黄仁勋刚说出口的担忧。
短短 9 天就变成了现实。
4 月 15 日他在专访里直言。
要是 DeepSeek 成果先出现在华为平台。
对美国来说将是糟糕结果。
可 4 月 24 日 DeepSeekV4 正式发布。
直接和华为昇腾深度绑定。
这波 “打脸” 来得又快又猛。
DeepSeekV4 这次放出两个版本。
V4-Pro（1.6 万亿参数）和 V4-Flash（2840 亿参数）。
Agent 能力、数学推理都是开源顶尖水平。
更关键的是华为昇腾超节点全系列支持它。
推理时延做到 Pro 版 20 毫秒、Flash 版 10 毫秒。
官网直白写着：“Pro 服务吞吐有限。
等下半年昇腾 950 批量上市，价格会大幅下调。”
这意味着中国顶尖大模型公司。
把旗舰产品定价节奏。
直接焊死在华为芯片出货进度上。
和过去 “先跑英伟达再迁移国产” 不同。
DeepSeekV4 从开发阶段就和昇腾深度适配。
华为叫 “芯模技术紧密协同”。
IDC 数据显示，2025 年英伟达在中国 AI 加速卡市场份额。
从 95% 跌到 55%，国产芯片突破 41%。
其中昇腾占了国产的近一半（81.2 万张）。
这背后是华为悄悄布了 7 年的局。
2019 年华为成立哈勃投资。
到 2025 年认缴资本涨到 94.8 亿。
7 年来投了 112 个项目，15 家成功 IPO。
还持有 10 家 A 股公司前十大股东。
这些公司全是昇腾服务器的 “刚需”。
高速连接器（华丰科技）、电源芯片（杰华特）。
测试探针卡（强一股份）、光芯片（长光华芯）。
它们构成了昇腾的国产供应链关键节点。
华丰科技就是典型例子。
华为是它第一大客户，2025 年销售额 15.3 亿占总营收 60%。
营收同比涨 131.5%，净利润从 2024 年亏损 1775 万变成 3.59 亿。
总经理说高速线模组产能饱和还在扩产。
强一股份更猛，2026 年一季度净利润同比涨 697.6%。
原因是 AI 算力需求爆发。
杰华特虽然还在亏损，但营收也涨了 58%。
这些公司的业绩爆发，都指向昇腾出货量正在疯狂放大。
有意思的是，华为算力链的红利。
在上游零部件公司身上体现得淋漓尽致。
但下游整机厂商却还在 “啃硬骨头”。
比如神州数码，2025 年基于昇腾的服务器营收 74.4 亿。
同比涨 62%，但净利润只有 7753 万，利润率刚过 1%。
拓维信息作为华为全方位合作伙伴。
2025 年营收反而下滑 22%。
川润股份做液冷，液冷收入涨 77%。
但全年还是亏损 2491 万。
为什么会这样？上游零部件是服务器的核心 “心脏”。
技术门槛高，客户依赖度强。
而下游整机厂商竞争激烈，利润被压缩。
这种 “冰火两重天”。
也反映出国产算力产业链还在成长阶段。
下游的盈利模式需要进一步突破。
昇腾的芯片迭代也很有讲究。
原本路线是 910A→910B→910C→910D。
但 2025 年 AI 需求从训练转向推理后。
华为直接跳过 910D，推出 950 系列。
950PR 负责预填充（高算力），950DT 负责解码（高带宽）。
和英伟达最新的 Rubin 思路一致。
虽然单卡参数和英伟达还有差距。
但华为用超节点来补。
Atlas950 超节点能连 8192 张卡，FP8 总算力 8E-FLOPS。
黄仁勋都承认：“华为是网络公司，能把计算连成超级计算机。”
软件生态也在突破。
过去开发者从 CUDA 迁移到昇腾的 CANN 平台要 “爬雪山过草地”。
现在华为开放 CANN 编译器和指令集。
北大团队开发 TileLang 语言，华为自己的 PyPTO 工具把算子开发周期缩到天级别。
DeepSeekV4 在昇腾上的推理时延做到毫秒级。
就是最好的证明。
除了昇腾，海光信息和中科曙光的 “两光” 组合也很亮眼。
海光走 x86 兼容路线，开发者迁移成本低。
已经适配 365 款主流大模型，覆盖 99% 非闭源模型。
中科曙光 2026 年一季度营收涨 23.7%。
受益于国产化替代。
不过沙超群（海光总经理）也说。
国产算力还需要补超大规模集群调优、算子优化的短板。
盘和林委员也指出，华为的芯片制造依赖外部。
先进制程有产能和技术压力。
但市场对国产算力的预期很高。
华泰证券说 2026 是 “国产超节点元年”，2028 年市场空间 3414 亿。
Bernstein 更乐观，预测 2026 年华为 AI 芯片中国份额超 50%。
从黄仁勋的担心到 DeepSeek 的绑定。
从哈勃投资的布局到产业链的爆发。
国产算力正在一步步打破英伟达的垄断。
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