内存荒现状

美光科技首席执行官宣称，人工智能产业尚处于“早起阶段”，然而存储器已然被抢购至疯狂状态，预估紧张态势一直到2028年都难以得到缓解。人工智能对于内存中的动态随机存取存储器以及闪存其需求呈现出膨胀发展态势，今年预计会超过内存行业总的面向特定客户的可触达市场的50%，而供给方面所存在的瓶颈问题，在短期内难以获得解决。

美光业绩佐证

在2026年财年的第二季度的时候，美光的业绩达到了创纪录的程度，其营收以及毛利率等各个方面，都达到了历史的最高水平，并且预计在第三季度的时候，会得以再次刷新。这呈现的是内存供需处于失衡状态下所产生的必然结果，突出显现了内存市场那种“疯狂”的情形。

需求端推力

被称之为Agentic AI的工作负载，促使CPU内存支持的规格朝着400GB进行扩展，这个数值大概是当前的4倍左右。NVIDIA Vera Rubin等下一代AI GPU将会搭载HBM4，而LPDDR成为大规模AI部署的首选。

供给缺口难题

传统服务器需求强劲，AI服务器需求同样强劲，然而受到DRAM供应紧张的制约，也受到NAND供应紧张的制约。分析师觉得，在2028年之前，供应紧缺的状况难以得到缓解，在2027年，该行业或许只能满足60%的DRAM需求。

美光应对策略

美光在多条产品线方面向前推进下一代的布局行动，其在已经针对NVIDIA Vera Rubin供应了36GB HBM4 DRAM的情况下，HBM4E会在明年进行量产且逐步提升产量，同时LPDDR以及DDR5也存在着新的相关举措。

消费端受影响

供给方面出现了紧张状况，进而传导至消费端，其中PC以及智能手机的出货量，预计将会呈现低双位数下滑的态势。32GB如今成为了AI PC的标配，未来若要想买能够流畅运行AI的电脑，其成本又将会上涨。