「资金正在从半导体流向光学。」——这是周末日本股市最醒目的迁移轨迹。

谁在领跑这场迁徙

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Santec飙涨20.7%，Suncall跟进15.1%。两家名字陌生的公司，突然站上风口。

它们的共同标签：光通信器件。不是终端产品，而是数据中心扩张必须啃下的"硬骨头"。

为什么是"光"而不是"芯"

半导体炒了三年，估值透支。而数据中心（DC）扩建正把通信需求推到台前——算力再强，传不出去就是孤岛。

电线有带宽天花板。光，才是数据中心内部的"高速公路"。

一个被忽略的信号

这轮上涨没有业绩爆发支撑，纯靠资金调仓。说明机构在押注：AI基建的叙事，正从"造脑"转向"连神经"。

20.7%的涨幅背后，是市场对"连接"重新定价。