来源：铅笔道
编辑丨铅笔道 王方
封面图丨ChatGPT生成
5月7日凌晨（北京时间），马斯克突然踩下大模型刹车。
当天，他做了两个动作：
第一，把估值约2500亿美元（约1.8万亿元）的xAI解散，并入SpaceX体系；第二，将大量GPU算力资源租给了Anthropic。
而后者正是OpenAI当前最核心的竞争对手之一。
消息传出后，全球AI圈迅速震动。因为xAI不是一家普通公司。它成立于2023年，2024 年累计融资超120亿美元，2025–2026年累计超400亿美元（含债权），累计融资超500亿美元（约3500亿元），是全球融资最高的AI项目之一。
按过去硅谷的逻辑，这种级别的AI公司，本该继续融资、扩GPU、抢人、冲IPO，但马斯克没有继续加注，而是按下暂停键。
“这种做法，其实是一种认输。现在美国大模型的蛋糕，第一、第二、第三基本已经卡住了，xAI已经快被挤到第四第五，翻盘概率很小。”知行元创始人彭从阳向铅笔道表示。
超梦无限CEO荆陶则说得更直接：
“这可能意味着，大模型公司战争接近结束了。连马斯克都开始重新计算胜率，大家就需要衡量下：如果你的实力不如xAI，大模型这场仗，到底还要不要继续打？”
过去两年，马斯克几乎是全球AI产业的风向标：他做人形机器人，全球资本跟进；他做脑机接口，中国赛道迅速升温；他成立xAI后，大模型融资潮进一步被推高。
马斯克的一举一动，都在影响国内资本和市场信心。
而如今，随着xAI开始收缩，国内大量第二、第三梯队的大模型公司，独立生存空间也将迅速变小。
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突然收缩
马斯克为什么突然“收缩”？
过去两年，全球头部模型公司迅速分层，OpenAI、Anthropic、Google、Meta，几乎构成第一梯队——而xAI，则明显掉队。
“xAI的起步，还是有点晚了。”彭从阳表示。
Grok
2023年7月，马斯克正式成立xAI；而OpenAI 2015年成立、Google DeepMind 2010年起步，早已拥有十多年技术、数据、人才与生态沉淀。
尤其特殊的是，大模型发展速度极快，会迅速放大这种“起步晚”的劣势。
“AI一天，人间一年。”超梦无限CEO荆陶向铅笔道表示。
荆陶透露，其团队长期高频使用各类AI模型做游戏开发，几乎订阅了所有主流AI平台的Pro版本。他的直观感受是：现在业内默认，一个模型发布超过一周，几乎就不算“新模型”了。
原因是，整个行业的迭代速度，已经快到极端。
过去一年里，从GPT-4o、Claude 3.5、Gemini，到DeepSeek、Kimi、GLM、MiniMax，各家模型几乎都在以“月”为单位更新。
而每一次更新，都会迅速改变用户与资本的判断。
“你不是最强，就越少有人愿意用，因为没人愿意反复纠错。”荆陶说，用户对模型能力的容忍度正在快速下降。
在彭从阳看来，这些落后，追赶难度很大。
大模型行业和互联网时代完全不同：“烧钱换时间”的思路行不通。它不是一个“靠产品迭代就能快速追赶”的行业，而更像重工业。
真正决定竞争力的，是GPU算力、数据、工程经验、强化学习能力、顶级人才、时间积累。
“数据清洗需要时间；强化学习中的工程适配需要长期积累；GPU采购需要排队；数据中心建设需要时间；人才协同也需要时间。这些东西，烧钱也不能线性缩短。”彭从阳说。
而比“起步晚”更危险的，是xAI的人才开始流失。“联合创始人都快走光了。”荆陶说道。
这支2023年7月组建的创始团队，汇聚了前OpenAI、DeepMind等机构的顶尖人才。
但自2026年1月起，离职潮开始加速。xAI创始团队12人，至今年3月底，11位联合创始人已全部离职，包括Grok主要架构师Greg Yang、推理负责人Tony Wu等关键技术骨干，最终仅剩下马斯克一人。
而相反，xAI的友商们，却在持续吸纳头部人才。
过去几个月，美国AI圈已经出现一个非常反常的现象：越来越多独角兽公司的CTO、核心技术负责人离职，流向Anthropic等头部大模型公司，甚至愿意重新回到一线工程岗位。
例如，Super.com原CTO Henry Shi去年加入Anthropic，担任技术幕僚长。随后，他在X上公开提到，身边已有多位独角兽公司CTO，转向Anthropic做IC（Individual Contributor，个人贡献者）岗位。
相比之下，xAI虽然拥有马斯克的品牌效应，但模型能力与生态扩张速度，逐渐被拉开差距。
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退出主战场
在多位受访者看来，xAI这次并入SpaceX，更重要的意义，不在于组织结构，而是战略方向变化。
xAI不是一家普通的大模型公司，更像是马斯克对抗OpenAI的一张核心“牌”。
过去几年，马斯克与OpenAI（尤其是奥特曼）之间的矛盾不断公开化。作为OpenAI早期联合创始人之一，马斯克曾多次公开批评OpenAI偏离“AI平权”“非营利组织”的初衷，并与OpenAI爆发长期法律与舆论冲突。
在这个背景下，2023年7月，马斯克成立xAI。在外界看来，它承担着一个非常明确的目标：挑战OpenAI，冲刺大模型主流市场。
“以前它是想正面打OpenAI，但掉队之后，xAI现在更像是：大蛋糕抢不赢，只能去切新的蛋糕。”在彭从阳看来，目前全球AI最核心、最赚钱的市场，其实已经被头部公司快速占据。
具体方向包括：法律、金融、企业服务、通用Agent、企业知识库。但这几个最有价值的市场，已经基本被几个头部玩家瓜分殆尽。
而在“退出主战场”之后，马斯克开始做两件事。
第一，是继续牵制OpenAI。
此次调整中，一个颇受关注的动作是：xAI将大量GPU资源租给Anthropic——而Anthropic，本身也是OpenAI最大的竞争对手之一。
在荆陶看来，这背后其实是马斯克与OpenAI长期冲突的延续，尽管他也不喜欢Anthropic，之前还公开批评过它很多次。“但敌人的敌人，就是朋友。”
第二，给xAI寻找新位置。
这也是为什么，马斯克开始把xAI与SpaceX深度绑定。“地球AI暂时打不过了，只能打太空了。”荆陶说。
与其继续在通用大模型市场硬拼，不如并入SpaceX，至少还能提供新的想象空间：太空AI、星际机器人、火星自动化、太空算力、航天基础设施智能化等。
尤其SpaceX本身已经拥有全球特殊的场景资源。
目前，SpaceX已通过星链（Starlink）部署超5000颗低轨卫星，形成全球最大商业卫星互联网系统之一；同时，其“星舰（Starship）”项目，正在推进下一代重型运载体系，并长期以火星殖民作为核心叙事。
而这些场景，本身也需要大量自动化与AI能力，如卫星网络调度、太空通信优化、星际环境自动决策、火星基地机器人协同、航天器自主运行等。
在不少业内人士看来，这意味着xAI对马斯克的重要性，可能已经发生变化——它不再只是“挑战OpenAI”的核心武器，而正在变成：SpaceX“AI化”的底层能力平台。
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国内冲击
xAI的调整，也会在国内形成“马斯克效应”。
“马斯克的信念是‘因为相信，所以看见’。但国内的部分情况是‘因为看见马斯克，所以才相信’。”彭从阳表示。
以人形机器人为例，2022年以前，国内行情冷淡，前景颇受质疑；2022年9月特斯拉发布Optimus原型机，马斯克公开力挺量产路线，彻底扭转行业认知，国内资本开抢入场券。
这类“马斯克效应”，曾在国内多次发生，比如大模型、脑机接口、智能眼镜等。
如今，连马斯克都开始“收缩”大模型战线，对国内会有哪些影响？
“这是一个分水岭。如果连马斯克都打不赢，那比它更弱的大模型公司，还要不要继续做基础模型？这是很多投资人接下来都会重新算的一笔账。”
他进一步表示，如果单论模型能力，若把xAI放到国内竞争，大约能进前三。“大概也就是智谱GLM-5的水平”。
过去两年，国内市场曾出现“百模大战”：月之暗面（Kimi）、MiniMax、智谱、百川、零一万物、阶跃星辰、商汤、昆仑万维、出门问问、讯飞星火、360智脑、澜舟科技等。
而接下来，以xAI并入SpaceX为分水岭，国内大模型可能加速分化。尤其是排名TOP3之外的公司，独立生存空间将越来越难，融资、独立上市的可能性，会大大降低。
那么，国内的大模型TOP3玩家是谁？
如果从市场份额、用户规模等维度来看，不同信源下，排名并不完全一致。
在企业级商用市场，以日均Tokens调用量份额为统计口径，依据沙利文2025年下半年行业报告，国内前三名是：阿里通义千问（32.1%）、豆包（21.3%）、DeepSeek（18.4%），紧随其后的是文心一言、月之暗面Kimi、智谱GLM、MiniMax。
而在C端大众用户维度，QuestMobile 2026年一季度数据显示，国内前三名是豆包、通义千问、DeepSeek。
如果按技术指标评估，根据中科院SuperCLUE数据（3月），通用榜单的前几名分别是：豆包、DeepSeek、Kimi、阿里通义千问、智谱。
但在细分场景，这些排名又会有更大差距。“如果单纯从模型能力看，我个人会把Kimi K2.6放第一；第二是智谱GLM-5.1；第三是DeepSeek V4；第四是MiniMax。”荆陶表示。
而在荆陶看来，真正危险的，并不是“谁暂时落后”。而是大模型行业，已经开始进入“赢家通吃”阶段。
这种情况，在国内电商行业就发生过。
比如电商早期，也曾出现过大量垂直平台：卖鞋的、卖母婴的、卖3C的、卖图书的。但随着淘宝、京东这类综合平台崛起，绝大多数垂直电商，逐渐失去独立生存空间。
因为一旦头部平台形成闭环，如商品、流量、物流、支付和用户规模等，后来者会越来越难追赶。
这种局面，也很可能发生在大模型行业。
逻辑同样类似：一旦头部模型形成，模型能力、用户规模、Token消耗、现金流、生态形成闭环，差距会越来越大。
这样一来，中小模型公司的最佳归宿，可能不再是独立IPO，而是卖给产业方。
“很多第二、第三梯队模型公司，未来大概率会被产业公司整合。你有产业资源，但AI能力不够；它有模型和团队，但资金撑不住。最后就可能走向并购。”彭从阳表示。
因为GPU、数据、电力、数据中心、推理成本、顶级工程师——这些基础资源，一旦头部玩家形成优势，资本就不会再继续烧钱，去扶持一个明显落后的玩家。
最终的市场，大概率只剩下3-5位超级玩家。而xAI并入SpaceX，可能只是这个阶段开始的第一个标志性事件。
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