来源：新浪基金∞工作室

主要财务指标：A类实现收益5.52亿元 B类规模翻倍

报告期内，平安日增利货币A和B两类份额均实现稳定收益。其中，A类本期已实现收益551,615,800.34元（5.52亿元），期末基金资产净值达218,671,191,631.69元（2186.71亿元）；B类本期已实现收益388,090.59元，期末资产净值117,843,904.66元（1.18亿元）。由于货币基金按实际利率计算账面价值，公允价值变动收益为零，本期已实现收益与本期利润金额相等。

指标平安日增利货币A平安日增利货币B本期已实现收益（元）551,615,800.34388,090.59本期利润（元）551,615,800.34388,090.59期末基金资产净值（元）218,671,191,631.69117,843,904.66

基金净值表现：两类份额近三月均跑输业绩基准

过去三个月，A类份额净值收益率0.2536%，低于同期业绩比较基准（七天通知存款利率税后）0.3375%，跑输0.0839个百分点；B类份额净值收益率0.3125%，同样低于基准0.3375%，跑输0.0250个百分点。拉长周期看，B类份额长期业绩优势显著，自2020年9月增设以来净值收益率11.1444%，跑赢基准3.5769个百分点。

平安日增利货币A净值表现与基准对比

阶段净值收益率业绩比较基准收益率收益率差异过去三个月0.2536%0.3375%-0.0839%过去六个月0.5132%0.6825%-0.1693%过去一年1.0938%1.3688%-0.2750%过去三年4.4532%4.1100%0.3432%自基金合同生效起至今37.6191%16.8825%20.7366%

平安日增利货币B净值表现与基准对比

阶段净值收益率业绩比较基准收益率收益率差异过去三个月0.3125%0.3375%-0.0250%过去六个月0.6323%0.6825%-0.0502%过去一年1.3348%1.3688%-0.0340%过去三年5.2048%4.1100%1.0948%自基金合同生效起至今11.1444%7.5675%3.5769%

投资策略与运作分析：灵活调节久期应对市场波动

管理人表示，一季度市场呈现风险偏好反复、通胀预期抬头与资金面宽松预期发酵的特征。权益市场在4100-4200点震荡后随美伊冲突下跌至3800点；债券市场中，30年期国债收益率从2.335%下行至2.2%后因通胀担忧反弹，5年以内短端受银行活期存款自律新规影响趋势性下行，同业存单利率从1.65%降至1.53%。

报告期内，组合密切跟踪基本面、政策面和资金面变化，灵活调节组合久期、杠杆和资产配置结构，维护流动性的同时提升收益。展望二季度，将重点关注美伊局势对风险偏好和通胀的影响，以及央行货币政策态度，继续通过灵活调整把握配置机会。

基金业绩表现：短期收益未达基准 长期仍具优势

本报告期内，平安日增利货币A份额净值收益率0.2536%，低于业绩比较基准0.3375%；B类份额净值收益率0.3125%，同样低于基准0.3375%。尽管短期跑输，但长期来看，A类过去三年、五年收益率分别为4.4532%、8.3928%，均显著跑赢基准的4.1100%、6.8475%；B类过去三年、五年收益率5.2048%、9.6977%，跑赢基准1.0948%、2.8502%，长期收益能力仍值得关注。

宏观经济与市场展望：关注美伊局势及资金面变化

管理人认为，二季度需重点关注美伊局势进展对风险偏好和通胀预期的影响。资金市场方面，将密切跟踪银行流动性边际变化及央行货币政策态度。当前市场环境下，组合将在做好流动性管理的基础上，积极把握配置机会，力争为投资人创造稳定收益。

基金资产组合情况：银行存款占比40.48% 同业存单成核心配置

报告期末，基金总资产232,149,652,446.64元（2321.50亿元），资产配置以银行存款和同业存单为主。其中，银行存款和结算备付金合计93,972,012,836.87元，占总资产比例40.48%；买入返售金融资产11,387,168,156.39元，占比4.91%；债券投资（含同业存单）占比57.89%，为组合主要收益来源。

项目金额（元）占基金总资产比例（%）银行存款和结算备付金合计93,972,012,836.87买入返售金融资产11,387,168,156.394.91债券投资（含同业存单）126,667,884,994.54其他资产122,586,458.840.05合计232,149,652,446.64

债券投资组合：同业存单占比49.26% 政策性金融债持仓5.82%

从债券品种分类看，同业存单为第一大配置品类，摊余成本107,785,554,835.91元（1077.86亿元），占基金资产净值比例49.26%；金融债券（含政策性金融债）持仓14,406,668,962.46元（144.07亿元），占比6.58%，其中政策性金融债占5.82%；企业债券、短期融资券、中期票据分别占1.05%、0.61%、0.38%。剩余存续期超过397天的浮动利率债券持仓938,260,415.01元（9.38亿元），占比0.43%。

债券品种摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）同业存单107,785,554,835.91政策性金融债12,728,806,305.205.82其他金融债1,677,862,657.260.76企业债券2,307,344,491.851.05企业短期融资券1,336,651,295.950.61中期票据831,665,408.370.38合计126,667,884,994.54

前十名债券投资明细：光大、建行存单持仓居前

报告期末，基金前十大债券投资中，同业存单占据8席，政策性金融债占2席。其中，25光大银行CD247、26建设银行CD030均持仓1.5亿张，摊余成本分别为1,490,251,403.40元、1,485,584,437.37元，占基金资产净值比例均为0.68%，并列第一。25进出61（政策性金融债）持仓1.38亿张，摊余成本1,379,864,076.87元，占比0.63%，位列第三。

序号债券代码债券名称债券数量（张）摊余成本（元）占基金资产净值比例（%）125光大银行CD24715,000,0001,490,251,403.400.68226建设银行CD03015,000,0001,485,584,437.370.68325进出6113,800,0001,379,864,076.870.63425进出清发0111,200,0001,131,366,167.470.52525杭州银行CD18710,000,000999,049,350.790.46625渤海银行CD37610,000,000998,946,385.190.461025南京银行CD20310,000,000994,814,434.390.45

开放式基金份额变动：B类份额激增91.9% A类规模微增1.71%

报告期内，A类份额期初214,985,789,953.13份，总申购626,343,028,127.39份，总赎回622,657,626,448.83份，期末218,671,191,631.69份，净增3,685,401,677.86份，增幅1.71%。B类份额期初61,408,761.00份，总申购1,495,386,010.48份，总赎回1,438,950,866.82份，期末117,843,904.66份，净增56,435,143.66份，增幅高达91.9%，规模实现翻倍。

项目平安日增利货币A（份）平安日增利货币B（份）报告期期初份额总额214,985,789,953.1361,408,761.00报告期总申购份额626,343,028,127.391,495,386,010.48报告期总赎回份额622,657,626,448.831,438,950,866.82报告期期末份额总额218,671,191,631.69117,843,904.66净增份额3,685,401,677.8656,435,143.66净增比例1.71%91.9%

风险提示：短期收益承压 部分持仓主体受监管处罚

需注意的是，本基金短期业绩表现不及基准，A类、B类过去三个月均跑输七天通知存款利率。此外，投资组合附注显示，前十名证券发行主体中，中国进出口银行、南京银行、浙商银行、建设银行、光大银行、广发银行在报告编制日前一年内受到监管部门公开谴责或处罚，尽管投资决策程序合规，但仍需关注相关主体信用风险变化。B类份额短期内规模激增近一倍，也可能对组合流动性管理带来挑战，投资者需结合自身风险偏好理性配置。

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