作者：说股鲸，17年股龄的金融从业者。更多精彩内容欢迎关注同名公众号。
A股已经彻底撕裂了。
收盘之后三市成交量是2.61万亿，虽然较前一交易日缩量500来亿，但还在2.5万亿牛市活跃线之上。
个股也是涨多跌少，主要指数基本收红，全A等全指数也上涨0.73%。
成交量和个股看着还不错，但其实多数板块、个股都在打酱油，甚至有的还在挨揍。
因为市场真正的主线而且是唯一的只有科技，准确说是：芯片、半导体吃肉，机器人、Ai喝汤，其他都没资格上桌，只能站在一边闻闻香气。
科技股牛气冲天，这不是A股独有，而是全球股市最靓丽的一道风景线。
韩国综合指数年内涨幅高达+56.97%；
中国台湾加权指数年内涨幅高达+36.78%；
日经225指数年内涨幅高达+20.26%；
纳斯达克指数年内涨幅虽然只有+6.86%，那是因为走了一个标准的V字，最近一个月涨幅也高达+20%；
这四个市场涨幅按照含“芯”量来排名，韩国、湾湾几乎靠半导体芯片在撑着，涨幅最大；日美也依赖半导体芯片，但其他行业公司也很多，平均涨幅拉下来不少。
反观我们，这股科技风也吹到了A股。
A股的科创50指数、创业板指数年内涨幅则是+12.21%、+13.91%，虽然不及外围惊艳，但也是领涨三市主要指数。
如果你觉得不过瘾，看看老登遍地的上证50指数，年内涨幅是-3.04%，这就平衡了吧。
要是还觉得不够，看看粪坑的恒生科技指数，年内涨幅是-10.44%，没话说了吧。
这就是当前世界经济的趋势：
Ai主导的产业链红利正在全球蔓延，让半导体芯片产业链在史诗级狂奔，它们就是市场的核心主线，没有之一，各路资金正以创纪录的速度把真金白银砸进来。
此前我无数次说过，A股这轮慢牛的本质是局部牛，约等于科技牛，没在这个方向做配置，这场牛市盛宴大部分时间和你无关。
今天的白酒板块大跌超3%，曾经的不败神话贵州茅台大跌3.8%，旱的旱死涝的涝死。
一边是落幕的旧爱，一边是狂欢的新宠。市场无情，资金善变，它们从不执念过往、不信永远，只追逐趋势，恪守周期的轮回法则。
所以，我们做投资一定要跟随趋势、拥抱主线，而不是固守旧识、幻想反转。资金流向哪里，哪里就是市场主线，只有做市场主线才能获得超额收益。
当然，盈亏同源，单押某一板块风险还是很大，重点突出+组合配置或许更适合普通投资者。调仓换股！我的最新持仓明细，以及对市场的思考。
科技赛道行情高燃，既是主流资金的主动青睐，亦是内外环境充满不确定性时，资金避险抱团的无奈之举。
但花无百日红，潮无千日盛。
再火热的赛道终有分歧，再拥挤的抱团终会瓦解，而本周三这个方向就会迎来一次大考。
周三是美联储的鲍师傅参加的最后一次利率会议，虽然肯定还是按兵不动，但人之将别，其言也善，这次他再无顾忌，看他对美联储动作、老美经济给什么判断。
还有就是，本周三Meta、谷歌、亚马逊、微软、高通都要公布财报，如果也和英特尔那样超预期，那科技这场牛市盛宴又要添一把火了。
这两件事直接影响当前科技牛的走向，别看资金现在猛冲猛打，一旦不及预期，跑得会更快。
所以，我的建议还是逢大涨分批减仓，只做减法不做加法，走了就一定不要回来，然后可以考虑慢慢地分批去潜伏消费、医药等低位板块。
至于白酒、地产，看最新的机构持仓，已经降到历史新低了，看来是彻底被抛弃了，那还是之前说的，下半年再看完全来得及，别提前跳坑。
唯一一个不确定的就是券商板块。
公募机构的券商持仓比例已经从去年四季度的0.8%降到今年一季度的0.38%，这种聊胜于无的持仓比例，说明公募基金基本都不持有券商了，说完全被抛弃也不为过。
但从各大券商2025年年报和刚公布的一季报来看，业绩几乎个个爆表，但板块年内平均跌幅高达13%，行业PE只有15倍，龙头中信证券PE更是不足13倍。
这么好的业绩，这么大的跌幅，这么低的估值，这么招人嫌的持仓，这在A股历史也是头一遭。
就像相信火出天际的科技股一定会尘归尘土归土，我也相信冷至冰点的券商板块，大概率会在未来迎来一轮修复脉冲。
这波脉冲行情，可能持续十天半个月左右，能涨个百分之三五十，但什么时候来，有什么信号，实在说不好。
盲猜下，有可能是某两个或几个巨无霸券商合并刺激，有可能是牛市中后段掩护出货，拿不准。
有这个方向的，要么走，要么熬，别无他法。
最后说下，
虽然当下的市场冰火两重天，但资金的偏爱从来短暂，所以资本市场永远在轮转，而轮转向来既残酷又现实。
越是人声鼎沸之时，越要保持清醒，敬畏风险，不盲目追高。
越是无人问津时，越应该坚守理性本心，静待周期回暖，于低谷之中埋伏先机。
花开花落，盛衰交替，不过是周期轮回的常态。
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