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今日大盘强势，上证指数涨超1.17%。半导体板块爆发，信创ETF（159537）、科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF（589260）、集成电路ETF（159546）、芯片ETF（512760）均涨超5%；半导体设备ETF（159516）涨超2%。
来源：WIND
上涨因素分析
1、存储方面，TrendForce最新预测26Q2 DRAM和NAND合约价将分别暴涨58%-63%和70%-75%；闪迪FY26Q3营业总收入59.50亿美元，同比增长251%；归母净利润达36.15亿美元，同比增长287%。长协订单反应需求强劲。假期期间闪迪、美光、海力士大涨。
2、CPU方面，Agent渗透持续提升配比，当下依旧有较强弹性，假期期间Intel强势。
3、GPU方面，全球AI capex持续提升，2026年约为8000亿美元，2027年约为1.13亿美元，持续高速增长。国内传字节提升capex。
4、半导体设备方面，路透报道美国禁止向国内某代工大厂运输特定设备。
后市展望
国产算力空间广大，后续仍有较强预期差。DeepSeek V4的成功，意味着国产GPU“芯海”战术具备可行性。从技术上而言，国产GPU不可能跟英伟达比制程。但是，我们的电力资源比北美丰富，我们的算力市场规模全球第二，只要国产GPU能满足大模型需求，我们就可以堆量，用“芯海战术”支撑国产AI发展。当然前提是国产GPU要能用够用，所以DeepSeek V4的发布，标志着这一节点正式来临！
芯片设计方面，前期积压需求释放，国产互联网大厂Capex或超预期，今年国产GPU链条业绩驱动有望加速。可关注科创芯片ETF（589100）、科创芯片设计ETF(589260)、信创ETF（159537）等。
半导体设备方面，存储涨价、两存扩产等叙事持续，仍可持续关注半导体设备ETF（159516）。
综合而言，半导体板块后续有望与海外算力共舞，不过短期涨幅较多，可能有波动风险，逢低布局或有更好表现。
今天就这样，白了个白~
风险提示
提及个股仅用于行业事件分析，不构成任何个股推荐或投资建议。指数等短期涨跌仅供参考，不代表其未来表现，亦不构成对基金业绩的承诺或保证。观点可能随市场环境变化而调整，不构成投资建议或承诺。提及基金风险收益特征各不相同，敬请投资者仔细阅读基金法律文件，充分了解产品要素、风险等级及收益分配原则，选择与自身风险承受能力匹配的产品，谨慎投资。
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