中东局势反复下市场延续震荡，叠加清明假期前资金避险，跟踪的A股情绪指数仍处于“恐慌”区间。结构上，受益于地缘和高油价的电力、新能源和煤炭因拥挤度较高遭资金兑现，而低相关性的通信和创新药表现亮眼，财报季业绩超预期也成为新的交易线索。当前左侧布局的赔率或逐渐上升，但地缘局势明朗前不宜单边押注，建议继续等待右侧信号，此外超预期的非农数据下仍需警惕油价上涨→通胀上行→流动性紧缩这一风险链条。配置上，建议控制仓位、留出空间，短期维持一定防御和低相关性资产配置，如红利、AI算力、创新药等，中期围绕电力链和景气度两大线索逢低布局。
主力净流入行业板块前五：锂电池，新能源汽车，锂矿/碳酸锂，半导体，有色金属； 主力净流入概念板块前五：固态电池，动力电池回收，宁德时代概念股，钠电池，盐湖提锂； 主力净流入个股前十：寒武纪、海光信息、中芯国际、赣锋锂业、多氟多、天齐锂业、天华新能、华虹公司、香农芯创、贵州茅台
随着“开门红”收官，近期多家中小银行开启新一轮存款挂牌利率调整。吉林银行、厦门银行、福建海峡银行等日前发布公告，下调部分期限存款挂牌利率。此前，银行存款挂牌利率已历经多轮调降。年初“开门红”阶段结束，叠加净息差持续承压，银行进入集中管控负债成本的窗口期。存款挂牌利率的调整预计仍将延续，总体上呈现缓降趋稳、结构分化的态势。在低利率时代，个人投资者应以多元化资产配置思路，平衡好收益与风险。
日前，多只存储行业龙头公布了2025年度业绩报告，营业收入同比均大幅上涨，印证了行业景气周期的延续。然而，近期一系列消息令存储板块出现明显回调，市场对存储行业供需格局的担忧随之升温。板块短期承压之下，存储板块后市将如何演绎？短期扰动不改涨价周期的核心逻辑，2026年第二季度内存价格仍有望继续上行。中长期来看，随着AI产业链各环节不断推出全新解决方案，传统存储大厂在产业链中的话语权可能面临重新定义，存储行业或进一步分化。
根据高盛预测，如果冲突延续到5月，油价上行到150美元的概率较大。目前全球多地已经出现油气荒。黄金在地缘缓和与紧张的预期之间横跳，预计震荡行情延续。加息预期被推翻，美伊问题也因为各种散播停战言论而导致原油携手美元集体走低，黄金持续反弹。特朗普得缓和言论到底是其taco的前兆还是未军事部署提供时间，仍有不确定性，黄金短多继续持有，但注意设置止损。
全球半导体行业正掀起新一轮涨价潮。受AI算力需求爆发、上游成本激增及地缘局势等多重因素叠加，德州仪器、英飞凌等国际巨头与国内头部厂商同步上调产品售价。业内人士认为，行业竞争重心正从“价格战”转向“利润保卫战”。与此同时，资本市场预期先行，年内已有超270亿元资金借道ETF密集涌入半导体板块。多位基金经理表示看好半导体设备与材料方向。
上证指数无法强势突破4100点，说明之前套牢的资金急切解套出逃，这也更一步说明媒体高呼“牛市”，真正的投资者“不想玩了”，现在的市场要沉住气，行情不会一直走弱，一旦转势就是大行情。从已披露的年报数据来看，紫金矿业、宁德时代、工业富联、药明康德等龙头企业继续发挥“压舱石”作用，业绩平稳增长。与此同时，新兴产业景气度高，半导体、通信等赛道的多家公司凭借技术突破和市场拓展，交出亮眼成绩单。
创业板指数连续创出11年新高，犹如“空中楼阁”一般，没有较好的地基，这里上去容易，下来更简单，跟着牛哥就要明白行情的走势，机构不想抬轿了，多数资金也被套住了，主力资金只拉升成分股，连金融股都不管了，这才是现在行情比较极端的一个原因。中国人民银行以固定利率、数量招标方式开展了2695亿元7天期逆回购操作，当日有80亿元7天期逆回购到期，因此实现净投放2615亿元。临近月末和季末，央行加大逆回购投放符合季节性规律。未来，央行将灵活高效运用多种货币政策工具，保持流动性充裕。
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