过去一年，银行业的压力越来越明显。
净息差持续下探、资产收益率下降、行业竞争加剧，传统依赖规模扩张与利差驱动的增长模式正面临明显压力。国家金融监管总局最新数据显示，2025年四季度末，商业银行净息差维持在1.42%的历史最低位，已连续三个季度持平。
从上市银行财报来看，这种压力也已经直接反映到业绩层面。Wind数据显示，截至目前，42家上市银行已悉数发布2025年年报。整体来看，2025年A股上市银行整体归母净利润增速已降至约1%-2%区间，行业整体进入低增长阶段。
在这样的背景下，市场开始重新审视银行业的核心竞争力。过去，资本市场更关注规模、增速与区域扩张；如今，盈利结构、客户经营能力以及风险管理水平成为更加关注的变量。低利率周期之下，银行业的竞争逻辑正在发生变化。
财报数据显示，2025年，宁波银行实现营业收入719.69亿元，同比增长8.01%；实现归属于母公司股东的净利润293.33亿元，同比增长8.13%。进入2026年，增长态势仍在延续，公司一季度实现营业收入203.84亿元，同比增长10.21%；实现归母净利润81.81亿元，同比增长10.30%。
在行业整体盈利承压的情况下，宁波银行依然保持营收与利润“双十增长”，背后反映出的，已经不是传统意义上的规模扩张逻辑，而是以经营能力驱动的高质量增长模式。
银行业“单一利差依赖”，收入结构多元化
在经济高速增长阶段，信贷需求持续扩张，商业银行依靠资产规模增长与存贷利差，便能够获得稳定利润来源。根据国家金融监督管理总局的数据，截至2025年底，非利息收入占比仅22.53%，这意味着利息收入占比超过78%。
然而，随着LPR改革推进、实体融资成本下降以及利率市场化持续深化，银行资产端收益率持续下行，传统利差空间不断收窄。
在低息差环境下，仅依靠传统信贷业务，已经越来越难支撑长期增长。
这也是为什么，近几年各家银行都在强化财富管理、供应链金融、代发结算、跨境业务等能力。银行业竞争的重点，也逐渐从单一信贷投放，转向综合金融服务。
以宁波银行为例，2025年，宁波银行手续费及佣金净收入达到60.85亿元，同比增长30.72%。到了2026年一季度，公司手续费及佣金净收入进一步同比增长81.72%，同期利息净收入同比增长14.44%。
这意味着，宁波银行的盈利来源变得更加多元。在当前行业环境下，净息差收窄已经成为整个银行业必须面对的现实。谁能够建立更多非息收入来源，谁的盈利稳定性就更强。
对于区域银行而言，过去依靠区域信贷扩张获得增长的模式正在逐渐见顶，能够深度参与客户经营场景、建立综合金融服务能力的银行，才更容易形成长期竞争优势。
从宁波银行近年来的经营路径来看，“专业化、数字化、综合化、国际化”服务体系的持续推进，本质上也是围绕客户综合需求进行能力建设。其商业模式已经从传统信贷经营，逐渐转向客户综合经营。
客户经营能力，重塑银行业增长质量
银行业过去长期强调“获客”，现在，“留客”与客户价值深挖愈发受到重视。这一转变背后，是企业与零售客户金融需求的结构性变化。
对于企业客户而言，需求已经不再局限于融资本身。现金管理、产业链协同、跨境结算、代发工资、供应链金融等需求持续增加，银行与企业之间的关系，也逐渐从授信关系转向长期经营合作关系。
零售业务亦呈现类似趋势，行业也正在从单纯追求客户数量，转向更加重视客户AUM、资金沉淀与综合金融服务能力。近年来，多家上市银行将零售AUM、代发客户数、活期存款占比等指标列为核心经营指标，本质上反映的就是客户经营能力的重要性提升。
截至2025年末，宁波银行客户存款达到20248.83亿元，同比增长10.27%；其中活期存款新增占比达到70.84%。对于银行而言，活期存款的重要性在当前阶段进一步提升。一方面，活期存款意味着更低的资金成本；另一方面，也意味着客户日常经营、结算与资金流在银行体系内的深度沉淀。
在低息差环境下，负债成本控制能力已经成为决定银行盈利能力的重要变量。央行数据显示，近年来商业银行整体负债成本仍处于相对高位，而低成本负债占比提升，能够有效缓解净息差收窄压力。
根据财报数据，宁波银行2025年存款付息率同比下降33BP，业务及管理费用同比减少1.20亿元，成本收入比32.72%，同比下降2.80个百分点。这些数据体现的是其客户资金沉淀能力与综合服务能力的增强。
对于银行而言，客户经营能力的内核，往往意味着更扎实的产业深耕能力、更成熟的数字化运营能力以及更紧密的综合金融协同能力。
低增长阶段，风险管理能力的重要性被重新放大
相比利润增速，当前资本市场对银行资产质量的稳定性给予了更高权重。过去几年，房地产行业风险暴露、地方债务压力以及部分行业信用风险波动，使银行板块估值逻辑发生了明显变化。
从行业趋势看，近年来资产质量稳定、拨备水平较高的银行，整体市场表现普遍更强。
这其中原因并不复杂。
在行业低增长阶段，市场对于银行长期稳定经营能力的重视程度明显提升，而风险管理能力正是核心变量。
数据显示，截至2025年末，宁波银行不良贷款率为0.76%，拨备覆盖率达到373.16%。截至2026年3月末，公司不良贷款率继续维持在0.76%，拨备覆盖率为369.39%。
更关键的是，自2007年上市以来，宁波银行已经连续19年不良率低于1%，是A股上市银行中唯一保持这一纪录的商业银行。
对于银行业来说，这样的稳定性并不常见。因为风险管理能力从来不是短期行为，而是长期经营体系、客户结构、风控机制与组织能力共同作用的结果。
近年来，宁波银行持续推进矩阵式风险管理体系与智能风控系统建设，并将风险管理贯穿业务全流程。在行业增长放缓阶段，这种能力的重要性会被进一步放大。
从宁波银行财报来看，其经营逻辑已经逐渐从“规模驱动”转向“能力驱动”。在低利率、低息差以及行业深度分化背景下，银行业正在进入一个更加考验综合经营能力的新阶段。那些在收入结构、客户经营与风险管理维度持续锻造内功的银行，其长期价值正在被市场重新定价。
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