AI一山还比一山高，现在就跟围城一样，在外头的人心慌，在里头的更心慌。
今天聊两个重点问题：
①AI到底咋跟踪？
三个指标：
第一个，头部AI运营公司的业绩，包括Anthropic 、OpenAI、智谱等。
我就只贴Anthropic 的，因为它是全球风头最盛的AI运营企业，最新的年化运行收入（ARR）已达到440 亿美元。
增长速度涨这样，真指数级：
智谱是上市公司，业绩很好查，之前跟大家聊过好几次。
第二个，Token消耗量。
相对来说，这个指标就比较泛，适合整体把控。
全球没有一个统一官方口径统计“全球日均AI Token 消耗总量”，只能找其他数据源拼凑：
新华社披露，国家数据局局长表示，到 2026 年 3 月，中国日均 Token 调用量已经超过 140 万亿，相比 2024 年初的1000 亿增长 1000 多倍，相比 2025 年底的 100 万亿三个月又增长 40% 多。
Google Cloud Next 2026 披露，Google 第一方模型通过客户直接 API 使用每分钟处理超过 160 亿 Token，高于上一季度的100 亿 Token；同时，Gemini Enterprise 在 Q1 的付费月活用户环比增长 40%。
IEA 预计，全球数据中心电力消耗将从2024 年约 415 TWh 增至 2030 年约 945 TWh；其中 AI 采用驱动的加速服务器电力消耗预计以约 30% 年增速增长。
这几个数据的区间都相差不大，也可以做交叉验证。
第三个，巨头的资本开支。
这个最简单，海外投行财报季后都会做预测，比如以下是高盛的，本次美股财报季之前，26年大企业的资本开支是6730亿，财报之后提升到了的7510亿。
②可是这估值...
纠结估值的大概是两类人：
第一类是买了很多A股的AI，尤其是夹杂了不少似AI非AI的伪科技股，搞不好还天天在里头搓短线。
这个问题我之前解释过，你的策略锚定的并不是AI的发展，而是K线图。
第二类是没咋经历过牛熊的，没记住很重要的一条祖训：上涨的时候重势，下跌的时候才重质。
在一个产业大趋势下，企业的业绩增速处在非常快的时候，但是不是最快没人知道，货币政策也没有出现大拐点，也没有典型的龙头公司业绩大暴雷。
如果说这都不算简单题的话，那只能说难克服的是人性。
③实在抓心咋办
人贵在自知，咱也不用纠结，赚钱的方法有很多种，人还真不可能赚到自己能力圈之外的钱。
如果不喜欢高波动，也觉得择时难，那基金组合很适合你，科技仓位不算低，也会有定期平衡。
今天就聊这么多，留言区见~
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