再创新高！4月20日，AI产业主线引领，通信ETF国泰（515880）大涨超2%。

华泰证券指出，随着宏观扰动缓解，市场重回AI产业主线。上游核心器件厂商Lumentum订单已排至2028年，印证AI光通信需求高景气与供给刚性。当前北美光模块2027年需求逐步明确，龙头标的业绩与估值性价比凸显。AI算力持续扩张叠加1.6T产品加速放量，共同驱动光模块需求高增，行业供需缺口显现，核心上游元器件供应依然偏紧。CPO技术路线在产业龙头推动下，正从概念阶段迈向规模化商用，Scale-out侧有望率先实现量产，Scale-up侧有望2028年落地，上游器件环节将充分受益。光纤光缆行业亦呈现供需结构改善。

2027之后看，AI浪潮走高持续推升算力需求，光入柜内、CPO等技术落地持续拉升光的市场规模。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超过75%，代表了海外算力的基本面景气。截止4月17日，通信ETF国泰（515880）近一年涨幅达258.17%。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司Wind，截至2026/4/17，通信ETF规模为180.24亿，在同类15只产品中排名第一，权重占比截至2026/3/9。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。