今天复盘，我发现社保基金去年第四季度，竟然加仓了8个CPO概念股，而且都加仓进入前十大股东了。这里面，很多股票都是社保追高介入的，而且有好几个估值都是100倍市盈率的。
第一家：鹏鼎控股
社保基金103组合加仓500完股，持股达到4000万股，社保基金416组合重仓了623万股。
鹏鼎控股作为全球 PCB 龙头，在 CPO 领域是核心配套基板与高阶 PCB 的绝对主力供应商，凭借全球顶尖的高频高速、高阶 HDI/SLP 技术与制程能力，已深度切入 800G/1.6T 光模块供应链并实现量产，3.2T 产品处于研发阶段，是英伟达、Meta 等北美 AI 巨头 CPO 项目的核心合作伙伴，在 AI 服务器 CPO 配套板领域市占率约 28%，并独家供应 Meta 下一代 CPO 服务器约 60% 的 PCB 订单，在 CPO 配套 PCB / 基板环节技术、客户、产能均处于全球第一梯队，是 CPO 产业链中不可或缺的关键硬件支撑厂商。
第二家：太辰光
这个股票社保基金110组合加仓了154我那股，持股量达到351万股。瑞银也加仓了86万股。
太辰光是 CPO 产业链里无源光器件的核心龙头，主营高密度光纤连接器、MPO 组件等关键产品，已批量供货英伟达等海外 AI 大厂，深度绑定全球主流 CPO 方案，在高速光互联配套环节具备领先的技术与客户优势，是 CPO 落地过程中重要的上游供应商。
第三家：杰普特
社保基金503组合加仓了10万股，持股量达到410万股，位列第三大股东。
杰普特是 CPO 产业链光器件与检测设备双核心供应商，主打FAU 光纤阵列、MPO 高密度连接器与硅光测试设备，已批量供货中际旭创、新易盛等头部光模块厂，并通过海外渠道切入 Meta、微软等 AI 云厂商供应链；技术上亚微米级精度、耦合效率超 98%，在 CPO 核心无源元件与量产检测环节处于国内第一梯队，是国内少数实现 FAU 规模化出货的厂商。
第四家：均胜电子
社保基金104组合新进604万股，位列第十大股东。
均胜电子是 CPO 领域的跨界布局者与车载光互联先行者，并非核心器件 / 模块厂商；通过子公司参股新菲光通信切入工业级 AI 光模块，并联合中际旭创开发车载高速光通信方案，以 “投资 + 合作” 模式布局 CPO 与车载光互联，目前处于早期卡位、技术导入阶段，在传统数据中心 CPO 产业链中不占核心地位，但在车载 CPO / 光互联方向具备潜在场景优势。
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