欢迎加入交易理想国知识星球
作者 | 赵曦明
来源 | 晓策佬
编辑 | 杨兰
审核 | 浦电路交易员
这个五一，还是降低仓位过节吧。
伊朗危机何解？不战，不和，不谈，似乎降温了，其实只是僵持住了。所有人都认定特朗普不能久战，TACO或谈判将成为必然，明显这事当前并不顺利，特朗普的草率，终是唤醒了横亘波斯的神秘力量，无论是打一下再谈，还是谈一下继续打，仇恨已经埋下，是一个不死不休的局，甚至可能一个乱世的开始。
五一期间，冲突双方会各放大招吗？
但人们总是善良地认为，冲突终归结束，矛盾终将搁置，这个世界是可以回得去的。
其实，这个世界可能回不去了。
无论从地缘政治和全球秩序，从生产链和供应链，从社会文化和价值认知，都回不去了。大家说，世界是个草台班子，关键这草台已经在晃动，已经不值得信任了。
伊朗危机下的原油会冲击前期高点吗？（图片源自网络）
能源格局重塑
美伊冲突最直接的影响是原油和天然气。霍尔木兹海峡作为全球能源运输的关键通道，战争期间通行受阻，导致全球能源供应中断、油价飙升。如果战争结束呢，各国大概率将加强能源和相关战略储备，因此能源价格中枢很可能长期处于高位；长线逻辑而言，各国将加速推进能源多元化与绿色转型。
市场普遍以为，因霍尔木兹海峡仍处于不确定状态，原油价格短期驱动严重不确定，中期可能回落至80-90美元/桶，长期能否回归60-70美元/桶，取决于冲突结束方式、供需平衡及能源转型进程等因素。
而从资源定价体系而言，以供需基本面为核心、美元锚定为纽带的市场逻辑，正经历结构性冲击，美元正随着“东升西降”褪去光环；商品深陷宏观叙事，地缘风险此起彼伏，资源民族主义抬头，供应链“ 脱钩”、“断链” 风险加剧。
地缘政治重组
美国回不去了。我们看到的是外交孤立、中东影响力下降、全球战略部署草率和军事执行力下降。美国作为二战后主导秩序的超级大国，现有国力已经提不起当年的“沙漠军刀”。
欧洲也回不去了，中东这么大的利益，欧洲似乎虚弱地表示，不关他的事情。而伊朗通过“抵抗之弧”提升了地区影响力，很可能将重构中东权力版图。
传统盟友与美国的离心倾向增强，地区阵营分化加剧，代理人战争风险上升，中东地区稳定重建难度加大。
而这一切的根源，可以理解为旧秩序崩塌和新秩序建立的过程中，世界普遍性的债务风险扩大，贫富差距扩大，社会阶层割裂和信任崩塌，民粹主义、极端思潮兴起，最终内忧外患交汇，以战争撕下了最后的假面。
又现杀手！能再次挽救特朗普的支持率吗？
世界文明失序
美以单边军事行动未获联合国授权，冲击了联合国宪章和国际法的权威，全球治理体系面临崩溃，多边机制作用减弱，各国战略自主意识增强。
而当下两普合流，丛林法则抬头，这是世界秩序的结构性断裂。随着联合国等国际组织日益边缘化，大国将不再普遍遵守国际法和多边协议，绕过国际规则以单边行动解决问题或为常态，俄乌冲突、美国关税战、抓捕马杜罗、斩首哈梅内伊都是类似性质的标志性事件。
当规则让位于实力，实力表达为暴力，无论俄乌或美伊冲突进程如何，随着战争的魔盒打开，二战后新一轮猛烈的军备竞赛大概率拉开帷幕。
已打了四年俄乌战争仍是无声的绞肉机
经济体系重构
全球债务水平高企，尤其美债逼近39万亿美元，年利息支出超过军费，美元美债面临信用危机；各国为应对经济压力，普遍采取货币宽松、财政刺激政策，导致货币信用贬值，传统经济秩序的稳定性被打破。
美国率先实行“美国优先”策略，各种退圈及打响贸易战，世界经济相互依赖的格局被重塑，原有的自由贸易秩序难以维持，国际贸易趋向近岸化、友岸化，能源的“安全”将至关重要，能源、战略金属和农产品将面临显著的地缘政治溢价和供需重构。
并且，地缘冲突频发和储备需求增长，或将引发全球通胀压力、供应链断裂和贸易成本上升，新兴市场与发展中国家面临更大经济压力，全球产业链加速向区域化、本土化重构，经济全球化进程受到挑战。
综上，美伊冲突是一件重大的历史事件，甚至拐点事件，不仅是一场地区冲突，更是全球格局演变、实力博弈、冲突与重组的重要拐点。无论战争何种推演，世界在政治、经济、安全等层面，都将进入新的阶段，难以简单回归战前状态。
世界暗流涌动
我们并看到，这个世界似乎倒反天罡，暗流涌动。不仅中东格局正在重塑，俄乌已经打了四年；美国正觊觎委内瑞拉、格陵兰岛；欧洲将面临伊斯兰化、黑人化；印度和巴基斯坦冲突再起；泰国和柬埔寨纷争不断；朝鲜半岛阴晴不定；非洲的战争和暴行从未间断；全球军备竞争大概率漫延，而日本军国主义似有抬头迹象。
美伊这场冲突无疑有其必然性，既是捍卫“核秩序”矛盾的爆发，又因“力有不逮”将为东升西降趋势的序曲。
而在不久的未来，欧洲会成为新的火药桶吗？日德会重新成为军事大国吗？日俄会因北方四岛再起战争吗？
宝岛台湾何时回归祖国的怀抱呢？
当下，东方大国正岁月静好，新一轮的崛起打开了时空之门。面临外部冲突，我国体现了极强的经济韧性和文化凝聚力，经济依然稳中有进，民生保障持续完善，大国崛起爆裂无声。
时间将解决一切矛盾，只有结果才是正确的答案。
百年变局，机遇频现。我们还是少看热闹，多挣点钱，才更实惠一些。至于操作策略，笔者对一位朋友说：“这种行情，大家各自正确，就不需要打扰别人的因果了，因为凡事都有可能。”
免责声明
报告中的信息、意见等均仅供查阅者参考之用，并非作为或被视为实际投资标的交易的建议。投资者应该根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用报告之内容，独立做出投资决策并自行承担相应风险。
官方网站：http://bestanalyst.cn
「对冲研投」
寻找属于你的alpha
热门跟贴