出品|中访网
审核|李晓燕
楼市深度调整的大背景下，房企债务风险出清仍在持续。近期，九江银行向融创地产追偿近25亿元债务的金融纠纷案件，走进了大众视野。这场备受关注的跨省信托贷款纠纷，看似是一场普通的金融债务拉锯，实则是本轮地产行业洗牌中，地方上市城商行直面风险、主动自救、加速转型的真实缩影。
抛开市场片面的舆论解读，深入复盘整件事不难发现，这场风波虽暴露了银行过往业务布局的历史遗留短板，但更直观展现出九江银行超强的风险处置能力、稳健的经营底色和自我革新的发展魄力，为一众地方城商行穿越行业周期提供了鲜活范本。
本次纠纷的核心，是一笔特殊的跨省信托通道贷款。扎根江西九江的九江银行，未在云南设立分支机构，早年通过渤海信托通道，向融创云南系项目公司投放大额贷款。随着地产行业下行，相关项目贷款如期逾期，本金叠加利息、罚息、违约金，总追偿金额逼近25亿元。
不同于部分金融机构面对大额逾期债务的拖延、观望态度，九江银行选择主动亮剑、依法维权。银行正式发起金融借款合同纠纷诉讼，清晰梳理债权证据，明确各方还款及连带清偿责任，同时向法院申请冻结被告超24亿元资产。案件历经多轮开庭、补充被告，司法流程稳步推进，全套标准化、专业化的债权追偿操作，尽显成熟金融机构的风控素养。
很多人疑惑，融创早已完成境内外公开债务重组，为何这笔债务依旧悬而未决？答案很简单：融创此前的债务重组方案，仅覆盖公开市场债券及核心债务，九江银行这笔信托通道贷款属于非公开项目融资，并未纳入重组范围。
当下融创债务压力依旧严峻，截至2025年末，企业总负债规模近7500亿元，资产负债率超94%，持续新增逾期债务与失信记录。在债务方偿债能力疲软、非标债务无人兜底的局面下，九江银行果断通过司法手段锁定资产、保全债权，不仅最大程度守住了自身资产安全，也倒逼房企正视非标债务问题，推动行业债务全面化解，是负责任、有底气的风控操作。
一场25亿级别的债务风波，并未撼动九江银行的经营基本盘，这也是这家地方标杆银行最亮眼的优势。作为江西首家登陆港交所的地级市城商行，九江银行深耕本土二十余年，完成了江西全域县域网点全覆盖，扎根实体、扎根本土的布局，让其拥有极强的抗风险韧性。
2025年全年业绩数据足以印证其实力：全行总资产突破5200亿元大关，营业收入、净利润双双稳步增长，其中净利润同比增幅超10%，在行业整体承压的环境下，实现了逆势增收。
在最受市场关注的资产质量层面，九江银行持续提质优化，交出了亮眼答卷。年末不良贷款率大幅下降，风险拨备水平充足，风险抵御底盘稳固。针对风险集中的房地产信贷业务，银行早已开启主动压降模式，全年房企贷款规模缩减超11亿元，行业贷款占比持续走低。同时，银行持续优化客户结构，降低头部房企客户集中风险，彻底告别单一行业依赖，资产配置更加均衡健康。
更为关键的是，九江银行早已跳出传统信贷的舒适圈，开启全方位业务转型。近年该行聚焦科技金融、绿色金融、普惠金融三大核心赛道，紧跟地方产业发展政策，全力扶持实体经济。其中科技金融贷款增速超11%，绿色金融贷款增速高达18.5%，新兴业务增速全面跑赢传统业务，成功打造全新业绩增长曲线。叠加70亿元永续债的落地，银行资本实力大幅夯实，为后续风险化解、业务拓展筑牢了资本根基。
客观来说，本次风波也揭开了九江银行过往发展的历史遗留问题。早年地产行业高速发展阶段，不少地方银行为突破属地经营限制、抢抓地产信贷红利，普遍采用“银行+信托”的通道模式开展跨省业务，九江银行也曾布局此类业务，且在2020年因通道业务违规、信贷操作不规范收到监管处罚。
这是行业共性问题，并非个例。随着金融监管持续收紧、通道业务全面规范化、地产融资监管趋严，早年的灰色通道业务红利彻底消失，遗留的风险逐步暴露。
正视问题，方能行稳致远。面对过往合规短板，九江银行没有消极回避，而是以此为整改契机，开启全方位、系统性的内控升级。目前银行已全面叫停不合规信托通道、非标异地放贷业务，对存量风险业务逐一排查梳理，建立全流程风险管控机制。同时压实内部风控问责、常态化开展合规培训，将合规经营贯穿业务全链条，彻底杜绝违规展业行为，完成从“规模扩张”到“合规提质”的思维转型。
扎根地方、服务实体的初心，更是九江银行穿越周期的核心底气。依托江西全域网点布局，银行持续缩减地产类信贷占比，将更多金融活水投向制造业、小微企业、乡村振兴等实体重点领域，摆脱对地产行业的依赖，回归地方银行本源，用服务实体经济的确定性，对冲行业市场的不确定性。
房地产行业告别高速增长，进入风险出清、结构重塑的新阶段，这对所有地方城商行都是一场大考。九江银行的此次风波与应对，恰好给出了地方银行高质量发展的标准答案。
合规是金融行业的生命线，摒弃投机式的通道套利、坚守监管底线，才能避开周期性风险；均衡的信贷结构是抗风险核心，摆脱单一行业依赖，深耕实体产业，才能持续稳定造血；主动的风险处置能力是立身之本，直面不良风险、积极依法处置，才能最大限度盘活资产、减少损失；而深耕本土、服务地方的定位，是地方银行区别于大行的核心竞争力，也是长久发展的根本。
风雨过后方见韧性，转型升级终得长远。对于九江银行而言，25亿债务风波只是发展路上的阶段性考验。如今银行存量风险有序化解、合规体系持续完善、业务转型成效凸显、实体服务能力持续升级。未来，随着金融监管持续完善与地产行业风险逐步出清，九江银行将彻底甩掉历史包袱，依托稳健的经营底盘、多元的业务布局，持续深耕地方实体经济，在行业洗牌中稳步突围。
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