一周行情落幕，刚好看到条市场消息，国内某领先金融科技服务商，此前大股东拟转让近6%股份给一家私募机构，当时公告还说私募看好公司长期发展，没想到近期公司突然公告终止了这笔股权转让。不少人看到这消息第一反应就是猜，这是利好还是利空？会不会影响股价走势？其实我做投资这么多年，早就不纠结消息本身的好坏了，毕竟消息只是诱因，真正决定股价走向的，是参与交易的资金真实态度，靠猜消息炒股，早晚要吃情绪的亏。
那么接下来我们要注意什么呢？ 哈哈哈，我见过太多人炒股全靠直觉，看到股价跌就慌着要跑，看到股价涨就急着往里冲，之前有个朋友就是这样，去年遇到一只股涨了一波之后开始调整，他生怕利润回吐，赶紧清仓了，结果后面那股又涨了近一倍，拍大腿都没用。还有的朋友看到股价跌了很久之后开始反弹，觉得抄底机会来了，结果一进去就被套。其实这些情况本质上都是没看懂涨跌背后的真实交易行为，光看表面的价格波动，很容易被假象迷惑。 看图一：
我用了十多年的量化大数据系统里，有一组橙色的「机构库存」数据，反映的就是机构资金交易的活跃程度，数据越活跃，说明机构资金参与交易的意愿越强。就像图里左边的个股，哪怕价格出现调整，机构库存一直都很活跃，说明机构资金一直有参与，这种调整其实就是虚跌，完全不用慌。而右边的个股，反弹的时候机构库存根本没有出现，说明机构资金根本没参与，这种上涨就是空涨，进去很容易踩坑。
很多时候股价的波动特别有迷惑性，比如有些个股突然出现巨阴下跌，看上去像是要开启一轮大调整，散户看到第一反应就是跑，结果跑了之后股价很快又涨回去。还有些个股跌了很久之后突然跳空上涨，看上去像是要突破反转，结果进去之后才发现是最后一波诱多。这种时候光看K线走势，根本分不出是机会还是陷阱。 看图二：
用量化数据看就很清楚，左边的个股两次巨阴下跌的时候，机构库存一直都是活跃的，说明机构资金并没有停止参与，这种下跌就是虚晃一枪。而右边的个股反弹的时候，机构库存全程都没有出现，说明机构资金根本不认可这波反弹，就算涨的再好看，也很难持续。
还有一种情况更难判断，有些个股创新高之后开始调整，看上去像是涨不动要做头，但也有可能是蓄力之后继续冲高；还有些个股高位下跌之后出现反弹，看上去像是要开启第二波行情，但也有可能是反弹之后继续调整。这种两难的局面，几乎每个股民都遇到过，光靠经验判断，出错的概率特别高。其实量化大数据不光能看到机构资金的参与活跃度，还能识别具体的交易行为。我用的系统里还有一组「主导动能」数据，用不同颜色的柱体反映不同的交易行为，比如蓝色的柱体对应的就是回补行为。当蓝色回补行为出现的时候，如果同时橙色的机构库存是活跃的，就说明是机构资金在参与回补，也就是我们常说的震仓现象，这种时候后续行情往往会继续向好。但如果回补出现的时候，机构库存根本没有，那大概率就是散户在博反弹，这种回补根本撑不起行情的反转。 看图三：
就像图里左边的个股，调整的时候出现了蓝色回补，同时机构库存一直活跃，就是典型的机构震仓，之后行情继续走好。而右边的个股反弹的时候虽然也有回补行为，但机构库存全程消失，说明就是散户在参与，反弹之后很快就继续调整。
我们普通散户做投资，没有信息优势，也没有资金优势，最容易犯的错就是被表面的价格波动和市场情绪带着走，要么追高要么割肉，来回吃亏。其实完全没必要去纠结那些看不懂的消息，也不用去猜未来的走势，用量化大数据代替自己的主观直觉，就能剔除大部分情绪干扰，看清楚交易的本质。不用被虚跌吓的乱跑，也不用被空涨诱的乱冲，慢慢建立自己的判断逻辑，就能少走很多弯路，理清思路迎接新一周。
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