现“单店盈利、多店亏损”。
上市家居企业财报勾勒出清晰的分化现状，龙头增速放缓，腰部腰斩，底部亏损。
截至发稿前，欧派家居尚未披露2025年年报，其2025年前三季度营收约132亿元，同比下滑4.79%。索菲亚2025年全年营收93.67亿元，同比下滑10.74%，归母净利9亿，同比下滑34.26%。志邦家居预计2025年归母净利1.7亿元至2.2亿元，同比减少42.92%至55.89%。尚品宅配2025年度预计亏损2亿元至2.5亿元，连续两年出现亏损。更值得警惕的是，经销商渠道风险正在向上传导。
站在行业转折点，家装行业的变革最终都要回答一个问题：消费者凭什么信任你？中国建筑材料流通协会会长秦占学指出，家装行业的根本问题不是缺需求，而是缺信任，“这个行业要建立让消费者‘敢花钱’的机制。”
新房时代已落幕。真正能穿越周期的企业，未必是规模最大的，而是那些沉下心打磨交付、用技术提升透明度、以诚信守住底线的参与者。正如一位行业观察人士所言：“消费者对品牌的信任可能要十年才能建立。而摧毁它，只需要一次跑路。”
策划：王莹
统筹：陈养凯
采写：南都湾财社记者 黄驰波
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