5月14日，特朗普即将踏上访华之路，中美关系正处于一个微妙的十字路口。就在这趟北京之行的前十天，英伟达掌门人黄仁勋在洛杉矶的一场高端论坛上率先＂亮牌＂——他公开反对中国获取英伟达最尖端的AI芯片，认为美国必须在人工智能领域保持绝对领先。这番表态的时机耐人寻味，因为同一时间，英伟达正面临着一个颇为尴尬的现实：它费尽周折拿到的H200对华出口许可，到现在一片芯片都没有卖出去。
2026年5月4日，第29届米尔肯研究院全球峰会在洛杉矶举行。黄仁勋在发言中宣称，中国不应获得英伟达最先进的芯片，但同时敦促华盛顿允许美国半导体企业继续在全球市场展开竞争，包括中国市场。当被记者追问中国是否应拿到＂最新、最顶尖的芯片＂时，他给出了一个干脆的＂不＂。
这个回答并不意外。可让很多人困惑的是，他紧接着又说了另一番话——美国科技企业应该被允许到全球各地做生意，包括中国。理由也很实在：美国科技企业通过参与全球竞争，有助于最大化美国的出口收益，＂通过增加税收，我们提升了经济安全，而这反过来也有助于维护国家安全。＂
一句话概括就是：好东西不卖你，但差一档的东西你得继续买，而且最好多买点。
这种＂既要又要＂的逻辑，对于黄仁勋而言不算新鲜了。过去一年半，他在中美之间来回周旋的轨迹几乎可以画成一条完整的矛盾曲线。
2025年12月8日，特朗普通过社交媒体宣布，允许英伟达向＂经批准的客户＂出口H200 AI芯片，但附带一个特殊条件：美国政府将获得销售额25%的分成。注意，英伟达更先进的Blackwell芯片及下一代Rubin系列产品并未包含在此项安排之中。只放行了＂上一代＂产品，新货不在讨论范围内。
2026年1月，事情看上去在快速推进。英伟达CEO黄仁勋在CES 2026期间接受媒体采访时表示，中国客户对H200的需求＂非常高＂，英伟达已重启H200供应链。他甚至在镜头前说了一句很有信心的话——＂看来我们要回中国了＂。
到了1月下旬，中国方面据报批准了首批约40万颗H200芯片的采购，涉及阿里巴巴、腾讯、字节跳动等大型科技公司。
市场上一度以为这笔生意就要成了。
3月中旬GTC大会期间，英伟达声称已经拿到了多个中国客户的出口许可和订单。到了4月22日，美国商务部长卢特尼克却在参议院拨款委员会的听证会上说了完全相反的话。卢特尼克表示，英伟达强大的H200 AI芯片还没有卖给任何中国公司，因为＂中国政府还没有允许他们购买这些芯片，他们正努力把投资集中在本国产业上＂。
英伟达的老板说拿到了订单，美国商务部长说一颗都没卖出去。卢特尼克的说法与黄仁勋3月份的表态直接矛盾，参议员库恩斯在随后的信函中明确指出了这一点。
这其中的水有多深，外界一时也看不透。不过有一点是可以确认的：截至5月初，H200对华出口的实际交付量为零。
卢特尼克在听证会上强调，美国严格限制了英伟达最新架构Blackwell的对华出口，目的是维持一个＂代际差距＂，让中国始终落后一代。这和黄仁勋在米尔肯峰会上的口径基本一致。
那么问题来了——既然好的不给，旧的又卖不动，英伟达在中国到底还有多少牌可以打？
答案可能没有黄仁勋想象的那么乐观。
据统计，2025年中国国产AI芯片的国内市场占比已经达到41%，英伟达的份额从巅峰时期的95%滑落到55%。华为昇腾以81.2万颗的出货量领跑国产阵营。进入2026年，华为昇腾预计将占据中国AI芯片市场50%的份额，英伟达可能进一步萎缩至8%。
数字变化的背后是一个更大的趋势。在英伟达＂缺席＂中国市场的这段时间里，本土AI芯片厂商加速崛起。腾讯高管在财报会议上表示目前GPU完全够用，百度内部绝大多数推理任务已经跑在自家昆仑芯上，360创始人周鸿祎也公开表示芯片采购已转向国产。
更值得注意的是一个4月份的消息。华为昇腾950PR AI芯片在2026年4月正式进入大批量量产阶段，定价仅7万元人民币，不到英伟达H200中国市场报价25万元的三分之一。
虽然单卡性能与英伟达高端产品仍有差距，但价格优势和生态适配正在迅速缩小这道鸿沟。华为最新的CANN Next版本实现了对英伟达CUDA生态的深度兼容，90%以上的CUDA代码可以实现一键迁移。
对于中国大量中小企业和创业公司而言，同样的预算能买到数倍的算力，选择并不困难。
这大概也能解释，为什么中国方面对H200的态度并不像外界预想的那么迫切。《金融时报》2025年12月曾报道，中国制定了一份本土AI硬件供应商的推荐名单，其中包括寒武纪和华为，但没有英伟达。而据路透社报道，有消息源称H200的购买合同＂限制条件太多＂，一直没有转化为实际采购。
黄仁勋对此其实是有清醒认知的。他此前指出，美国的芯片出口管制政策建立在中国无法自研AI芯片的假设之上，这个假设＂显然是错误的＂——＂无论有没有美国芯片，中国的AI行业都将继续前进。＂
那他为什么还要在米尔肯峰会上说那番话？
一个不可忽视的背景是，特朗普将于2026年5月14至15日前往北京与中方领导人举行峰会。美国政府本周正在走一条越来越细的钢丝，试图在国家安全与经济外交之间寻找平衡。黄仁勋的发言，某种程度上也是在对华盛顿表态——我支持＂美国优先＂的AI战略，请让我继续做中国生意。
这并非猜测。他此前在财报电话会上强调，中国AI市场价值约500亿美元，＂实际上对我们关闭了＂，而＂全球一半的AI研究人员都在中国＂。对他来说，丢掉这个市场意味着的不只是营收数字，更是在全球AI生态中长期地位的动摇。
中国外交部对此早有回应。此前发言人林剑指出，美方将经贸科技问题政治化、泛安全化、工具化，不断加码对华芯片出口管制，这种做法阻碍全球半导体产业发展，最终将反噬自身。
从实际结果来看，这个判断正在被验证。英伟达曾经在中国占据95%的AI芯片市场，如今这个数字可能已经降到了个位数。黄仁勋自己去年10月就公开承认，英伟达在中国的市场份额＂从95%降到了0%＂。虽然这个＂0%＂带有游说美国政府放松管制的夸张成分，但方向没有错。
H200对华出口这件事走到今天，看起来像一出各方都不太满意的＂悬案＂。英伟达拿到了许可却卖不出去，美国国会有人担心技术外泄，中国方面则在加速推进国产替代。时间每拖一天，英伟达在中国市场的存在感就淡一分。
黄仁勋大概比谁都清楚这个道理。他在米尔肯峰会上那番看似＂政治正确＂的表态，与其说是坚定的战略立场，不如说是一个精明商人在两难之间做出的取舍——至少在目前的风向下，和华盛顿保持一致比得罪它风险更小。
至于中国AI芯片产业的路径，管控也好、放行也罢，国产化的列车一旦开动，要让它停下来就没那么容易了。
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