已经连续两天百股涨停了，大家感觉怎么样？先说说最直观的感受：指数涨了，但心里是不是有点慌？为什么慌？因为钱都在往一个地方挤——光通信、CPO方向。主力净流入143.4亿，光纤概念110.3亿，其中光学光电子板块单日资金流入高达102亿。我在3月底也在小圈子里布置过这个板块。那么光通信涨成这样了，到底还能不能追？

今天光通信板块大涨的背后有各种原因，也有达哥和康利合作事件引爆的行情。但这里面有四大风险需要警惕。第一，TMT板块当前拥挤度已达40%，处于历史偏高的位置。第二，光模块本质上是制造业，终将面临产能扩张和领域内的价格战。第三，当前存货太高，光模块龙头2025年库存521万只，同比增长105%。第四，新易盛、英维克这些巨头一季报的增长其实都不及预期。业绩好是应该的，不及预期就是核按钮。

那么现在应该怎么办？如果你手里面有光通信的持仓，已有浮盈，可以尝试设置动态止盈。不要问还能涨多少，要问回撤多少自己扛不住。如果你空仓想追，可以等回调后再看，也不迟。