最近全球投资圈吵得最凶的就是半导体赛道，一边资金扎堆涌入，“做多半导体”成了当前全球市场最拥挤的交易之一，另一边华尔街知名投资人接连看空半导体龙头，A股半导体板块又因为公募持仓高度集中，很多人都拿不准主意，到底该回避还是布局？ 其实不管消息面争论有多凶，消息永远只是市场波动的诱因，资金的真实交易态度和行为才是核心决定因素。这两年量化交易越来越火，核心不是什么自动化交易的噱头，而是底层的大数据抓取和处理能力，能帮我们看清肉眼看不到的交易动态，摆脱主观猜测的误区，哈哈哈。
一、震荡行情下的隐形布局
我炒了快十年股，以前总跟着消息追涨杀跌，看见哪个板块出利好就冲进去，结果十次有八次是接盘。直到接触了量化大数据才明白，我们看见的行情波动都是表面的，机构大资金往往提前很久就开始布局，等利好消息出来的时候，人家早就准备离场了。 就拿之前地缘冲突引发的原油相关行情来说，当时很多人看见原油板块暴涨才冲进去，结果没几天行情就回落，追高的人全部套在高位。但如果用量化大数据去看，完全可以避开这种坑，我们常用的「机构库存」数据，就是一组橙色的柱体，用来反映机构大资金参与交易的活跃程度，机构参与的时间越长，说明对该股的关注度越高。 看图1：
就像这只原油概念股，大家印象最深的就是冲突爆发后的三连板炸板、震荡回落，但实际上从年初开始，「机构库存」就已经持续出现，说明机构大资金早在几个月前就开始积极参与，等到消息落地的时候，已经积累了足够的获利空间，自然就不会再像之前那样积极交易了。
二、提前布局的共性特征
这种提前布局的情况不是个例，几乎每一轮板块行情启动前，都能看到「机构库存」持续活跃的痕迹，从来没有什么突如其来的行情，所有的爆发都是蓄谋已久。 就拿当时表现亮眼的逆变器赛道来说，很多人只看见3月整个板块走强，才后知后觉想要参与，但实际上板块里的个股早在年初就有机构资金持续介入。 看图2：
比如这只逆变器赛道的个股，大家看着3月只涨了16%，好像表现一般，但实际上从年初「机构库存」出现开始，到一季度结束累计涨幅超过50%，而整个一季度能有这个涨幅的个股还不到180家，要是等3月行情明朗了再进去，早就错过了最肥的那段区间。 还有当时的煤化工大牛股，很多人只看到后面连续涨停的行情，以为是消息刺激出来的妖股，但实际上用量化数据看，「机构库存」从年初就开始持续出现，机构大资金已经布局了两个多月，就算没有当时的地缘冲突消息，也会有其他的利好出来推动行情，消息从来只是催化剂，不是行情的根本推手。 看图3：
三、缺乏资金参与的表现
当然不是所有同一个板块的个股都能有好的表现，差别就在于有没有机构大资金持续积极参与。同样是煤化工板块的个股，有的能走出翻倍行情，有的却涨了两天就熄火，背后的原因从「机构库存」数据上一眼就能看出来。 看图4：
就像这只同样属于煤化工概念的个股，看起来也有一波上涨，但实际上「机构库存」早就已经消失，说明机构大资金根本没有积极参与这波行情，所以走势完全没有持续性，涨了没几天就开始回落，要是看见同板块涨就随便买一只，很容易就买到这种没有资金关照的股票。 这里要说明一下，「机构库存」消失不是说机构大资金撤退了，只是说明机构暂时没有积极参与交易，没有资金主动运作的股票，自然很难走出独立行情。
四、普通投资者的破局之路
以前我总觉得我们普通投资者和机构之间的信息差是没法抹平的，人家有专业的团队、一手的消息，我们什么都没有，只能跟着消息瞎蒙。直到接触了量化大数据才发现，现在的技术早就可以把机构的交易行为特征捕捉下来，不用靠内幕消息，也不用猜机构的想法，只要看客观的量化数据就能知道机构的参与状态。 现在不管市场消息怎么乱，我都不会跟着情绪走，先看「机构库存」的状态，有没有机构积极参与，心里有数就不会慌。量化大数据给我们普通投资者提供了一个全新的观察市场的维度，不用再靠主观判断碰运气，完全可以建立自己的交易体系，摆脱追涨杀跌的怪圈。
免责声明
以上内容均为个人经验分享，仅供交流参考，部分素材来源于网络，如有侵权请联系删除。本人不推荐任何股票，不指导任何投资操作，从未设立收费群，也无任何荐股行为，任何以我名义涉及投资利益往来的均为诈骗，请大家提高警惕。文中提及的所有数据名称仅为数据区分使用，不代表任何投资指向。
热门跟贴