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五一假期回来，美股给国内投资者送了一份大礼，标普500和纳指不但创下十几年来最快涨幅，而且双双历史新高。
4月份，标普单月涨了10%，纳指涨了15%，创下了2020年以来最好的单月表现。
美股总市值在4月份直接涨了3万亿美元出来，大约等于一个英国的GDP，你在假期里吃喝玩乐的时候，大洋彼岸的股市已经悄悄刷新了历史。
为什么突然暴涨？
说到底，这一轮美股暴涨的底层逻辑，可以拆成三条主线。
第一条，算力军备竞赛。全球科技巨头都在抢GPU，内存以扩张自己的算力中心，Meta、Google、微软、亚马逊四大美股巨头，今年在AI基础设施上的资本开支预计将超过6500亿美元，堪称人类有史以来最大的资本扩张。
第二条，存储芯片跟着起飞。AI模型对内存的需求是指数级的。美光股价创了历史新高，HBM订单暴涨，英特尔今年涨了近190%，靠的就是AI芯片转型预期。
第三条，应用层真的落地了。Anthropic年化收入12个月新增350亿美元，OpenAI加速商业化。最新财报也在验证：苹果营收超预期，Alphabet广告和云服务双双超预期，AWS录得三年来最快增速。
根据美银的数据，第一季度标普500指数的成分股净收入同比增长预计达27%盈利惊喜达1311亿美元，23个行业盈利预期被上调，这一轮涨的不只是估值，是实打实的业绩。
我整理了一些投资美股并且额度充足的基金，后台回复【美股】就可以获得相关名单。
现在美股该怎么看？
我的看法是：结构性主线清晰，但别追高。
AI的叙事没有变，科技股的盈利也在兑现，资金仍然围绕盈利确定性强、对宏观扰动不敏感的方向配置，但宏观层面的裂缝也在出现。
最新的FOMC会议上，美联储维持利率不变，但内部分歧创下了八年之最，而且对于通胀措辞悄悄从略微偏高改成了偏高。
Powell在发布会上说了句让人印象深刻的话：I won’t see you next time.这是他最后一次以主席身份主持议息会议。
所以我的建议是：持有优质科技基金的继续拿着，别因为涨多了就慌着卖；但如果你现在还想大举追高加仓，我觉得可以再等等。
巴菲特的冷水
正当所有人都在狂欢的时候，95岁的巴菲特在伯克希尔股东大会上浇了一盆冷水。
他说了一个比喻：
市场就像一座教堂，旁边连着一个赌场。人们可以在教堂和赌场之间随意穿梭。教堂里的人变多了，赌场里的人也变多了。但赌场对人们的吸引力，越来越大。
他点名批评了一日期权（0DTE），这是一种当天买、当天到期的期权。
巴菲特的原话，如果你在买卖一日期权，那既不是投资，也不是投机，那就是赌博。
0DTE现在占全美期权交易量的24.1%，每天有天文数字的资金在赌涨跌，足以说明当下美股的风气。
伯克希尔手握3800亿美元现金，巴菲特选择什么都不做。他的理由是做投资60年了，真正肥美的年份大概只有5个，超过90%的时间他都在等待。
教堂依旧庄严，赌场灯火通明。
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