来源：市场资讯

（来源：券研社）

2026年4月21日，宁德时代“超级科技日”官宣：钠电池年内大规模量产！

商业化元年，正式开启。

一、为什么是钠电？

锂的问题：贵、少、被卡脖子（中国锂资源仅占全球5%）

钠的优势：地壳储量是锂的1200倍，海水里就能提取，完全自主可控

对比项

钠电池

磷酸铁锂

低温性能

-20℃保持90%+

明显衰减

安全性

不易起火

一般

快充

12分钟充80%

30分钟+

成本目标

0.2-0.3元/Wh

0.38元/Wh+

一句话：钠电不是锂电的替代，是战略互补

二、产业链核心环节

环节

核心变化

核心标的

电池

双龙头引领

宁德时代、比亚迪、维科技术

集流体

用量翻倍（正负极都用铝箔）

鼎胜新材、万顺新材

正极

层氧+聚阴离子两路线

容百科技、振华新材

负极

硬碳，壁垒最高

贝特瑞、璞泰来、圣泉集团

电解液

六氟磷酸钠

天赐材料、多氟多

最大增量逻辑：集流体——钠电池正负极都用铝箔，单GWh用量翻倍

三、核心股票名单（精简版）

电池龙头

  • 宁德时代 (300750)：绝对龙头，Q4大规模量产

  • 比亚迪 (002594)：双龙头之一

  • 维科技术 (600152)：聚阴离子路线，年内翻倍

集流体（逻辑最硬）

  • 鼎胜新材 (603876)：铝箔绝对龙头

  • 万顺新材 (300057)：铝箔+电池箔

⚡ 正极+负极

  • 容百科技 (688005)：层状氧化物龙头

  • 振华新材 (688707)：聚阴离子，已装车

  • 贝特瑞 (835185)：硬碳负极龙头

  • 璞泰来 (603659)：负极+涂覆一体化

四、市场空间

  • 2026年：出货量超15GWh（商业化元年）

  • 2030年：有望突破500GWh，渗透率或达30%

当前：钠电0.4-0.5元/Wh vs 铁锂0.38元/Wh预计：2026年底成本打平，2027年平价放量

五、风险提示

⚠️ 碳酸锂大跌：若跌回5万/吨以下，钠电性价比收窄⚠️ 技术路线：层氧/聚阴离子/普鲁士蓝，谁是主流未知⚠️ 产能过剩：规划产能已超前于实际需求

六、一句话总结

短期看：宁德量产是催化剂，集流体（铝箔）是最直接受益环节

长期看：钠电是“资源自主可控”的国家战略，储能+两轮车+低端车将全面渗透

风险提示：本文仅为产业链科普，不构成投资建议。股市有风险，入市需谨慎。