近期国产大模型产业催化不断，上周五DeepSeek新模型性能大幅追赶海外前沿模型。

一方面，DeepSeek自上周五发布后，周末宣布全系列API服务，输入缓存命中的价格降至原有价格的1/10，Pro模型在2026年5月5日前叠加2.5折限时优惠。降价后综合性价比在全球大模型范围内皆具备显著优势，显著降低AI应用商业化落地门槛，提升国产模型普及度与渗透率。

另一方面，DeepSeekV4模型在训练与推理阶段均大量使用国产算力，国产模型与国产算力相互支持、相向而行的态势已经形成。此外，DeepSeek官方宣布未来将使用国产超节点服务器，并有望在下半年开启出货及实际使用。

总的来说，随着国产大模型向高阶功能延伸（AI编程、智能体等）、成本不断下探，以及最重要的国产模型与国产芯片深度捆绑，国产芯片在模型训练、推理及部署环节的真实需求有望持续提升。这种景气度提升并非简单的降价冲量，而是中国本土AI产业链加速形成、完善、闭环创造出来的投资价值。

选择什么标的布局国内AI产业链的变化？

1、科创芯片ETF易方达（589130，A/C：020670/020671）：跟踪上证科创板芯片指数，该指数覆盖科创板中芯片全产业链标的（包括芯片设计、芯片生产、芯片生产设备等），是科创板中布局较全面的芯片指数；

2、科创芯片设计ETF易方达（589030）：跟踪上证科创板芯片设计指数，该指数集中布局产业链中游的芯片设计公司，即中国的“英伟达”们；

3、半导体设备ETF易方达（159558，A/C：021893/021894）：跟踪中证半导体材料设备指数，该指数集中布局产业链上游芯片生产的“卖铲人”。

4、人工智能ETF易方达（159819，联接A/C：012733/012734）：跟踪中证人工智能主题指数，一键布局光模块、AI芯片、AI服务器、AI应用等人工智能全产业链环节，随着中国人工智能产业链进一步闭环，有望持续受益。

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