消息面上，谷歌等海外四大云厂积极上修，行业投入空前盛况，机构指出，重视价值量最大环节——光通信：

1、资本开支：2025年全球AI的资本开支约6000亿美元，今年将超过1万亿美元，预计2030年将达到3-4万亿美元；

2、光通信是核心环节：AI投资的主要去向是AI数据中心，能够在全球AI数据中心建设中占据核心位置的公司将是本轮AI浪潮的核心资产。伴随着tokens的指数级增长，尤其是今年初以来，AI进入到了agent时代，数据计算和传输成为重中之重，不仅是数量的快速增长，也对传输速率、损耗等提出了更高的要求。简而言之，光通信是AI时代最重要增速最快迭代最快的环节；

3、迭代速度加快带来更高壁垒和价值量：从2023年AI元年以来，光模块经历了400G、800G、1.6T时代，几乎每年迭代一代产品，而到了今年，迭代速度越发加快，可插拔光模块进入到3.2T时代；与此同时，12.8TXPO、6.4TNPO、CPO等全新方案也进入到验证期，预计27-28年迎来放量。

4、紧握穿越技术周期的核心资产：中国的光模块公司占据了全球约70%的份额，其中光模块龙头公司在以上技术方向上全面引领。此外快速增长的光通信需求，引发上游环节（光芯片，电芯片及相关核心材料等）的紧缺，这些环节可能会展现出比下游更好的盈利能力、更大的利润弹性和更好的股价表现。

截至2026年4月30日11:30，中证科创创业人工智能指数(932456)强势上涨2.74%，成分股芯原股份上涨20.00%，寒武纪上涨17.27%，凌云光上涨12.18%，云天励飞，万达信息等个股跟涨。科创创业人工智能ETF鹏华(588410)上涨2.93%，最新价报1.23元。

科创创业人工智能ETF鹏华紧密跟踪中证科创创业人工智能指数，中证科创创业人工智能指数从科创板和创业板中选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映上述板块中人工智能主题上市公司证券的整体表现。

数据显示，截至2026年3月31日，中证科创创业人工智能指数(932456)前十大权重股分别为新易盛、澜起科技、中际旭创、寒武纪、芯原股份、润泽科技、金山办公、协创数据、昆仑万维、北京君正，前十大权重股合计占比61.37%。

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