中国居民债务压力真的大吗？|中国|存款利率|房贷|贷款|韩国

你压力大吗？

我国居民债务总额已经达到83.28万亿元，杠杆率已经59.4%，逼近60%，是不是很吓人？这说明我们人均背着将近6万元的债务，是不是压力很大？但是，我们再看看其他国家的情况，还是这五个国家对比：中、美、日、韩、德。

有人该问了，为啥老用这几个国家比？因为这几个国家的GDP都在世界前列，而且除中国外都是发达国家，同时又处在美洲、欧洲和亚洲不同的地域，所以一起对比比较有说服力。

先说官方统计的居民杠杆率。杠杆率的官方算法就是居民债务总额除以GDP。中国刚说了是59.4%，美国是71.3%，日本是60.8%，德国60.9%，韩国95%，为全球最高。

居民杠杆率直接代表着居民生活压力。杠杆率高，相当于好不容易赚点钱都用来还债了。国际标准居民杠杆率健康区间是50%以内，60%以上就是警戒线，70%以上就是危险区。所以美国已经很危险了，德国、日本还能凑合，韩国都爆表了，中国也马上到警戒线。

但是我们还要分析一下债务构成。这里中国的居民杠杆率被严重高估了，因为咱们有1.27亿个个体户，他们的经营贷也被统计进来了，而其他国家数据中个人经营贷占比极低，只有2%—4%，他们的经营贷款一般都走企业渠道。经营贷在中国可是大头，如果把经营贷去掉，我国的居民总负债将会从83.28万亿元扣除掉25.11万亿元，扣除30.2%，实际可比口径下的居民杠杆率变成了41.5%，远低于其他国家。所以看一下新数据：扣除经营贷后的居民杠杆率，中国只有41.5%，是典型的发展中国家；美国68.7%，日本、德国分别在59%以上，这三个是典型的发达国家，因为国际货币基金组织说，杠杆率50%以上才算发达国家。唉，那韩国92.8%，典型的“犯了天条”的发达国家中的“佼佼者”了。

光知道杠杆率还不说明问题，我们要知道这些杠杆都花到什么地方去了。

各国贷款无非就是五大块：房贷、消费贷、车贷、学生贷和其他贷款。

我们可以发现，各国的贷款总额扣除经营贷之后，大约都有70%用于房贷。但是问题来了，用近似同样比例的钱去供房子之后，我国的自有住房率却是97%，这就几乎每人都有房子了吧？而韩国和德国只有一半的人有房子，美国和日本也只有三分之二左右。这说明啥呢？说明其他国家的人不爱买房子还是没钱买啊？我怎么觉得他们那边有钱人不少买房子呢？

但是韩国比较特殊，他这个房贷里面包含了一个“全税贷”，就是租房的时候付一笔押金给房东，租期两年，这期间租房是不交房租的。然后房东拿着这些押金可以去买新房子，然后继续往外租。厉害吧？就是有钱的人买房子出租收押金，再买房子再收押金，一笔钱能滚出好多套房子来。但是风险也很大，房价跌了可咋办？韩国人真的是人均“赌徒”，唉。

这里中、美、韩还都有本地特色贷款。中国是装修贷占了5%左右，车位贷占了4%左右，合计9%左右；美国是一个学费贷就占了9%左右；韩国更神奇，一个美容贷就占走了8%，真的是人均美容啊。

最后看这个数据：扣除经营贷之后的债务总额占居民人均可支配收入的比例。就是说，如果全国人民不吃不喝干一年，能不能把钱还上？

中国是95%，勉强能还上；美国102%，还不上；日本129.7%，根本还不上；德国63.8%，能还上；韩国101.8%，也还不上。