盘前投资策略
四川大决策投顾 核心观点：
沪指突破有望 注意短线节奏
2026-05-08
行情回顾
国际方面：美股昨晚高开低走，三大指数集体收跌，道指跌0.63%，标普500指数跌0.38%，纳指跌0.13%，热门科技股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数跌1.4%。
A股方面：昨日指数震荡走高，沪深创分别上涨0.48%、1.18%和1.45%，科创50上涨1.32%。盘面上，个股涨多跌少，两市超3500股上涨，逾160股涨超9%。板块方面，通信线缆及配套、机床工具、激光设备 、光纤概念、光伏加工设备、共封装光学（CPO）、印制电路板、 光学元件等涨幅居前。油气开采及服务、煤化工、煤炭开采加工、磷肥及磷化工、粮食种植、锂、能源金属等跌幅居前。沪深两市成交额3.14万亿，较上一个交易日缩量829亿。
通信设备板块昨日市场资金流入靠前，该板块当日净流入139.17亿。资金流入靠前属于消息面驱动：全球AI算力巨头英伟达宣布与光通信材料龙头康宁达成长期合作，并斥资5亿美元购入康宁认股权，这一事件强化了市场对高速光互连、共封装光学(CPO)等技术路线的长期看好预期，进而带动了A股相关板块的情绪。除此外，AI基础设施建设进入新一轮高潮，受益于AI数据中心建设和全球光纤供应缺口，一季度光纤价格出现较大幅度上涨。华泰证券表示，2025年四季度以来，全球光纤光缆市场呈现“量价共振”态势。我们认为本轮光纤光缆景气周期的核心驱动力在于供给需求关系重构。市场认为光纤价格上涨会引发企业大规模扩产，而我们认为行业未来2年内新增有效供给有限，景气周期有望拉长。走势上，该板块近期呈现震荡上涨走势，周三放量跳空上涨突破底三K高点转势后，昨天继续大涨刷新阶段高点，强势特征明显，考虑到量能温和放大，短期具备反复活跃预期。
主力动向
1、大盘成交量
昨日上证指数单边成交13591亿，深成指单边成交17849亿，沪深两市全天成交3.14万亿，较上一个交易日缩量829亿。
昨日指数延续上涨，趋势强度超预期。短期来看，沪指今天是上涨4月29日上涨以来第五天，同时阳线实体缩小且面临3月3日高点压制，因此指数面临分歧整理需求。至于深成指和创业板指，上涨趋势保持良好，继续用5日线跟随即可，不过目前整体乖离偏大，因此也存在分歧需求。应对上，指数与题材共振发力上涨，建议继续看多做多为主，优选景气赛道相对低位有辨识度品种，逢分歧低吸博弈，手中仓位做好高低切换，避高就低。
2、 板块资金进出情况
从行业板块资金净流入来看，通信设备、元件、半导体净流入排名前三，电动化设备、消费电子、通用设备等紧随其后。
从行业板块资金净流出来看，电池、能源金属、化学制品净流出排名前三，证券、农化制品、化学制药等紧随其后。
市场应对策略
昨天科技股继续挑大梁，带领指数延续涨势，沪指逼近前高，深成指和创业板指续创趋势新高，市场情绪继续修复，两市虽小幅缩量，但成交仍在3万亿上方，显示增量资金入场积极态势未改，市场整体承接力度充足。
我们认为，外围地缘释放缓和信号、内部一季报企业盈利持续改善验证经济复苏状态和中旬大国元首外交预期，再叠加A股量能保持高位、科技股赚钱效应扩散，上证指数或跟随深成指和创业板指的脚步，突破前高并刷新本轮慢牛行情以来的新高。
四川大决策投顾认，在低位没有出现明显的主线效应之前，市场风格或继续围绕成长景气赛道抱团，结构性行情将继续维持，故仍需重视方向的选择和节奏的把控，在分歧中注意短线机会，在高潮中注意短线风险。
方向上，建议关注：
（1）国产算力/华为昇腾/AI应用：4月重磅ZZJ会议强调加强算力网规划建设+DeepSeek V4正式发布,昇腾超节点系列产品全面支持DeepSeek V4新模型+豆包要开始收费+Kimi即将完成20亿美元融资+DeepSeek被曝投后估值或达450亿美元。
（2）半导体/芯片/CPU/存储芯片/光纤光缆：AMD将2030年服务器市场规模预期从600亿美元上调至1200亿美元，推理与智能体AI应用正加速提升服务器CPU算力需求+AI内存需求激增，存储芯片进入超级周期，DRAM、NAND、SSD等价格持续大涨+康宁与英伟达合作，将新建三家美国工厂，把美国光连接产能提升10倍，光纤产量提升超过50%+马斯克旗下SpaceX拟在得州Terafab工厂投资550亿美元，该项目总投资额预计或升至1190亿美元。
（3）商业航天/太空算力：上海商业航天海上发射技术有限公司成立+星舰项目累计投入超150亿美元并计划2026年下半年发射“星链 V3”卫星。
（4）算电协同（电力、电网设备等）：4月重磅ZZJ会议强调加强新型电网规划建设+我国首个算电协同绿电直供项目投运+今年140年最大的厄尔尼诺气候，高温可能导致用电量激增。
（5）人形机器人：马斯克确认Optimus机器人将于7月下旬或8月在弗里蒙特投产。
技术面：
上证指数昨日缩量小涨，目前沿着5日均线上涨，后市或有望挑战前高4197点。
创业板指昨日探底回升，量能相比昨日小幅放大，目前仍维持在10日均线上方运行，整体较为强势。
(分享的内容旨在为您梳理投资方向及参考学习，不构成投资建议，不作为买卖依据，您应当基于审慎原则自行参考，据此操作风险自担！）
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