①半导体产业多重利好催化，景气度持续提升

DeepSeek-V4发布推动板块热度，国产替代逻辑不断增强，产业景气度持续提升，行业内企业的业绩表现和外围半导体指数均印证这一趋势。国际半导体企业宣布与人工智能企业合作开发智能手机处理器，另有半导体供应商与车企扩大战略合作，加速下一代电动汽车平台发展，进一步彰显半导体在新兴领域的应用拓展。半导体产业链上下游将受益于技术突破、国产替代需求释放以及下游应用场景的扩容，迎来发展机遇。

②PCB行业业绩与涨价双驱动，高阶应用需求支撑

本月中旬以来，多家PCB上游材料厂商宣布调价，部分厂商自4月25日起调涨CCL报价，部分系列产品涨幅达20%至40%；另有厂商将于第二季度起对高阶材料启动新一波调价，幅度为10%，均锁定AI服务器、交换机等高阶应用。原料价格上涨及供应变化推动行业调价，高阶应用需求成为价格上调的核心支撑。PCB行业将受益于涨价带来的盈利修复，以及AI相关高阶应用需求的持续增长，产业链环节迎来发展契机。

③绿色电力迎政策利好，多用户绿电直连项目加速落地

4月27日，国家能源局举行季度例行新闻发布会表示，多用户绿电直连相关政策将于近期发布。目前全国已有24个省（区、市）印发或制定了绿电直连配套政策，99个绿电直连项目完成审批，对应新能源总装机规模3405万千瓦。政策的即将发布将进一步推动绿电直连模式的推广，助力绿色电力消纳与新能源装机规模扩张，绿色电力产业链相关环节将迎来政策红利。

④锂产业景气度攀升，行业业绩大幅增长

受益于新能源产业发展与下游需求增长等因素，锂产品销售均价较上年同期明显增长，带动行业内企业业绩大幅提升。锂产业链相关企业一季度营收及净利润均实现同比大幅增长，其中部分企业净利润增幅超1000%。锂产业需求端持续向好，产品价格上涨趋势明确，产业链上下游将持续受益于行业高景气度。

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本文源自：市场资讯

作者：观察君