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中东局势：霍尔木兹海峡封锁持续，能源危机未解

- 伊朗正制定霍尔木兹海峡相关法律草案，议会复会后将立即提交审议

- 特朗普称美国可能恢复"自由计划"行动，疏导受困船只

- 以色列告知美国：一旦战事重启，必须在24小时内全面打击伊朗所有能源基础设施

- 美军中央司令部声明：自4月13日以来已改变58艘商船航向，使4艘船只丧失航行能力

世界银行警告：中东冲突将推动大宗商品价格全面上涨

- 2026年全球大宗商品价格预计平均上涨16%，能源价格大涨24%

- 布伦特原油均价预测：若5月供应中断结束，全年均价86美元/桶；若冲突持续，可能飙升至95-115美元/桶

- 铝、铜等基础金属价格一季度已大幅上涨（铝+13%，铜+15%），预计全年基础金属指数上涨17%

- 贵金属指数预计2026年上涨42%

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外贸数据亮眼，人民币强势升值

- 前4个月中国货物贸易进出口总值16.23万亿元，同比增长14.9%

- 4月出口同比+9.8%，进口同比+20.6%，贸易顺差5856.9亿元

- 离岸人民币兑美元升破6.80关口，市场对人民币资产信心显著增强

能源进口受冲击

- 中国4月原油进口量同比下降约20%至3847万吨，创2022年7月以来新低

- 大豆进口量大增近40%至848万吨；铝出口量增长约15%至59.8万吨

政策层面

- 国务院常务会议研究推进地方政府债务风险化解，审议通过《矿产资源法实施条例(草案)》

- 国家发改委主任郑栅洁调研上海人工智能实验室，强调全链条推进关键核心技术攻关

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大宗商品指数

- 4月份中国大宗商品价格指数为132.1点，环比上涨1.7%，同比上涨20.2%

资本市场

- 香港交易所：4月底证券市场市价总值48.0万亿港元，同比上升24%

- 前4个月港股49家新上市公司，IPO集资金额1514亿港元，同比上升604%

- 一季度黄金消费量303.292吨，同比增长4.41%；金条及金币增长46.40%

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- 苹果与英特尔达成芯片制造初步协议，谈判已持续一年多

- 英伟达今年股权投资已突破400亿美元，打造从芯片到AI模型的完整生态

- 百度发布文心大模型5.1，以业界同规模模型约6%的预训练成本达到领先水平

- 中国移动国内最大大模型服务平台上线，接入300余款AI大模型

风险提示

- 地缘冲突若升级或供应受阻超预期，大宗商品价格将有更大涨幅

- 美联储可能加息而非降息的风险笼罩风险资产，建议增加现金、黄金配置