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（来源：投资者网-思维财经）
在宏观经济处于新旧动能转换、银行业普遍面临息差收窄、同质化竞争及规模增速放缓的多重挑战下，成都银行（601838.SH）于4月22日晚先后交出了2025年年度报告与2026年一季度报告。
数据显示，截止2025年末成都银行总资产继续保持高增长近1.4万亿，存款总额与贷款总额分别达到9885.57亿元和8597.25亿元，连续五年保持千亿量级增长；2026年一季度末，成都银行的总资产更是进一步攀升至近1.48万亿，实现营业收入61.98亿元，同比增长6.54%。值得关注的是，其加权平均净资产收益率（ROE）在2025年达到了15.39%，有望连续六年位居A股上市银行首位。
客观而言，成都银行这一连串千亿量级的跨越，绝非数字的简单堆叠。在行业逻辑重塑的当下，单一的“高增速”已不足以定义一家银行的核心成色。穿透2025年报与2026一季报的深层维度可以发现，正值三十而立之年的成都银行，正通过资产负债结构的战略性主动调整，在宏观波动中确立了极具稀缺性的“区域确定性”，并以此构筑起坚实的跨周期韧性。
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扎根本土：以坚守陪伴川陕渝经济增长
对于城商行而言，“地域限制”往往被视作其规模扩张的天花板。然而，成都银行的经营逻辑在于，跳出“固有认知”，做好自己，将有限的牌照资源与物理半径，转化为扎进区域经济肌理的“毛细血管”。这种对区域深耕的确定性，已成为成都银行对抗市场波动的“定心丸”。
这种“扎根本土也能长大”的底气，源于成都银行发展与区域成长的“双向成就”。过去三十年，川陕渝地区的经济总量实现了质的飞跃，而成都银行的贷款余额也随之同步增长。这种增长不是盲目的，而是精准的。
深度绑定川陕渝经济增长的成都银行，常被市场简单认为其“路径依赖”或“业务单一”。然而，在细颗粒度的经营数据背后，公司正通过精准滴灌区域新质生产力，将所谓的“地域限制”转化为深耕本土的专业壁垒与转型底气。
2025年，成都银行实现了对成都市“9+9+10”现代化产业体系金融服务的全覆盖。其中，对成都市专精特新“小巨人”企业、科创板及创业板上市企业的综合金融服务覆盖率均超过了80%。
以成都银行实际落地的四川省首个政策性投贷联动产品“股债通”为例。2022年，成都某专注风电控制系统的科创企业在研发关键期面临融资难题，成都银行为其匹配了“3500万元3年期低息贷款+1000万元股权投资”的组合方案。这种不单纯依靠抵押、深入企业生命周期的金融服务，帮助该企业在2024年成功获评国家级专精特新“小巨人”。这根“区域绣花针”，正通过服务川陕渝实体经济，将区域限制转化为公司不可复制的独特性。
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韧性破局：“稳”是穿越周期的主动战略选择
在中国银行业整体营收增速放缓的大环境下，成都银行在而立之年为构筑更深厚的“抗风险屏障”，进行了跨周期战略调控。财报核心数据显示，成都银行正通过“做优营收、厚实拨备”，来换取未来更稳健的可持续发展空间。在当下不确定的市场中，“稳”本身就是最大的“进”。
在当前地域政治多变，中国经济进入新旧动能转换深水区的当下，相较于快速扩张，稳健发展才更为重要。数据显示，成都银行的“稳”建立在公司扎实的资产质量上。截至2026年一季度末，成都银行不良贷款率仅为0.68%，长期处于行业最优水平；拨备覆盖率更是高达424.06%，位居城商行第二。这意味着，在公司营收增长的背景下，成都银行选择将更多的利润留存并转化为风险抵御能力，而非追求账面利润的一时冲高。
这种不一味追求高增长，而是严格把好风险关的态度，恰恰证明了成都银行“更会跑”的特质。当行业平均增速回落时，成都银行坚持每年千亿级的规模增长和利息净收入的逐季改善，这种稀缺性比短期的暴发更具价值，也更加稀缺。2025年，成都银行还通过优化存款产品与期限结构，实现了实体存款加权利率的显著下降，超额完成年度降本增效目标。
同时，息差表现也印证了成都银行“稳”字当头战略调整的成效。在行业息差普遍承压的大背景下，成都银行通过资产端的结构优化与负债端的成本压降，使得其息差在2026年一季度展现出企稳回升的态势。成都银行这种“稳”字当头的定力，是为了在更长的周期里跑得更远，用确定的经营策略来应对宏观环境的波动。
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白马逆袭：以深耕与专业成就价值
成都银行近年来的“白马表现”，在资本市场看来是逆袭，但从业务底层逻辑看，其实是“等风来”的必然结果。在部分同行还在追求账面高增长、盲目进行跨区域扩张时，成都银行选择了深耕川陕渝，而这片战略腹地的“风”，一直都在。
除了稳健的政务与基建金融基本盘外，成都银行正在多维业务领域构建“第二曲线”。在金融市场业务端，公司债券量化交易能力已处于西部领先地位。2025年，成都银行累计完成债券量化交易超5000亿元，且成为23个省份的地方债承销团成员，参团数量位居全国城商行第二。这种专业化的交易能力，为公司非息收入贡献了重要增量。
在个人金融端，成都银行正向“资产配置型”转型，2026年将实现保险、基金、债券等理财产品代销的全覆盖。2025年，公司个人消费贷款余额较年初增长66亿元，且在汽车消费领域通过金融补贴撬动了超365亿元的消费市场。此外，成都银行还深度布局养老金融，并通过深度参与“社区全龄学堂”强化了公司与成都市民的联系，这些举措都在不断增厚公司的品牌价值。
支持成都银行业务扩张的另一个关键支点是稳健的资本运作与股东回报。2025年8月，成都银行成功发行110亿元永续债，票面利率2.28%创下历史新低，并吸引了头部保险机构的入库认购。
同时，在分红方面，成都银行展现了极强的确定性。过去五年，公司的现金分红比例均保持在30%以上，近三年股息率约5%。根据2025年分红预案，成都银行还拟每10股派发9.21元（含税）分红，以当前股价计算，公司股息也将超过5%。
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金融为民：“五篇大文章”的深度践行
良好的资本实力、稳居首位的ROE、极低的不良率以及持续稳定的分红，共同构筑了成都银行穿越周期的“白马”底座。而支撑这一底座持续稳固的，是成都银行对“科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融“五篇大文章”的深度践行。
以“科技金融”为例，2025年成都银行为京东方（000725.SZ）第8.6代AMOLED生产线等省市重点项目累计提供超200亿元信贷支持，这不仅是资金的注入，更是金融服务深度嵌入地方新质生产力增长引擎的战略体现。
在中国经济新旧动能转换的关键时期，银行业的竞争早已不再是单纯追求规模高增长。如何在严守合规底线的前提下，通过精细化深耕构建自身核心护城河，已成为各大商业银行必须深度谋划的核心课题。成都银行2025年及2026一季度的表现，客观展示了一家区域性商业银行如何通过做细“绣花针”功夫，在不确定的环境中寻找确定性。
这种“稳扎区域、韧性突围”的路线，其核心价值不在于短期内利润翻了几倍，而在于其构筑了一套能够自我驱动、深度绑定区域红利的经营生态。站在长期价值投资视角，2026年是成都银行的而立之年，相较牺牲资产质量换取激进扩张的短期增速，成都银行稳健向上的发展底色，更值得深度研判。
（本文仅供参考,不构成投资建议,市场有风险,投资须谨慎）
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