在宏观环境复杂多变、行业息差收窄与转型阵痛并存的背景下，银行业金融机构分化正在加剧。银行业真正的“试金石”，已不再只是规模的增长，而是穿越周期的战略定力与经营韧性。

农业银行今日发布的2026年一季报显示，该行营业收入、净利润连续“双正增长”。净利润756亿元，同比增长4.8%，连续6年可比同业第一的基础上继续领跑，唯一连续8个季度保持正增长。营业收入2063亿元，同比增长10.5%，在高基数基础上实现了两位数的增长，增速创2020年以来新高。

这份财报的意义，不止于“开门红”本身。它标志着农业银行在“十四五”期间完成了一次发展能级的跃升，深耕县域的战略“护城河”已经成为这艘巨轮行稳致远、走向多元化发展的“压舱石”。

县域“护城河”托起发展能级的跃升

回望“十四五”以来的进阶之路，农业银行用5年时间，完成了一场“蝶变”。

过去5年银行业面临巨大内外部经营挑战，但农业银行核心指标却逆势持续向上。

农业银行总资产从2020年末的27.2万亿元，到2026年一季度站上51万亿元，总资产规模几近翻番。营业收入、盈利中枢大幅上移；净利润连续8个季度正增长、连续6年可比同业第一；资产质量持续向好，不良率从2020年末的1.57%，逐步下降至2026年3月末的1.25%，达到历史最优水平，贷款拨备余额10397亿元，自2020年末以来增加4085亿元，余额、增量均为可比同业第一；拨备覆盖率292.55%，在可比同业中遥遥领先。

这些数据支撑了农业银行在同业中排名的变化：5年前，农业银行在四大行中的多项指标相对靠后。而今，农业银行在总量指标进阶国有大行领先水平的同时，多个细分指标已稳居同业首位。

今年一季度末，农业银行个人客户总量突破9亿户，稳居同业首位，零售贷款、零售存款规模同样稳居同业第一。实体社保卡、电子社保卡用户数均居同业首位。手机银行月活客户连续61个月保持同业第一。普惠贷款余额、增量以及普惠小微有贷客户数、客户增量均居可比同业首位。

农业银行用5年时间证明：扎根县域，从来不是发展的“包袱”，而是最深的“护城河”。

支撑这一切的，是存款这块“压舱石”。今年一季度末，农业银行全口径客户存款余额41.16万亿元，新增2.47万亿元。境内人民币日均存款增量居可比同业首位，本外币存款偏离度唯一连续8个季度低于3%。农业银行已形成一套不依赖非理性揽储的、可持续的负债机制——在利率市场化深入推进的今天，这是一种越来越稀缺的核心竞争力。

作为国有大行，农业银行不仅是资产规模的“大”，更是资产质量的“优”、负债基础的“稳”、发展韧性的“强”。

找到向新发展“增长极”

衡量一家银行的价值，尺度不在规模之大，而在扎根之深。当农业银行的总资产突破50万亿元，市场更应关注这50万亿元流向了哪里？

一季报给出了清晰的答案：流向了春耕备耕的田间地头，流向了专精特新的生产车间，流向了千家万户的消费场景，也流向了“两重”“两新”的重大工程。

扎根县域是农业银行发展的“基本盘”。服务乡村振兴，不仅是“输血”，更多是“造血”。5年来，农业银行专注于做服务乡村振兴的领军银行，不断加大县域金融的供给力度，并在“三农”重要领域持续深耕。

截至3月末，农业银行县域贷款余额占境内贷款比重进一步提升至近42%。农户贷款余额突破2万亿元。值得注意的是，粮食和重要农产品保供相关领域贷款，乡村产业、乡村建设相关领域贷款余额均高于全行平均水平。此外，160个国家乡村振兴重点帮扶县的贷款余额5021亿元，新增222亿元，增速4.62%。

当县域经济活起来，农业银行的增长底盘就稳起来，这是一条“义利兼顾”的可持续发展路径。随着农业银行服务网络与渠道的进一步拓宽，广袤县域的广大客户早已成为农业银行发展的“基本盘”。一个值得被提及的数据是，农业银行县域存款余额对全行存款增量的贡献已超过50%。

深耕县域，但不止于县域。在这5年间，农业银行在服务国家战略的过程中，找到了面向未来发展的另一“增长极”：做好金融“五篇大文章”，让发展更加着眼于长期价值与社会责任。

今年一季度，农业银行持续创新完善科技金融产品与服务体系，助力现代化产业体系建设，科技型企业贷款余额超2.4万亿元，新增4500亿元，增速超20%。农业银行还加大民营经济支持力度，民营企业贷款余额、增量以及有贷客户数、客户增量均居可比同业首位。同时，农业银行还积极对接“两重”“两新”等重点领域，累计为新型政策性金融工具配套融资超1600亿元。

此外，大力支持提振消费成为农业银行场景生态的“链接器”，打通城市与乡村、公司客户与零售市场的连接通道，构建起让“基本盘”活起来、“增长极”接得上的“血液循环系统”。截至3月末，农业银行含信用卡在内的个人消费类贷款余额1.52万亿元，新增700亿元，增速4.8%，增量增速均居可比同业首位。

农业银行正用“行动力”证明，增长的刻度，可以被重新定义为“与国家战略的贴合度”。以县域的“稳”支撑科技的“进”，用普惠的“广”滋养创新的“深”，这种与国家战略深度融合的发展模式，构建起的是一条难以复制的“护城河”。

AUM与MAU双领跑

农业银行在零售领域实现了从规模优势到价值创造的跨越。今年一季度，客户建设实现“两个突破”，即个人客户总量突破9亿户，个人客户资产管理规模（AUM）突破25万亿元大关，增量可比同业第一。同时，线上经营优势持续巩固，手机银行月活用户数（MAU）超2.85亿户，连续61个月保持同业第一。

个人客户总量与AUM是“信任的厚度”，MAU则是“依赖的程度”。这表明：农业银行的零售转型，已经从“流量获取”的上半场，进入了“价值深耕”的下半场。

“十四五”期间，农业银行个人客户总量始终保持同业首位，AUM余额增长达64%。AUM的突破，衡量的是客户财富托付的分量，也是非息收入持续增长的底气。农业银行非息收入在营业收入的占比从2020年末的17.2%，一路上升至2025年末的21.5%，非息收入正成为越来越重要的增长引擎。

从细分业务来看，一季度农业银行财富管理服务对全行营收增长贡献显著。

今年农业银行坚持低波稳健产品基本盘，低波类产品规模3057亿元，为客户提供稳健的理财服务。代销业务保持良好增长态势，代销保险金额居可比同业首位，同比增长20.1%；代销基金销量同比增长91.6%；其中股混类基金销量同比增长298%，居可比同业首位。

MAU的领跑，丈量的是客户日常依赖程度。数字金融让农业银行金融服务插上了富有科技含量的“隐形翅膀”：从线上贷款的秒批秒贷，到财富管理的一键配置，农业银行的每一次迭代，都在做同一件事：把复杂的金融服务，转化为简单便捷的客户体验。

以数字银行“超级入口”为例，农业银行个人手机银行客户6.21亿户；手机银行月活客户超2.85亿户，连续61个月保持同业第一；移动端月活客户超3亿户，手机银行月活、移动端月活均同业领先。场景生态不断完善，互联网高频场景7.13万个。大力发展数字人民币钱包业务，个人钱包月活、单位钱包月活同比增长7.3%、136.9%，持续保持同业领先。

2026年一季报的“开门红”，是农业银行保持过去5年战略定力的自然结果，也是“十五五”开局的新起点。农业银行用一份扎实的一季报，为高质量发展新征程写下了稳健而有力的开篇：只有与国同频，才能与民共富；只有扎根够深，才能生长够稳。

*本文内容仅供参考，不作为投资建议。