蔡华
微链创始人兼CEO
2026年4月24日，在第十届万物生长大会独角兽大会上，《》震撼发布。微链创始人兼CEO蔡华先生深度解读《2026浙江具身智能卧龙图》，解析产业机遇与发展趋势。
以下内容根据演讲文字实录整理。
蔡华：时隔一年，再见十八罗汉。大家好！我是微链创始人蔡华。下面，我给大家解读一下具身智能的卧龙图。
PART1
从AI到具身智能，卧龙图的新跨越
去年，我们在万物生长大会上发布了AI卧龙图，当时引起了社会非常大的关注，互联网大会邀请了AI十八罗汉参展。同时，作为AI十八罗汉之一的德适生物也成功登陆港交所。
昨天，有一位投资人和我讲：“感谢卧龙图”，去年他们投资的一家企业上了AI卧龙图之后，次月估值就涨了3倍。这就是榜单的意义所在，一方面，要帮助这些企业，特别是独角兽企业，提高品牌影响力；另一方面，帮助投资人，能够找到一批好的企业。
今年，卧龙图的方向是什么？毫无疑问，具身智能目前是最火的行业，投资机构、地方政府都对具身智能抱以巨大的厚望。
PART2
“科班生”与“插班生”：
谁在领跑具身智能？
首先，看以下几个现象：第一，今年宇树的机器人继续炸翻了整个春晚。第二，杭州有一家企业叫“至简动力”，这家企业6个月连续融资五轮，可以说是史上最快达到独角兽的（企业）。第三，特斯拉的“擎天柱”机器人已经实现量产，它的目标是让机器人生产机器人。
这几家企业都是“科班”出身，企业在成立时就是做具身智能。但是有一批企业，大家可能不知道它们是具身智能企业，我们称之为“插班生”。
第一家企业是群核科技，也是去年“六小龙”之一。刚刚登陆港股，现在股价涨得非常好。这家企业原来是做空间设计，但是现在最强的是空间智能。
第二家企业，也是杭州的一家企业，叫“凌迪科技”。这家企业原来做的是服装设计的3D软件，但现在完全是一家具身智能企业。该企业充分利用在服装行业设计软件的优势，积累了大量的服装数据，用这种技术开发了“形变体”仿真技术。
PART3
108将全解析，四大赛道各有亮点
正因为具身智能现在这么火，所以我们今年的卧龙图把整个浙江省的具身智能行业梳理一遍。和去年一样，挑了108家企业，组成了具身智能的108将。
卧龙图，首先是对行业进行分类，第一个类别是本体，大家比较熟悉的人形机器人，包括四足机器人、机器狗，这是本体企业。
第二个类别是核心供应链。通俗地讲，就是组成这些本体的零部件的企业，其中包括感知系统，即让机器人具备“望闻听切”的感知能力。控制系统，怎么样控制机器人行走，控制机器人运动；灵巧手。大小脑，让机器人如何有思维。还有一类就是市场特别关注的场景应用，这批企业聚焦于让具身智能真正解决行业的一些问题。
但是它分为不同的行业，比如用在工业生产里的，叫工业机器人；用在给人做服务的，叫服务类机器人；用在特种行业的，叫特种机器人；还有在天上飞的机器人，叫低空具身；还有一类机器人是载人载物的机器人，叫具身载具，我们这里有6家企业。
接下来，分析一下四类企业，第一类是做本体的，榜单里筛选了11家企业，其中包括了大家熟知的“六小龙”里的“两条龙”，宇树和云深处，都是做本体为主的。
第二类是做大小脑的企业。在我们榜单里有25家企业，基本上分布在杭州，这也是一个非常重要的赛道。举个例子，原力无限这家企业的具身智能、AI模型基本上刷新了很多全球纪录，其在全球范围内贡献的的学术成果达到25%。
第三类是做核心供应链的企业。这里面的企业如“六小龙”之一的强脑科技，它的灵巧手也做得非常好。这里也举了三类企业：一类是做机器视觉的企业，海康机器人基于海康系统，视觉行业能力突出，去年营收达到60亿。第二个，有一家今年新进的独角兽企业，叫“新剑传动”，也是特斯拉的核心供应商，目前是全球唯一能够实现行星滚柱丝杠批量生产的企业。还有一类是做灵巧手，也是杭州的一家企业曦诺未来，它在2024年成立，短短两年时间已经完成超亿元融资，现在它的估值已经达到20多亿。
第四类企业就是做场景应用，这里有48家。场景应用主要包含驿公里、国巡机器人。在不同应用里，各举了一家企业，大家可以发现，这些企业也是投资机构非常关注的行业，很多企业都获得了多轮融资，而且多家机构纷纷投资。
PART4
浙江企业分布、上市公司动向及行业趋势
108家企业有83家集中在杭州，大部分是做本体和大小脑。
浙江的其他城市在具身智能里也都有布局，嘉兴有6家企业，台州、绍兴和宁波各有4家企业，湖州有3家企业。为什么这些企业里大多聚焦核心零部件领域？这主要依托于他们原来的一些产业特色。
我们的榜单里还筛选20家在具身智能布局非常深的上市企业，这些企业很多是汽车产业链，特别是新能源汽车，与具身智能产业链是非常重合的。这些企业发挥它们原来的优势，在精密零部件和控制系统上布局。举一个例子，三花智控，这家企业已经成为特斯拉“擎天柱”机器人的核心供应商，它布局具身智能之后，从去年7月份到现在，股价翻了将近一倍，这就是具身智能在整个资本市场的影响力。
回顾一下，具身智能榜单里的隐形企业，有“六小龙”的三家，做灵巧手的强脑，做人形机器人和机器狗的宇树，以及云深处。同时，前面视频里看到的，我们在企业里综合评估了一下，挑了18家比较有代表性的企业，评为十八罗汉。
更多的榜单解读，大家可以关注我们的公众号。今年我们利用AI快速开发了一个“榜单小助手”，在里面可以问很多关于榜单的数据，包括昨天发布的杭州的榜单和浙江的榜单，都可以与榜单小助手进行互动。
最后，用几个关键词总结一下具身智能的趋势：技术破壁，场景井喷，企业奔涌，生态成势。具身智能，大潮已至！从车间到家庭，从协作到共生，一个万物智联、人机共融的新时代，正在呼啸而来！
谢谢！
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