通信ETF国泰（515880）强势反弹，盘中涨超2.5%，成交额达15亿元，交投活跃。根据Wind数据，该ETF近10日吸金超50亿元，显示出资金的青睐。

当前通信板块走强并非孤立行情，而是多重逻辑共振的结果：一方面，全球AI算力竞赛持续升级，北美AIDC建设加速推进，带动高速光模块需求爆发式增长；另一方面，国内“十五五”规划明确将算力网络列为新型基础设施重点，运营商资本开支向800G/1.6T光模块、液冷数据中心、全光网等方向倾斜，产业链订单可见度与交付节奏同步提升。

多家券商研报持续看好通信设备板块配置价值。华西证券指出，通信ETF本周资金净流入48.72亿元，2026年以来累计净流入已达52.42亿元，资金对算力硬件景气度认可度较强；但需关注当前通信设备指数拥挤度已达2020年以来100%分位数水平，交易难度加大，建议以业绩兑现为筛选核心。中信建投亦强调，光模块作为AI算力“流量入口”，受益于全球AI服务器渗透率提升及单机光模块用量翻倍，2026年行业整体出货量有望同比增长超60%，其中800G以上产品占比将突破45%。

通信ETF国泰（515880）跟踪中证全指通信设备指数，光模块+服务器+铜连接+光纤占比超80%，为布局算力资产的核心标的。感兴趣的投资者可以关注相关布局机会。

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