今天简单点，用三句话来解释当前A股市场。

为什么要写这篇，是因为从今年开始，光模块光通信领域的抱团现象，越来越明显，是目前市场最大的矛盾。

投研分析就抓住最大矛盾就行。（PS：以下分析完全不适用美股）

第一句话：

关于抱团，机构投资者永远青睐业绩增速最快的板块，而且估值是抱团投资中不是那么关键因素。

所以通过高估和低估来判断拐点，很难。最核心的还是看业绩，龙头公司的业绩，是最重要的变量。

第二句话：

抱团瓦解后，涨起来的并不是对立的板块，而是基本面同样不错，关注度也靠前，走出了趋势的板块。

比如光模块瓦解了，资金肯定不会去冲白酒。

第三句话：

越是流动性走弱的时候，抱团越是会紧。

这是最基本的规律，强者恒强马太效应。今年从国家队大卖开始，A股的资金活跃度在不断走低，也对应了光的抱团在不断加强。

不要光站在那里，更不要被扒光了站在那里。

今天就聊这么多，留言区见~

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