全球供应链的脆弱性，总是以出人意料的方式暴露出来。几年前，所有人都在为芯片短缺焦头烂额，以为抓住芯片就抓住了科技竞争的命脉。然而马斯克早就预言：芯片荒过后，下一个卡住全球AI与新能源发展脖子的，会是电力变压器。
2025年这一预言应验了——AI大爆发、数据中心猛增，变压器供不应求，欧美大量项目被迫停摆，而中国凭借全球60%以上的产能、约20万元一台的高性价比产品，成了各国争抢的对象。从芯片到变压器，供应链危机的剧本反复上演，要理解当下这场变压器荒，我们必须先回顾那场深刻改变全球产业格局的芯片短缺。
众所周知，全球目前正面临半导体短缺。您可能在新闻中听到过相关报道，在网上看到过相关文章，或者您尝试购买产品时却被告知发货将严重延迟甚至完全无法发货。汽车制造商预计今年将损失1100亿美元的潜在销售额。由于缺乏关键芯片，汽车公司正在停产。
福特首席执行官吉姆·法利表示，半导体芯片短缺可能是有史以来最大的供应冲击。一项针对汽车制造商的最新调查显示，93%的受访者认为芯片短缺将对汽车行业产生严重影响。
我们彼此交流、娱乐、学习、烹饪、旅行、治疗、建造和工作的方式都离不开半导体。这些芯片一度主要用于计算机领域，但在过去的几十年里，计算机芯片已成为你拥有的每一件电子产品的必备组件。
环顾四周，仔细想想，即使是像冰箱和水壶这样你可能意想不到的物品，也变得越来越复杂，需要更多的芯片。基本上，过去五到十年间制造的几乎所有用电产品都使用了半导体：你的汽车灯泡、儿童玩具、体重秤、净水器、门铃，甚至马桶和消毒液分配器等等。这个清单每天都在增长，而且不仅仅是这些产品。
就连制造这些产品的原材料也需要半导体。从设计到规划、制造、销售和运输，生产的每一个环节都需要芯片。我们对半导体的依赖显而易见。根据Forrester Consulting对制造商进行的一项调查，我们可以看到，工业机械和电气设备行业受芯片短缺的影响最大，紧随其后的是IT硬件和计算机行业。
那么，为什么会出现芯片短缺？电子产品生产行业竞争激烈，创新对于生存至关重要。尽管半导体行业中有很多芯片设计公司，但只有少数几家能够制造芯片。英特尔既设计又制造芯片，而像苹果、英伟达、高通和AMD这样的公司虽然也设计芯片，但将制造外包。
甚至英特尔自己很快也会加入这一行列。台积电（TSMC）是芯片制造的首选公司，拥有高达54%的全球市场份额，不仅生产英伟达和苹果产品所需的高性能芯片，还生产用于汽车甚至微控制器单元的低端芯片。这类芯片通常被称为200毫米晶圆级芯片。
总的来说，一家公司为所有其他主要公司生产超过一半的芯片，这是整个供应链中最薄弱的环节。几乎所有的一切都依赖于台积电。当疫情爆发时，一场供应链灾难就已酝酿。
全球各行各业都受到了冲击，尽管不同的消费者对此的反应各不相同。随着人们升级家庭办公设备，个人电子产品的销量上升，因此像苹果和英伟达这样的公司销量增加，但汽车制造商却面临困境。汽车销量下滑，随后通用汽车和大众汽车等公司取消或推迟了芯片订单，因为他们预见到销量将长期低迷。芯片制造商随后将重心从汽车行业转移到其他领域。
当销量开始回升时，汽车行业要求他们恢复生产，但问题是，硅芯片的产能恢复需要数月时间。为什么需要这么长时间？因为这些工厂的运作非常精密，即使是一粒灰尘也可能对芯片的制造过程造成巨大影响。芯片制造厂一次简单的停电就需要数周的仔细检查才能恢复生产。
通常情况下，芯片制造厂需要24小时不间断运转，因此台积电和其他公司必须保持工厂运转。当汽车制造商取消或推迟订单时，他们以为需求恢复后只需简单地重启工厂即可。
但事实并非如此，芯片制造商为了维持工厂运转，不得不接受其他公司的订单，这让他们陷入了困境。现在，重新改造工厂需要数月时间。这导致通用汽车和福特暂时关闭了在美国的工厂。
与此同时，在日本，日本汽车行业最大的芯片供应商瑞萨电子工厂发生的一起火灾，再次引发了日本的供应冲击。日产汽车表示，由于这个问题，他们将减产50万辆汽车。斯巴鲁汽车也表示，将减产4.8万辆汽车。
那么问题来了：如果汽车和产品制造商的常用供应商产能不足，为什么他们不能从其他地方采购芯片？问题在于，地球上能够制造复杂组件的芯片制造商并不多。即便如此，将一个设计从台积电转移到三星也需要6到12个月的时间。
以下是PC行业幕后的一些情况。电商平台上的价格持续上涨，几乎每周下的每一笔新订单价格都在上涨，而且这些价格都是直接从制造商那里通过分销商获得的，并非是有人试图买卖牟利。涨幅仅仅是基于商品的实际建议零售价。
由于加密货币价格屡创新高，矿工们都在积极抢购显卡，因为挖矿的经济效益比以往任何时候都高得多。这些新显卡的价格不会立即回落，eBay上很多价格较高的旧显卡可能会回落，但这些新显卡的价格不会大幅下降，尤其是在目前市场上资金如此充裕的情况下。
由于政府发放了刺激支票，这些资金最终必须流向某个地方。而且，由于消费电子产品的需求如此旺盛，经济中流通着大量额外的资金，通货膨胀已经开始在某些领域显现出来。一些公司可能正在恐慌性地购买和囤积芯片，造成需求虚假激增。
从芯片等待时间的数据来看，有些组件的供应瓶颈比其他组件要严重得多，但趋势是价格更高。过去六个月里，价格相对低端的组件最难找到，等待时间在某些情况下甚至上升了200%到300%。Susquehanna的分析师Chris Roland表示："所有主要产品类别的价格都大幅上涨，这是自我们开始追踪数据以来增幅最大的几次。"
他的公司将目前的情况称为"危险区"，也就是说，如果等待时间再延长，买家可能会通过囤积加剧危机。举个例子，如果你是一家电脑制造商，你知道芯片的交付时间会更长，你肯定想尽早拿到尽可能多的芯片。汽车制造商也是如此。
如果因为一个价值五美元的芯片而无法生产一辆五万美元的汽车，那么无论你是否需要，你都会囤积一大堆芯片。通用汽车就曾遭遇过这种情况。囤积芯片会给整个系统带来更大的压力。像台积电这样的代工厂面临的问题是，很难区分真正的需求和囤积的产品，这可能会导致过度调整。
早在2017年和2018年，汽车制造商就面临着供应链压力。汽车制造商向芯片制造商施压，要求其提高产能。到了2019年，业界意识到需求并没有最初想象的那么大。大量的芯片堆积如山，却没有产品可以装配它们。全球顶尖的汽车芯片生产商之一瑞萨不得不停产并裁员，其总裁也辞职了。这就是英特尔、台积电、三星等公司面临的风险所在。这些公司都已承诺大规模扩建晶圆厂，如果需求因囤积而过度膨胀，半导体行业可能会面临严峻的调整周期，而实际需求却不足。
雪上加霜的是，台积电总部所在地台湾持续干旱，芯片生产需要大量水来清洗晶圆，而这些晶圆是许多科技设备的基础。台湾通常是世界上降雨量最多的地区之一，台风也屡见不鲜。然而，2020年却没有台风，台湾突然遭遇了56年来最严重的干旱。
台湾价值1000亿美元的半导体产业的主要水源之一，蓄水量仅为历史最低的7%。政府已要求台积电减少15%的用水量，这对整个行业乃至全球的关键供应商来说，又是一个制约因素。
总而言之，我们看到的不仅仅是新冠疫情，还有疫情导致人们居家办公、政府发放刺激支票等额外收入来源、日本的火灾、台湾的干旱、囤积行为、加密货币需求以及每辆车需要更多硅片的复杂汽车，这些因素叠加在一起，形成了一种完美的风暴，使整个行业陷入困境。这甚至还没有触及台湾的地缘政治局势。
台积电是一家至关重要的公司。台湾是全球供应链的一部分，因此也位列其中。据BBC报道，大约90%最先进的微芯片产自台湾。很明显，如果出现问题，就需要某种备用方案。
芯片短缺的教训言犹在耳，新的供应链危机却已接踵而至。当全球芯片产能逐步恢复之际，AI大爆发和新能源转型引发了另一场抢购潮——这次的主角不是芯片，而是电力变压器。数据中心是"吃电巨兽"，没有变压器进行降压和稳压，再先进的芯片也只是废铁。
美国大型电力变压器供应缺口高达30%，交付周期从几个月被拉长到两至四年，大量AI项目因此停摆。欧洲同样深陷困境，本土制造商产能萎缩、技术工人流失，新能源电站发出的电甚至无法并网。而中国占据全球变压器产能60%以上，2025年出口总额达646亿元人民币，单台均价约20万元，凭借完整产业链、稳定质量和快速交付，成为全球争抢的对象。
从芯片到变压器，历史一再证明：高科技竞争不只是算法与软件的较量，基础装备与工业制造同样决定最终成败。任何一个不起眼的基础环节，都可能成为卡住全局的关键变量。
热门跟贴