最近《纽约时报》给硅谷蔓延的集体焦虑，起了个精准的名字，叫“旧金山共识”：

就无论是加速主义者还是末日论者，是工程师还是风投，所有人都达成了一个毫无分歧的悲观共识：

先进的AI很快会超越绝大多数人类的能力，它会带来天量的财富增长，但也会让维持经济运转所需的人力大幅减少，最终会把权力和财富，全部输送给掌握AI核心资产的资本所有者。

而那些挤不进这场竞赛的人，这辈子可能都再无翻身的机会。

当然，这肯定是一种刻意制造的焦虑，但这种共识造成的影响，已经真真切切地发生了。

因为这个说法能够流传的背后，是全世界的资本都正在用真金白银投票，抛弃那些“可能被AI替代的资产”，疯抢那些“永远不会被AI替代的资产”。

其实这块从今年以来各板块的表现就能看出来：

科创50：+26.7%

创业板指：+18.2%

中证消费：-7.1%

中证白酒：-14.6%

一边是硅基资产的疯牛狂奔，一边是碳基资产的阴跌不止，就针对这种情况，硅谷那边还有个很有意思的说法。

就是投资人白天面对镜头要聊ai赋能，能创造多少就业，要买消费等传统企业等待价值修复相信人类。

而关闭镜头后，都是对碳基生物的未来的绝望，然后坚定不移地看多硅基文化。

因为在资本的视角里，目前有两个不可逆的趋势，正在影响传统消费的大盘：

一个是人口的持续减少。新生儿数量一年比一年低，老龄化加速，对应的是整个社会的总消费能力在系统性下移，这不是靠刺激就能拉回来的。

另一个是AI对收入预期的影响。当律师、医生、程序员、老师这些曾经的高收入群体，都在逐渐被AI替代，所有人都预期未来收入可能下降的情况下，大家都会选择进一步去扼制自身的消费，优先保证生存。

而且，最麻烦的点在于，AI不仅在减少消费者的数量，还在压低消费者收入的溢价。

当AI能生成所有的文案、设计、音乐、影视的时候，它会凭借比人工更便宜的优势，去把所有依赖"人类劳动附加值"的传统消费，都给打回成本价。

最明显的，是过去要花大价钱的翻译行业，已经彻底消亡了。

最后再聊回行情本身吧。

就经常关注我的朋友应该知道，我科创和科创芯片都是在924前买的，然后在1550这个点位上清仓了科创50和科创芯片。

就当时卖完，还感觉自己卖在最高点，但现在看好，好像还差了点意思。

但你说在这个点位再让我买回去吗？

小仓位试试还行，但上百万的大仓位猛干，我是不敢了。

因为就我的感觉下来，这波AI节奏和90年代的科网泡沫是差不多的。

互联网确实改变了世界，但这不妨碍当时泡沫破碎纳斯达克指数跌了80%，不妨碍99%的互联网公司破产退市，而最后，活下来的亚马逊、谷歌，确实成了伟大的公司，但大多数在泡沫顶峰冲进去的投资者，结果都不太好。

我当然相信AI会像当年的互联网一样，彻底改变人类的生产结构，我也相信科创50未来还有机会，但我也有一个预感：

就在AI真正全面应用之前，还会有一次惨烈的泡沫破裂，让无数人在山顶站岗。

至于什么时候是顶？

我给不出具体的时间，但我认为是所有人都不再怀疑AI，连楼下大妈们都在讨论科技的时候，就跟前段时间黄金5600那个阶段一样。

当然反过来来看，当泡沫破碎的时候，实际也是我们最好的入场时机。

就最后还是恭喜今年站在光里，保持初芯的朋友了…

不管咋说，今年都是名副其实的投资大年。

全文完