半导体超买达历史峰值，Burry警告：技术性因素所致|burry|技术性|期权|科技股

Burry的表态一点都不委婉，直接戳破了当前半导体行情的“泡沫”。他说：“我知道费城半导体指数会回落，老一代半导体从业者也知道。现在的上涨，更多是技术性因素在撑着，根本不是什么可持续的基本面逻辑。”虽然市场上都在讲数据中心扩张、芯片短缺的故事，但在Burry眼里，这些不过是情绪驱动的幌子，撑不了多久。毕竟，这位“大空头”的嗅觉，在2008年已经被验证过一次——当时他精准做空次贷市场，赚得盆满钵满，这次会不会又一次命中？

光说不算，Burry已经动手了。周四他买入了iShares半导体ETF（SOXX）2027年1月到期、行权价330美元的看跌期权——这意味着他赌接下来九个月，这个热门板块会大幅下跌。更狠的是，他还同步建仓了英伟达同期限的看跌期权。要知道，英伟达周五刚收涨4.32%，刷新历史收盘纪录，市值稳稳站上5万亿美元关口，今年以来股价已经涨了12%。一边是市值新高，一边是空头押注，这反差够不够刺激？

除了半导体，Burry对整个科技板块也留了后手。他还持有QQQ的2027年1月及3月到期看跌期权，相当于给科技板块上了双重保险。看来他对科技股的下行风险，是真的上心了。毕竟，科技板块今年以来的涨幅不小，尤其是AI相关的芯片股，估值已经高到让这位空头大佬坐不住了。

做空科技的同时，Burry也布局了新的多头仓位。他增持了房利美和房地美股票，加仓了连锁有机超市Sprouts Farmers Market。目前他的重仓标的有三个：GameStop、京东，还有医疗管理机构Molina Healthcare，而且他还说可能继续增持Lululemon。更有意思的是，他新开仓了微软，理由是微软是2026年以来表现最差的大型科技股之一。这些操作透露出一个信号：Burry正在把钱从高估值的科技主题，转向消费、医疗、传统金融这些相对低位的资产。

不过，半导体板块的命运，可能很快就要见分晓。下周微软、亚马逊、Alphabet、Meta这些科技巨头会相继发布季度财报，AI资本支出的最新数据，将直接影响市场对英伟达和整个芯片板块的判断。如果财报里AI相关的支出超预期，说不定能给半导体板块续上一口气；但如果不如预期，Burry的空头押注，可能就要应验了。