4月29日，A股三大指数集体飘红，创业板指以0.57%涨幅领涨两市，上证指数微涨0.02%。在此背景下，国泰中证全指通信设备ETF（515880）盘中9:40报跌0.23%，成交额达2.87亿元，交投活跃度居同类产品前列。值得关注的是，该ETF总份额由4月23日的159.97亿份快速攀升至171.94亿份，单周增长7.48%，规模同步扩至228.5亿元，显示资金正借道ETF工具积极布局通信设备主线。

资金持续净流入态势明确——近5日资金净流入近40亿元，表明当前增量资金持续配置；叠加份额大幅扩容，反映机构投资者对通信设备板块中长期景气度的信心正在增强。产业逻辑的实质性跃迁：光模块厂商资本开支同比大增4倍，中际旭创Q1净利润暴增262%，全球AI竞赛推动CPO、NPO光模块进入商用爆发期，谷歌已下达1200万只NPO订单，台积电硅光整合平台COUPE预计2026年量产，标志共封装光学产业化进入倒计时。

多家券商研报持续强化通信设备配置逻辑：国金证券指出，“AI硬件产业链仍是强资本开支维持高景气的核心方向，光模块、光芯片为全球AI竞赛下最确定的受益环节”；中泰固收强调，“科技通胀叙事强化，国产算力Token使用量暴增250%，算力紧缺加剧，通信设备作为‘算力底座’具备不可替代性”；东兴策略亦提示，“成长股有望恢复，应关注AI上游、电力链、半导体等景气度高方向”，其中通信设备位列核心推荐序列。

综上，资金持续加仓是市场对“AI算力基建刚性需求+国产替代加速+全球资本开支上行”三重逻辑的再确认，短期波动不改产业趋势。通信ETF国泰（515880）核心成分含量较高，光模块占比超50%，光模块、服务器、光纤、铜连接等合计权重超80%，代表了海外算力的基本面景气。2026年，在AI这场历史机遇面前，有望保持强劲表现，有兴趣的投资者可持续关注。

注：数据来源：中证指数公司，Wind，截至2026年4月28日，通信ETF规模为228.5亿元，在同类8只产品中排名第一，权重占比截至2026年4月22日。指数成分股可能随指数编制规则发生变动，不构成任何投资建议或个股推荐。提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。涉及基金费率请查阅法律文件。